Volósnikov Serguéi Nikolaevich Jefe del Departamento de Evaluación y Pericia Económica y Financiera
ANO "Oficina Nacional de Expertos" (ANO "NEB")

Cabe señalar que muchos deudores no informaron en absoluto a Rosstat. No se analizó el reporte de personas jurídicas que preparan estados financieros utilizando un sistema simplificado. Dado que el cálculo de coeficientes está formalizado, se excluyó de la muestra el informe de dichas personas. Los indicadores de desempeño de las empresas con ingresos cero fueron excluidos del análisis, ya que las empresas operativas son de interés. Como resultado de la selección, sólo quedaron 212 empresas en la muestra. Algunos procedimientos de los deudores analizados finalizaron mediante acuerdos de transacción, o por falta de bienes suficientes para reembolsar los costos legales y financiar el procedimiento. Sus indicadores se tuvieron en cuenta en los cálculos, ya que aún indican insolvencia.

A continuación se muestra la distribución de los ratios corrientes.

Los histogramas muestran cómo los coeficientes de las empresas consideradas empeoran posteriormente: la distribución se desplaza hacia la izquierda, presionando hacia el inicio del eje. Al mismo tiempo, solo 10 empresas a finales de 2015 y 7 empresas a finales de 2016 tienen el valor "normativo" de Ktl de la Tabla No. 1 igual a 2, que es menos del 5% de todas las empresas de la muestra. .

El valor medio del ratio circulante en 2015 fue de 1,12, mediana 1. En 2016, el valor medio fue de 0,8, mediana 0,69. El cálculo no tuvo en cuenta los datos de Basis LLC (TIN 4502017541). En 2016, el volumen de cuentas por pagar a corto plazo disminuyó de 23 millones de rublos a 154 mil rublos, la empresa siguió siendo principalmente pasivos a largo plazo. Debido a esto, en vísperas de la quiebra, el índice de liquidez actual aumentó significativamente.

La variación media de los coeficientes a lo largo del año y la mediana son cercanas e iguales a –16,23% y –20,2%, respectivamente. Si excluimos los indicadores de las empresas cuyos ratios de liquidez actuales han mejorado, entonces el valor medio del deterioro del CTL es del 39,19%, la mediana es del 34,9%. Por tanto, una disminución del ratio de liquidez actual de más del 35% puede indicar la presencia de signos de insolvencia y riesgo de quiebra.

Al analizar los ratios de liquidez absoluta de las empresas de la muestra, cabe señalar que 31 empresas al 31 de diciembre de 2015 no contaban con activos de alta liquidez, por lo que el valor del coeficiente es 0. Un poco más de 12 meses después, Se introdujo vigilancia en relación con los deudores en cuestión, es decir, se consideró que los créditos de los acreedores estaban justificados. En vísperas de la quiebra, 57 deudores ya no tenían activos de alta liquidez, lo que representa el 27% del número total de empresas de la muestra. Y si tenemos en cuenta las empresas cuyos valores de Cable oscilan entre 0 y 0,05 (menos que el "estándar" más pequeño de la Tabla 1), entonces su participación será del 83,5%. Por lo tanto, en teoría, existe una pequeña probabilidad de que el 16,5% de las empresas, cuando se introduzca el control, puedan pagar los créditos declarados de los acreedores (al menos parcialmente, por ejemplo, mediante la celebración de un acuerdo de conciliación).

La distribución de los ratios de liquidez absoluta se presenta a continuación.

El valor promedio del índice de liquidez absoluta al 31 de diciembre de 2015 fue 0,1, la mediana fue 0,01. El promedio a finales de 2016 era 0,056, mediana 0,0013.

Si excluimos del análisis los indicadores de las empresas cuyos valores de KAR han mejorado, así como las empresas sin activos de alta liquidez, entonces el valor promedio de la caída del KAR es del 59%, la mediana es del 68%.

También tiene sentido considerar los valores de los coeficientes según el tipo de actividad. La siguiente tabla presenta indicadores por industria, que incluyen a la mayoría de los deudores de la muestra, así como datos calculados del recurso de información SPARK y el servicio TestFirm.

Tabla 2

* En algunas industrias, los coeficientes de SPARK tienen valores anormalmente altos, es probable que el procesamiento no filtre datos contables obviamente incorrectos;

conclusiones

• Al analizar los índices de liquidez, los datos obtenidos no deben compararse con valores estándar, sino con indicadores reales de la industria a la que pertenece la empresa. Dependiendo del tipo de actividad, los coeficientes varían significativamente. Al mismo tiempo, para sacar conclusiones sobre la solvencia de la empresa, se deben tener en cuenta los cambios en los ratios de liquidez a lo largo del tiempo.
• Una disminución del índice de liquidez actual en un 35% y un índice de liquidez absoluta del 60% o más pueden servir como indicador de la presencia de signos de insolvencia y el riesgo de quiebra de la contraparte. Si se identifican signos de quiebra deliberada, el administrador concursal puede considerar dicha caída como un deterioro significativo de los valores y, por lo tanto, analizar las transacciones realizadas durante el período de dicha caída.
• Cuando se introduce la observación, el 27% de las empresas de la muestra no tienen activos de alta liquidez: efectivo e inversiones financieras. El 16,5% de las empresas tiene un valor de ratio de liquidez absoluta superior al normativo, y sólo el 11,8% tiene un valor de ratio superior a los datos reales de la industria. Es decir, casi uno de cada diez deudores para los que se ha introducido un procedimiento de seguimiento puede pagar al menos parte de la deuda y evitar la quiebra.

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Las actividades de cualquier empresa se pueden dividir en dos partes: el proceso de producción y el movimiento de recursos monetarios. Por ejemplo, una empresa pide dinero prestado para comprar materiales, fabrica productos por su cuenta, los vende y paga sus cuentas por pagar con esta cuenta. Como puede verse en esta situación más simple, los procesos de producción y monetario están estrechamente interconectados y no pueden existir el uno sin el otro. Por lo tanto, se puede hacer una previsión del éxito de una empresa observando el índice de solvencia general. Hablaremos de ello en el artículo de hoy.

información general

Primero, comprendamos el concepto básico. La solvencia es la capacidad de una entidad comercial para cumplir con sus propias obligaciones monetarias utilizando los recursos monetarios que tiene a su disposición. Si una empresa no puede pagar sus deudas a tiempo, esto puede provocar su quiebra. Hay dos tipos de insolvencia:

• Dinero en efectivo.
• Hoja de balance.

problema de efectivo

El coeficiente de solvencia general no tiene ninguna relación con el primer tipo. Existe un indicador actual para esto, del que hablaremos más adelante. La insolvencia en efectivo significa que una empresa tiene suficientes activos para pagar sus deudas, pero no tiene efectivo. Por ejemplo, una empresa posee un edificio grande o un automóvil caro, pero con la ayuda de estas cosas es imposible responder de inmediato a las obligaciones que le han surgido. Este problema suele resolverse mediante negociaciones.

Falta de activos

Surgen problemas mucho más graves cuando una empresa no tiene ni un coche caro ni un edificio grande que pueda venderse. Este tipo de insolvencia se denomina insolvencia de balance. Significa que los activos de la empresa no son suficientes para pagar sus obligaciones. Debe entenderse que tal situación no significa necesariamente una quiebra inminente. Las negociaciones exitosas pueden resultar en una decisión sobre la reestructuración de la deuda. Es necesario comprender que una empresa con un balance insolvente no necesariamente tiene problemas de liquidez a corto plazo.

Factores de salud financiera de la empresa.

La clave para el éxito de las actividades es la planificación adecuada. Y esto último es difícil de imaginar sin la presencia de indicadores que ayuden a evaluar el estado actual y futuro. La evaluación de la salud financiera de una empresa se basa en siete indicadores, uno de los cuales es el índice de solvencia general. Entre ellos:

1. Ratio de liquidez total.
2. Relación activo-deuda.
3. Liquidez a corto plazo.
4. Ratio de servicio de la deuda.
5. Tasa de ahorro.
6. Ratio de solvencia total.
7. Ratio de inversiones y activos totales.

El uso de estos indicadores ayuda a evaluar mejor la situación financiera de la empresa, las oportunidades y amenazas a su posición. La siguiente etapa es la planificación directa, teniendo en cuenta las medidas correctas para eliminar los problemas de solvencia existentes.

Significado del término

El índice de solvencia general de una empresa es uno de varios indicadores que se utilizan para evaluar la capacidad de una empresa para pagar su deuda a largo plazo. Además, mide el margen de beneficio de una empresa después de impuestos, excluyendo los gastos de depreciación y amortización no monetarios.

Ratio de solvencia total: fórmula

Para calcular este indicador se utilizan el beneficio neto después de impuestos (NP), el gasto de depreciación (A) y la deuda total (TL). En este caso (NP + A) / TL = ratio de solvencia total. La norma depende de la industria. En general, se considera que un resultado superior al 20% significa que la empresa es solvente. Cuanto menor sea, mayor será la probabilidad de que la empresa incumpla debido a su incapacidad de pagar sus cuentas por pagar a tiempo. El indicador óptimo es de 0,5 a 0,7. Con fuentes confiables de endeudamiento externo, una empresa puede mantener su solvencia incluso en caso de una alta rotación de sus activos.

Otros métodos de medición

Examinamos el índice de solvencia general, cuya fórmula nos permite evaluar las perspectivas a largo plazo de la empresa, pero no es el único. Se distinguen los siguientes indicadores:

1. Ratio de liquidez actual.
2. Provisión de fondos personales.
3. El coeficiente de recuperación y pérdida de solvencia.
4. Relación deuda/inventario.
5. Participación del patrimonio neto en las deudas corrientes.
6. La relación entre el pasivo total de una empresa y su capital.
7. Participación de los activos fijos en el valor liquidativo.

Liquidez actual

Este indicador se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Su valor se considera normal entre 1,5 y 2,5. Los números pequeños significan que la empresa tiene dificultades para cubrir sus pasivos corrientes y necesita reducir los activos corrientes y las cuentas por pagar. Los indicadores altos están asociados con un uso insuficientemente activo de los activos circulantes. Para resolver este problema, es necesario mejorar el acceso al crédito a corto plazo. Si este ratio es inferior a 0,1, entonces la empresa se considera insolvente.

Debe entenderse que un bajo desempeño no es evidencia de una quiebra inminente. Los coeficientes ayudan a comprender la exactitud del rumbo estratégico y táctico actual. Las negociaciones exitosas con los acreedores y las decisiones de gestión inteligentes pueden ayudar a que la empresa vuelva a tener éxito. La mayoría de los estándares se establecen con reservas para que los gerentes tengan tiempo de tomar decisiones rápidamente para salvar su negocio.

Provisión de fondos personales.

Este indicador permite evaluar en qué medida la empresa cuenta con capital propio. Su cálculo se realiza en dos etapas:

1. Calcule la diferencia entre los volúmenes totales de capital personal y el costo de los activos fijos.
2. Calcule el precio actual del capital de trabajo disponible para la empresa. Al mismo tiempo, es importante tener en cuenta no sólo el efectivo, sino también los productos terminados y las cuentas por cobrar.

El índice de fondos personales es igual al resultado de dividir los activos circulantes entre las fuentes de capital de la empresa. Si es inferior a 2, entonces la empresa no es solvente.

Tasa de recuperación y pérdida de capacidad de pago de obligaciones

Este indicador se vuelve extremadamente valioso en tiempos de crisis. Se calcula como la relación entre el coeficiente calculado y la norma establecida. Si su valor supera la unidad en un período de seis meses, en caso de crisis podrá volver a los niveles anteriores. Si es más bajo, esto ya no es posible.

El índice de solvencia refleja la rapidez con la que una empresa puede perder su posición y quedar endeudada. Si es mayor que uno en un período de tres meses, entonces existe sólo un pequeño riesgo de que se produzca tal situación. Un valor bajo es una garantía casi total de pérdida de solvencia de la empresa durante un período de facturación.

Ratio de solvencia total: valor

Una de las características más importantes de cualquier empresa es su capacidad para pagar sus obligaciones. El ratio de solvencia global del balance debe tener en cuenta la liquidez de los activos de la empresa, es decir, su capacidad de convertirse en dinero real. Cuanto mayor sea, mayor será el nivel de endeudamiento que puede tener la empresa. Un índice de solvencia general inferior al estándar significa que la empresa depende en gran medida de la estabilidad de la financiación externa.

Tipos de activos por su liquidez

Existen los siguientes grupos de valores a disposición de la empresa: actuales y permanentes. El primer grupo incluye los activos más líquidos, de venta rápida y lenta. La forma más sencilla de saldar su deuda es con efectivo en su cuenta bancaria actual. Además de ellos, los activos más líquidos incluyen acciones y bonos a corto plazo. Los activos de rápida realización incluyen cuentas por cobrar y cuentas de depósito. El último grupo incluye productos terminados, trabajos en proceso, materias primas e insumos. Los activos financieros permanentes incluyen activos difíciles de vender, es decir, edificios, equipos, vehículos y terrenos que son propiedad de la empresa.

Valores y Compromisos

El ratio de solvencia total muestra la relación entre activos y pasivos. Los primeros son los recursos que están controlados por la empresa. Se dividen en dos tipos. Los activos corrientes incluyen efectivo y equivalentes de efectivo que se pretende vender dentro de 12 meses o un ciclo operativo. Por ejemplo, cuentas por cobrar de clientes o productos terminados. Los activos no corrientes incluyen activos que se utilizarán durante varios ciclos operativos. Estos incluyen, en particular, activos intangibles e inversiones a largo plazo.

Los pasivos son la fuente a partir de la cual se forman los activos económicos. Se dividen en propios y prestados. Los primeros, por ejemplo, incluyen el capital empresarial y los ingresos diferidos. En cuanto a los pasivos atraídos, se dividen según las condiciones de reembolso. El último grupo se tiene en cuenta a la hora de evaluar la solvencia. En cuanto a los activos, existen fórmulas con sus indicadores agregados o solo activos económicos corrientes.

Coeficiente general y calculado.

Un análisis exhaustivo de la solvencia de una empresa implica el uso de los llamados indicadores de referencia. En esencia, se acercan a los coeficientes necesarios, pero se diferencian en que sus fórmulas no utilizan la deuda actual, sino la deuda calculada. El índice de liquidez total de referencia le permite determinar la solvencia de una empresa en presencia de condiciones operativas ideales. Sabiéndolo, puedes determinar las razones de su diferencia con el indicador habitual. Para calcular el índice de liquidez total de referencia, es necesario dividir el valor normal de los activos circulantes de la empresa por la deuda a corto plazo.

Liquidez y Solvencia

Ambos indicadores anteriores caracterizan la situación financiera de la empresa. Pero tienen diferencias significativas. El cálculo del índice de solvencia general permite evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. La liquidez está relacionada con el futuro próximo. Significa la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones en el corto plazo. El término también se utiliza para describir la capacidad de intercambiar rápidamente activos por efectivo. Un índice de solvencia total alto muestra que una empresa tiene más de lo que debe a sus acreedores. En otras palabras, una empresa líquida puede tener fondos suficientes para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, por lo que no puede esperar ningún desastre financiero inminente. Por tanto, ambos indicadores son equivalentes para evaluar el estado de una entidad económica. Una empresa de éxito debe ser líquida y solvente.

Ratio de liquidez corriente (Ktl) - la relación entre el valor de los activos a corto plazo y el valor de los pasivos a corto plazo de una empresa. Le permite determinar si la empresa tiene suficiente para cubrir sus obligaciones actuales de manera oportuna, por lo que su otro nombre es índice de cobertura. La solvencia de una empresa se evalúa mediante Ctl. Para el cálculo La fórmula para el índice de liquidez actual es:

Ktl = KA/KO,Dónde California- activos de corto plazo (Total de la sección II, línea 290 del balance); KO- pasivos a corto plazo (Total según sección V, p. 690). Los activos a corto plazo están en circulación económica corriente y se utilizan en el plazo de un año (12 meses). Éstas incluyen:

inventarios (inventario en almacenes - productos, bienes, materiales), bienes enviados, animales para crecimiento y engorde (para organizaciones agrícolas), trabajos en progreso, etc.) gastos diferidos parte de los activos a largo plazo destinados a la venta de "insumos" efectivo y sus análogos (en caja, en la cuenta corriente) cuentas por cobrar, incluidas cartas de crédito (lo que se nos debe), inversiones financieras y otros activos a corto plazo.

Los pasivos corrientes (pasivos) representan las deudas de la empresa dentro de un año:

parte a corto plazo de los pasivos a largo plazo (que se pagarán en el año en curso) cuentas corrientes por pagar (le debemos) a la organización a: proveedores y contratistas, trabajadores asalariados, propietarios (fundadores, participantes) Servicio de Impuestos Internos para impuestos y honorarios, a los seguros y garantías sociales, y a otros acreedores, así como las deudas por pagos de arrendamiento y anticipos recibidos. pasivos destinados a la venta; ingresos diferidos; reservas para pagos futuros;

Estándares de relación actual

Por tipo de eco. actividades de organizaciones para Bielorrusia, los valores se indican en la publicación. Consejo de Ministros de la República de Bielorrusia N° 1672 de 12 de diciembre de 2011. "Sobre la determinación de los criterios para evaluar la solvencia de las entidades comerciales". Cuanto mayor sea el Ktl, mayor será la solvencia de la empresa. El valor mínimo no es inferior a 1, de modo que haya al menos suficiente capital de trabajo para pagar las obligaciones a corto plazo. Un valor de coeficiente de 2 o más se considera óptimo. Pero es necesario tener en cuenta las características específicas de las diferentes áreas (por ejemplo, una planta de fabricación en la industria tendrá un CTL más alto que una tienda de comestibles, porque la planta almacena grandes existencias de productos y materiales en sus almacenes, los compradores pagan por los bienes con un pago diferido: surge una gran cuenta por cobrar. Una tienda minorista almacena existencias de productos actualizadas relativamente rápidamente que se pagan de inmediato, por lo que la relación será menor. Sería correcto tener en cuenta las características específicas de la industria, que es lo que ha sido. hecho en Bielorrusia, por ejemplo, el índice de liquidez corriente estándar para la agricultura es 1,5, y para el estándar del comercio minorista - 1.Ktl más de 3 a menudo dice que la estructura de activos es irracional, las razones pueden ser:

lenta rotación de inventarios, aumento injustificado de cuentas por cobrar.

El ratio de liquidez actual es una de las principales características de cálculo que evalúan la solvencia de una persona jurídica, lo que interesa no solo a ella misma, sino también a las autoridades fiscales. ¿Cómo calcular correctamente este coeficiente? ¿Cómo interpretar el valor resultante? ¿Qué hacer si el ratio circulante está por debajo de los valores estándar? Veamos las respuestas a estas y otras preguntas en el material a continuación.

Características de liquidez existentes

Las características de liquidez calculadas de una entidad jurídica reflejan su capacidad para pagar las deudas actuales existentes a expensas de su propia propiedad y son los principales indicadores numéricos de su solvencia, lo que permite evaluarla en relación con el tiempo. Este último, a su vez, está determinado por la velocidad de venta de los bienes que constituyen el activo circulante a disposición de la persona jurídica.

La tasa de venta de activos puede ser:

• Alto: en relación con la propiedad que no necesita venderse (efectivo) y la que se venderá con bastante rapidez (equivalentes de efectivo, por ejemplo, títulos de deuda de alta liquidez).
• Rápido: para propiedades que requieren algún tiempo para su venta, pero no mucho (deuda de los deudores a corto plazo).
• Medio: para propiedades que no se venderán muy rápidamente y que pueden perder parte de su valor durante el proceso de venta (inventario, cuyo trabajo en progreso puede ser difícil de vender).

Para conocer la metodología de análisis de inventarios industriales, consulte el enlace.

De acuerdo con este desglose de la propiedad por velocidad de venta, existen 3 tipos principales de indicadores de liquidez:

• Absoluto - para propiedades con una alta tasa de venta.
• Rápido, que también puede denominarse urgente, estricto, intermedio, crítico o índice de cobertura intermedia, es para propiedades que tienen una tasa de venta alta y rápida.
• Actual: para propiedades cuya tasa de venta corresponde a la suma de las 3 tasas enumeradas.

En las fórmulas existentes para calcular la liquidez, la capacidad de cada conjunto de tipos de propiedad para pagar la deuda se evalúa en relación con los pasivos a corto plazo presentes en la entidad jurídica.

Descubra cómo se descifra el concepto de “pasivo” en contabilidad en esta publicación.

¿Qué muestra la liquidez actual?

El indicador de liquidez actual demuestra en qué medida los activos corrientes de una entidad jurídica, cuando se venden a un precio de mercado, cubrirán sus pasivos a corto plazo. En relación al tiempo, este coeficiente refleja el nivel de solvencia de una persona jurídica por un período no superior a 1 año. También puede denominarse índice de liquidez total, índice de cobertura total, índice de circulación, índice de capital de trabajo.

Los datos para determinar el índice de liquidez actual se toman del balance de la empresa compilado en cualquiera de las fechas de presentación de informes. Normalmente se trata de un balance anual, pero también se pueden utilizar informes intermedios. Para ver la naturaleza de los cambios en este indicador a lo largo de varios períodos, se toman varias determinaciones para diferentes fechas de presentación de informes. El valor de los activos corrientes involucrados en el cálculo corresponde a la cifra total final que figura en la sección II del balance, y el valor de los pasivos a corto plazo se toma de la sección V.

Cálculo del ratio de liquidez actual.

La fórmula para el índice de liquidez corriente es el cociente de dividir el valor total de los activos corrientes por una de las cantidades, que se toma como el valor de los pasivos a corto plazo.

El valor de los pasivos a corto plazo se puede determinar en función de los datos específicos utilizados para ello de 3 formas:

• Del monto total que forma el total de la Sección V (es decir, de la suma de todos los pasivos de corto plazo existentes), entonces la fórmula de cálculo se puede presentar de la siguiente manera:

KLtek = OborAkt / KrObyaz,

KrOliaz: el valor general del valor de los pasivos a corto plazo.

• De la totalidad del importe que forma el total de la Sección V, con excepción de los ingresos diferidos que, en sentido estricto, no corresponden al pasivo. Este es el algoritmo que recomienda utilizar la orden del Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia de 21 de abril de 2006 No. 104 para calcular este indicador. Esta fórmula será la siguiente:

KLtek = OborAkt / (KrObyaz - DokhBudPer),

KLTek - índice de liquidez actual;

OborAct: el valor total del valor de los activos circulantes;

DokhBudPer: el valor correspondiente a la cantidad de ingresos para períodos futuros.

Alternativamente, se puede escribir así:

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + Obligación Estimada + PrObligación),

KLTek - índice de liquidez actual;

OborAct: el valor total del valor de los activos circulantes;

Pasivo Estimado - el valor correspondiente al monto del pasivo estimado;

• Desde el monto de las deudas realmente existentes con los acreedores, cuyo monto no incluirá los ingresos futuros ni los pasivos estimados, que son reservas creadas por una persona jurídica, que difícilmente pueden denominarse deudas reales. El indicador calculado con dicho denominador es perfectamente comparable con los indicadores de liquidez absoluta y rápida, en cuyo cálculo existe un denominador similar. La fórmula se verá así:

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + ProObligación),

KLTek - índice de liquidez actual;

OborAct: el valor total del valor de los activos circulantes;

KrKred - valor correspondiente a la cantidad de fondos prestados a corto plazo;

KrKredZad - valor correspondiente al importe de las deudas a corto plazo con los acreedores;

Pro Obligación: un valor correspondiente al monto de otros pasivos a corto plazo.

El mismo cálculo se puede reflejar así:

KLtek = OborAct / (KrObyaz - DokhBudPer - EstimObyaz),

KLTek - índice de liquidez actual;

OborAct: el valor total del valor de los activos circulantes;

KrOliaz: el valor total del valor de los pasivos a corto plazo;

DokhBudPer - valor correspondiente al monto de los ingresos para períodos futuros;

Pasivo Estimado - el valor correspondiente al monto del pasivo estimado.

Ratio circulante: fórmula del balance

Dado que los datos para calcular el indicador considerado se toman del balance, las fórmulas anteriores para la liquidez actual, escritas en relación con las líneas del formulario actual de este informe, quedan muy claras:

• Del importe total de la sección V (es decir, del importe total de los pasivos a corto plazo):

KLtek = 1200/1500,

KLTek - índice de liquidez actual;

1500 - número de línea del balance correspondiente al total de la sección V.

• Del importe íntegro de la Sección V, excluidos los ingresos diferidos:

KLtek = 1200 / (1500 - 1530),

KLTek - índice de liquidez actual;

1200 - número de línea del balance correspondiente al total de la sección II;

1530: número de línea del balance que contiene datos sobre ingresos para períodos futuros.

La segunda versión del mismo cálculo:

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),

KLTek - índice de liquidez actual;

1200 - número de línea del balance correspondiente al total de la sección II;

1540: número de línea del balance que contiene datos sobre pasivos estimados;

• De cuentas por pagar corrientes (a corto plazo):

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

KLTek - índice de liquidez actual;

1200 - número de línea del balance correspondiente al total de la sección II;

1510 - número de línea del balance con datos sobre créditos (préstamos) a corto plazo;

1520 - número de línea del balance con datos sobre deudas a corto plazo con acreedores;

1550: número de línea del balance con datos sobre otros pasivos a corto plazo.

La segunda versión de este cálculo será así:

KLtek = 1200 / (1500 - 1530 - 1540),

KLTek - índice de liquidez actual;

1200 - número de línea del balance correspondiente al total de la sección II;

1500 - número de línea del balance correspondiente al total de la sección V;

1530 - número de línea del balance que contiene datos sobre ingresos para períodos futuros;

1540: número de línea del balance que contiene datos sobre pasivos estimados.

Lea sobre las reglas para completar las líneas del formulario del balance actual en el material. “Procedimiento de elaboración de un balance (ejemplo)” .

Nombre del indicador	Número de línea del formulario 2011-2018	Número de línea del formulario 2006-2010
Valor total de la sección II
Total de la sección V
Créditos a corto plazo (préstamos)
Deudas a corto plazo con acreedores
ingresos de los periodos futuros
Pasivos estimados (reservas)
Otros pasivos con vencimientos a corto plazo

En el balance 2006-2010, la deuda a largo plazo de los deudores con un período de reembolso superior a 1 año se asignó como parte del activo corriente (p. 230). Es lógico calcular el coeficiente considerado ante la presencia de esta deuda reduciendo el valor total del apartado II en el monto que se muestra en la página 230.

Valor estándar del coeficiente

El indicador calculado de liquidez actual de una entidad jurídica solvente que opera normalmente no debe ser inferior a 1, es decir, es necesario que el valor total de los activos corrientes sea mayor que el monto de los pasivos a corto plazo. Un ratio de valor más bajo puede ser una norma relativa para organizaciones con una alta tasa de rotación de capital, en las que los valores involucrados en el cálculo cambian con frecuencia.

Sin embargo, tampoco son deseables desviaciones significativas en la dirección de exceder el valor estándar (igual a 1). Indican una desaceleración en la rotación de activos corrientes: exceso de existencias en los almacenes, concesión de aplazamientos de pago injustificados a los clientes, uso ineficaz del dinero y de las inversiones financieras.

La exactitud de la determinación de este ratio está significativamente influenciada por la calidad de los datos incluidos en el cálculo, que deben analizarse inmediatamente antes de calcular este ratio de liquidez. Si el cálculo involucra datos sobre activos que no son realmente líquidos (valores o cuentas por cobrar dudosos, inventarios ilíquidos), entonces el coeficiente estará sobreestimado. La imagen real quedará distorsionada. Es mejor excluir del cálculo las cifras que sean cuestionables desde este punto de vista. Debe tenerse en cuenta que ni el índice de liquidez considerado en sí mismo ni los 3 índices de liquidez juntos permiten juzgar sin ambigüedades la situación financiera y económica de la empresa, sino que son solo un conjunto de indicadores de evaluación individuales considerados como elementos de la economía. análisis.

Lea sobre qué otros indicadores se utilizan al realizar análisis financieros y económicos. “Razones financieras básicas y fórmulas para su cálculo” .

Formas de ajustar el coeficiente.

Los componentes de la fórmula de cálculo indican los factores que contribuyen a su crecimiento:

• El crecimiento de los activos corrientes debería ser más rápido que el crecimiento de los pasivos a corto plazo.
• Reducir el monto de los pasivos a corto plazo, lo que, en particular, se puede lograr transfiriendo algunos de ellos a pasivos a largo plazo (por ejemplo, deuda sobre fondos prestados).

¿Quién necesita un índice de cobertura total?

El índice de liquidez considerado, también llamado índice de cobertura total, es solicitado a los efectos de analizar la solvencia de una persona jurídica:

• gerentes;
• fundadores;
• inversores;
• El Servicio de Impuestos Federales, que se basa en la orden del Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia de 21 de abril de 2006 No. 104, que aprobó la metodología del Servicio de Impuestos Federales para dicho análisis.

Los administradores de arbitraje se guían por las reglas definidas en el Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 25 de junio de 2003 No. 367.

Resultados

El índice de liquidez actual muestra en qué medida los activos circulantes de una entidad jurídica, cuando se vendan, podrán pagar sus pasivos a corto plazo. Para una entidad jurídica solvente que funcione normalmente, este índice debe ser al menos 1. Los datos para determinar el índice de liquidez actual se toman del balance de la empresa compilado a la fecha del informe.