فولوسنيكوف سيرجي نيكولاييفيتشرئيس قسم التقييم والخبرة المالية والاقتصادية
ANO "مكتب الخبراء الوطني" (ANO "NEB")

تجدر الإشارة إلى أن العديد من المدينين لم يبلغوا Rosstat على الإطلاق. لم يتم تحليل تقارير الكيانات القانونية التي تقوم بإعداد البيانات المالية باستخدام نظام مبسط. وبما أن حساب المعاملات أصبح رسميًا، فقد تم استبعاد الإبلاغ عن هؤلاء الأشخاص من العينة. تم استبعاد مؤشرات أداء الشركات ذات الإيرادات الصفرية من التحليل، حيث أن الشركات العاملة محل اهتمام. ونتيجة للاختيار، بقي في العينة 212 شركة فقط. تم استكمال بعض الإجراءات الخاصة بالمدينين الذين تم تحليلهم عن طريق اتفاقيات التسوية، أو بسبب عدم وجود ممتلكات كافية لسداد التكاليف القانونية وتمويل الإجراء. وقد أخذت مؤشراتها في الاعتبار في الحسابات، لأنها لا تزال تشير إلى الإعسار.

وفيما يلي توزيع النسب الحالية.

توضح الرسوم البيانية كيف تسوء معاملات الشركات قيد النظر في وقت لاحق: ينتقل التوزيع إلى اليسار، ويضغط نحو بداية المحور. وفي الوقت نفسه فإن 10 شركات فقط في نهاية عام 2015 و7 شركات في نهاية عام 2016 تمتلك القيمة "المعيارية" لـ Ktl من الجدول رقم 1 تساوي 2، وهي أقل من 5% من جميع الشركات في العينة .

وكان متوسط ​​قيمة النسبة الحالية في عام 2015 هو 1.12، ومتوسط ​​1. وفي عام 2016، كان متوسط ​​القيمة 0.8، ومتوسط ​​0.69. لم يأخذ الحساب في الاعتبار بيانات شركة Basis LLC (TIN 4502017541). في عام 2016، انخفض حجم الحسابات المستحقة الدفع قصيرة الأجل من 23 مليون روبل إلى 154 ألف روبل، وظلت الشركة في الأساس التزامات طويلة الأجل. ولهذا السبب، عشية الإفلاس، ارتفعت نسبة السيولة الحالية بشكل ملحوظ.

متوسط ​​التغير في المعاملات على مدار العام والوسيط قريبان ويساويان -16.23% و-20.2%، على التوالي. وإذا استثنينا مؤشرات الشركات التي تحسنت نسب سيولتها الحالية، فإن متوسط ​​قيمة التدهور في CTL هو 39.19%، والوسيط 34.9%. وبالتالي فإن انخفاض نسبة السيولة الحالية بأكثر من 35% قد يشير إلى وجود بوادر الإعسار ومخاطر الإفلاس.

وعند تحليل نسب السيولة المطلقة للشركات من العينة تجدر الإشارة إلى أن 31 مؤسسة حتى 31 ديسمبر 2015 لم يكن لديها أصول عالية السيولة، وبالتالي فإن قيمة المعامل هي 0. وبعد أكثر من 12 شهراً بقليل، تم إدخال المراقبة فيما يتعلق بالمدينين المعنيين، أي أنه تبين أن مطالبات الدائنين مبررة. وعشية الإفلاس، لم يكن لدى 57 مدينًا أصولًا عالية السيولة، وهو ما يمثل 27% من إجمالي عدد الشركات في العينة. وإذا أخذنا بعين الاعتبار الشركات التي تتراوح قيم الكابل فيها من 0 إلى 0.05 (أقل من أصغر "معيار" من الجدول 1)، فإن حصتها ستكون 83.5%. وبالتالي، من الناحية النظرية، هناك احتمال ضئيل بأن تكون 16.5% من الشركات، عند تطبيق المراقبة، قادرة على سداد المطالبات المعلنة للدائنين (على الأقل جزئيًا، على سبيل المثال، من خلال إبرام اتفاقية تسوية).

ويرد أدناه توزيع نسب السيولة المطلقة.

وبلغ متوسط ​​قيمة نسبة السيولة المطلقة كما في 31 ديسمبر 2015 0.1، وكان المتوسط ​​0.01. وكان المتوسط ​​في نهاية عام 2016 هو 0.056، والوسيط 0.0013.

إذا استثنينا من التحليل مؤشرات الشركات التي تحسنت قيم KAR الخاصة بها، وكذلك الشركات التي ليس لديها أصول عالية السيولة، فإن متوسط ​​قيمة الانخفاض في KAR هو 59٪، والمتوسط ​​هو 68٪.

ومن المنطقي أيضًا مراعاة قيم المعاملات اعتمادًا على نوع النشاط. يعرض الجدول أدناه المؤشرات حسب الصناعة، والتي تشمل غالبية المدينين من العينة، بالإضافة إلى البيانات المحسوبة من مصدر معلومات SPARK وخدمة TestFirm.

الجدول 2

* في بعض الصناعات، تكون للمعاملات من SPARK قيم عالية بشكل غير طبيعي؛ ومن المحتمل أن المعالجة لا تقوم بتصفية البيانات المحاسبية غير الصحيحة بشكل واضح.

الاستنتاجات

• عند تحليل نسب السيولة، يجب عليك مقارنة البيانات التي تم الحصول عليها ليس بالقيم القياسية، ولكن مع المؤشرات الفعلية للصناعة التي تنتمي إليها الشركة. اعتمادًا على نوع النشاط، تختلف المعاملات بشكل كبير. وفي الوقت نفسه، لاستخلاص استنتاجات حول ملاءة الشركة، ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار التغيرات في نسب السيولة مع مرور الوقت.
• إن انخفاض نسبة السيولة الحالية بنسبة 35٪ ونسبة السيولة المطلقة بنسبة 60٪ أو أعلى يمكن أن يكون بمثابة مؤشر على وجود علامات الإعسار وخطر إفلاس الطرف المقابل. إذا تم تحديد علامات الإفلاس المتعمد، يمكن لمدير التفليسة اعتبار هذا الانخفاض بمثابة تدهور كبير في القيم، وبالتالي تحليل المعاملات التي تمت خلال فترة هذا الانخفاض.
• وعند تطبيق الملاحظة، فإن 27% من الشركات من العينة لا تمتلك أصولاً عالية السيولة: نقداً واستثمارات مالية. 16.5% من الشركات لديها قيمة نسبة سيولة مطلقة أعلى من القيمة المعيارية، و11.8% فقط لديها قيمة نسبة أعلى من البيانات الفعلية لهذه الصناعة. وهذا يعني أن كل عاشر تقريبًا من المدينين الذين تم تقديم إجراء مراقبة لهم يمكنهم سداد جزء على الأقل من الدين وتجنب الإفلاس.

فهرس

1. مرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 25 يونيو 2003 رقم 367 "بشأن الموافقة على قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مدير التحكيم"

2. مرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 27 ديسمبر 2004 رقم 855 "بشأن الموافقة على القواعد المؤقتة للتحقق من قبل مدير التحكيم بحثًا عن علامات الإفلاس الوهمي والمتعمد"

5. بوخارين ن.أ.، أوزيروف إ.س.، بوبينتسوفا إس.في.، شابروفا أو.أ. تقدير وإدارة قيمة الأعمال: كتاب مدرسي. بدل / تحت التحرير العام . إ.س. أوزيروفا – سانت بطرسبرغ: EMNiT، 2011–238 ص.

O. A. تولبيجينادكتوراه. اقتصادي. العلوم، أستاذ مشارك في قسم المحاسبة والتحليل والتدقيق، كلية العلوم المالية والمصرفية، RANEPA التابعة لرئيس الاتحاد الروسي
مجلة الإدارة الفعالة للأزمات العدد 1 لعام 2013

3. بشأن الموافقة على "المبادئ التوجيهية المنهجية لتحليل الوضع المالي للمنظمات": أمر FSFR للاتحاد الروسي بتاريخ 23 يناير 2001 رقم 16 (القوة المفقودة فعليًا، انظر: بشأن الإعسار (الإفلاس): القانون الاتحادي بتاريخ 26 أكتوبر 2002 رقم 127-FZ (تم وضع إجراء جديد لتحليل الوضع المالي للمنظمات)، انظر أيضًا: بشأن الموافقة على قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مديري التحكيم: مرسوم صادر عن حكومة الاتحاد الروسي 25 يونيو 2003 رقم 367؛ بشأن الموافقة على منهجية دائرة الضرائب الفيدرالية لإجراء المحاسبة وتحليل الوضع المالي وملاءة المؤسسات والمنظمات الاستراتيجية: أمر وزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي بتاريخ أبريل 21، 2006، العدد 104.

4. بشأن الموافقة على إجراء تقييم قيمة صافي أصول الشركات المساهمة: أمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي واللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية بتاريخ 29 يناير 2003 رقم 10 ن، 03-6 /pz // جارانت. http://base.garant.ru/12130224/.

5. بشأن الموافقة على قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مديري التحكيم: مرسوم حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 25 يونيو 2003 رقم 367 // روسيسكايا غازيتا. http://www.rg.ru/bussines/docum/92.shtm/.

6. Berdnikova T. B. تحليل وتشخيص النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة: Uch. قرية م: إنفرا-م، 2007. 215 ص.

7. Kazakova N. A. التحليل الإداري ومراجعة الحسابات للشركة في ظروف الأزمات. م: الأعمال والخدمات، 2010. 304 ص.

8. Mikhnyuk I. تشخيص مكافحة الأزمات للمؤسسة // إدارة مكافحة الأزمات. صحيفة شهرية. 2010. رقم 6 (24). ص 12-13.

9. Shershenevich G. F. عملية تنافسية. م: النظام الأساسي، 2000. 447 ص.

10. Savchuk V. P. التشخيص المالي للمؤسسة ودعم قرارات الإدارة // كاتب.

يمكن تقسيم أنشطة أي مؤسسة إلى قسمين: عملية الإنتاج وحركة الموارد النقدية. على سبيل المثال، تقوم إحدى الشركات باقتراض أموال لشراء مواد، وتصنيع المنتجات على نفقتها الخاصة، وبيعها وسداد حساباتها المستحقة من هذا الحساب. وكما يتبين من هذا الموقف البسيط، فإن العمليتين الإنتاجية والنقدية مترابطتان بشكل وثيق ولا يمكن أن توجد إحداهما دون الأخرى. ولذلك، يمكن التنبؤ بنجاح المؤسسة من خلال النظر إلى نسبة الملاءة الإجمالية. سنتحدث عنها في مقال اليوم.

معلومات عامة

أولا، دعونا نفهم المفهوم الأساسي. الملاءة هي قدرة الكيان التجاري على الوفاء بالتزاماته النقدية باستخدام الموارد النقدية المتاحة له. إذا لم تتمكن الشركة من سداد ديونها في الوقت المحدد، فقد يؤدي ذلك إلى إفلاسها. هناك نوعان من الإفلاس:

• نقدي.
• ورقة التوازن.

مشكلة نقدية

أما معامل الملاءة العامة فلا علاقة له بالنوع الأول. هناك مؤشر حالي لذلك سنتحدث عنه لاحقًا. ويعني الإعسار النقدي أن الشركة لديها ما يكفي من الأصول لسداد ديونها، ولكن ليس لديها نقد. على سبيل المثال، تمتلك الشركة مبنى كبير أو سيارة باهظة الثمن، ولكن بمساعدة هذه الأشياء، من المستحيل الاستجابة على الفور للالتزامات التي نشأت عنها. وعادة ما يتم حل هذه المشكلة من خلال المفاوضات.

نقص الأصول

تنشأ مشاكل أكثر خطورة عندما لا يكون لدى الشركة سيارة باهظة الثمن ولا مبنى كبير يمكن بيعه. ويسمى هذا النوع من الإعسار بإعسار الميزانية العمومية. ويعني أن أصول الشركة لا تكفي لسداد التزاماتها. وينبغي أن يكون مفهوما أن مثل هذا الوضع لا يعني بالضرورة الإفلاس الوشيك. وقد تؤدي المفاوضات الناجحة إلى اتخاذ قرار بشأن إعادة هيكلة الديون. عليك أن تفهم أن الشركة التي تعاني من إعسار الميزانية العمومية لا تعاني بالضرورة من مشاكل نقدية على المدى القصير.

عوامل الصحة المالية للمؤسسة

مفتاح الأنشطة الناجحة هو التخطيط السليم. ومن الصعب تصور هذا الأخير دون وجود مؤشرات تساعد في تقييم الوضع الحالي والمستقبلي. يعتمد تقييم السلامة المالية للمؤسسة على سبعة مؤشرات، أحدها هو نسبة الملاءة الإجمالية. فيما بينها:

1. نسبة السيولة الإجمالية.
2. نسبة الأصول إلى الديون.
3. السيولة قصيرة الأجل.
4. نسبة خدمة الدين.
5. معدل الادخار.
6. نسبة الملاءة الإجمالية.
7. نسبة الاستثمارات إلى إجمالي الأصول.

يساعد استخدام هذه المؤشرات على تقييم الوضع المالي للمؤسسة والفرص والتهديدات التي تواجه وضعها بشكل أفضل. المرحلة التالية بعد ذلك هي التخطيط المباشر، مع الأخذ بعين الاعتبار التدابير الصحيحة للقضاء على مشاكل الملاءة المالية الحالية.

معنى المصطلح

تعد نسبة الملاءة الإجمالية للمؤسسة واحدة من عدد من المؤشرات المستخدمة لتقييم قدرة الشركة على سداد ديونها طويلة الأجل. علاوة على ذلك، فهو يقيس هامش ربح الشركة بعد الضرائب، باستثناء مصاريف الاستهلاك والإطفاء غير النقدي.

نسبة الملاءة الإجمالية: الصيغة

لحساب هذا المؤشر، يتم استخدام صافي الربح بعد الضريبة (NP)، ومصروفات الاستهلاك (A) وإجمالي الدين (TL). في هذه الحالة (NP + A) / TL = نسبة الملاءة الإجمالية. القاعدة تعتمد على الصناعة. وبشكل عام يعتبر أن النتيجة التي تزيد عن 20% تعني أن الشركة مذيبة. وكلما انخفض ذلك، زاد احتمال تعثر الشركة بسبب عدم قدرتها على سداد حساباتها المستحقة الدفع في الوقت المحدد. المؤشر الأمثل هو من 0.5 إلى 0.7. مع وجود مصادر موثوقة للاقتراض الخارجي، يمكن للمؤسسة الحفاظ على ملاءتها المالية حتى في حالة ارتفاع معدل دوران أصولها.

طرق القياس الأخرى

لقد قمنا بفحص نسبة الملاءة الإجمالية، والتي تسمح لنا صيغتها بتقييم الآفاق طويلة المدى للشركة، ولكنها ليست الوحيدة. تتميز المؤشرات التالية:

1. نسبة السيولة الحالية.
2. توفير الأموال الشخصية.
3. معامل الاسترداد وخسارة الملاءة المالية.
4. نسبة الدين إلى المخزون.
5. حصة صافي القيمة في الديون الحالية.
6. نسبة إجمالي التزامات الشركة إلى رأس مالها.
7. حصة الأصول الثابتة في صافي قيمة الأصول.

السيولة الحالية

يتم حساب هذا المؤشر بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. تعتبر قيمته طبيعية من 1.5 إلى 2.5. تعني الأرقام الصغيرة أن الشركة تواجه صعوبات في تغطية الالتزامات المتداولة ومن الضروري تقليل الأصول المتداولة والحسابات المستحقة الدفع. ترتبط المؤشرات المرتفعة بالاستخدام غير النشط للأصول المتداولة. ولحل هذه المشكلة، لا بد من تحسين القدرة على الوصول إلى الائتمان قصير الأجل. فإذا كانت هذه النسبة أقل من 0.1 تعتبر الشركة معسرة.

وينبغي أن يكون مفهوما أن الأداء المنخفض ليس دليلا على الإفلاس الوشيك. تساعد المعاملات على فهم صحة المسار الاستراتيجي والتكتيكي الحالي. يمكن للمفاوضات الناجحة مع الدائنين وقرارات الإدارة الذكية أن تساعد الشركة على تحقيق النجاح مرة أخرى. يتم وضع معظم المعايير مع الاحتياطيات بحيث يكون لدى المديرين الوقت الكافي لاتخاذ قرارات سريعة لإنقاذ أعمالهم.

توفير الأموال الشخصية

يتيح لك هذا المؤشر تقييم مقدار تزويد الشركة برأس مالها الخاص. ويتم حسابها على مرحلتين:

1. احسب الفرق بين إجمالي حجم رأس المال الشخصي وتكلفة الأصول الثابتة.
2. احسب السعر الحالي لرأس المال العامل المتاح للشركة. في الوقت نفسه، من المهم أن تأخذ في الاعتبار ليس فقط النقد، ولكن أيضا السلع التامة الصنع والمستحقات.

وتساوي نسبة الأموال الشخصية نتيجة قسمة الأصول المتداولة على مصادر رأس مال الشركة. وإذا كان أقل من 2، فإن الشركة ليست مذيبة.

معدل الاسترداد وفقدان القدرة على سداد الالتزامات

ويصبح هذا المؤشر ذا قيمة كبيرة في أوقات الأزمات. يتم حسابه على أنه نسبة المعامل المحسوب إلى القاعدة المحددة. وإذا تجاوزت قيمته واحدا خلال فترة ستة أشهر، فإنه في حالة حدوث أزمة سيكون قادرا على العودة إلى المستويات السابقة. إذا كان أقل، فهذا لم يعد ممكنا.

وتعكس نسبة الملاءة مدى السرعة التي يمكن أن تفقد بها الشركة مركزها وتصبح غارقة في الديون. إذا كان أكبر من واحد خلال فترة ثلاثة أشهر، فلا يوجد سوى خطر صغير لمثل هذه الحالة. القيمة المنخفضة هي ضمانة كاملة تقريبًا لفقدان ملاءة المؤسسة خلال فترة فاتورة واحدة.

نسبة الملاءة الإجمالية: القيمة

من أهم خصائص أي مؤسسة هي قدرتها على سداد التزاماتها. يجب أن تأخذ نسبة الملاءة الإجمالية في الميزانية العمومية في الاعتبار سيولة أصول الشركة، أي قدرتها على التحول إلى أموال حقيقية. وكلما ارتفع ذلك، ارتفع مستوى الديون التي يمكن أن تتحملها الشركة. وتعني نسبة الملاءة الإجمالية الأقل من المستوى القياسي أن الشركة تعتمد بشكل كبير على استقرار التمويل الخارجي.

أنواع الأصول حسب سيولتها

توجد مجموعات القيم التالية تحت تصرف المؤسسة: الحالية والدائمة. تتضمن المجموعة الأولى الأصول الأكثر سيولة والتي يتم بيعها بسرعة وببطء. أسهل طريقة لسداد ديونك هي نقدًا في حساب مصرفي حالي. وبالإضافة إلى ذلك، تشمل الأصول الأكثر سيولة الأسهم والسندات قصيرة الأجل. تشمل الأصول المحققة بسرعة حسابات القبض وحسابات الودائع. تشمل المجموعة الأخيرة المنتجات النهائية والأعمال قيد التنفيذ والمواد الخام والمواد. تشمل الأصول المالية الدائمة الأصول التي يصعب بيعها، وهي المباني والمعدات والمركبات والأراضي المملوكة للمنشأة.

القيم والالتزامات

توضح نسبة الملاءة الإجمالية العلاقة بين الأصول والالتزامات. الأول هو الموارد التي تسيطر عليها المؤسسة. وهي مقسمة إلى نوعين. تشمل الأصول المتداولة النقد وما في حكمه المقرر بيعه خلال 12 شهرًا أو دورة تشغيل واحدة. على سبيل المثال، مستحقات العملاء أو البضائع التامة الصنع. تشمل الأصول غير المتداولة الأصول التي سيتم استخدامها على مدار عدة دورات تشغيل. وتشمل هذه، على وجه الخصوص، الأصول غير الملموسة والاستثمارات طويلة الأجل.

الالتزامات هي المصدر الذي تتشكل منه الأصول الاقتصادية. وهي مقسمة إلى الخاصة والمقترضة. الأول، على سبيل المثال، يشمل رأس مال المؤسسة والدخل المؤجل. أما الالتزامات المجذوبة فتنقسم حسب شروط السداد. يتم أخذ المجموعة الأخيرة في الاعتبار عند تقييم الملاءة المالية. أما بالنسبة للأصول، فهناك صيغ بمؤشراتها الإجمالية أو الأصول الاقتصادية الحالية فقط.

المعامل العام والمحسوب

يتضمن التحليل الشامل لملاءة المؤسسة استخدام ما يسمى بالمؤشرات المرجعية. في جوهرها، فهي قريبة من المعاملات اللازمة، ولكنها تختلف في أن صيغها لا تستخدم الديون الحالية، ولكن الديون المحسوبة. تتيح لك نسبة إجمالي السيولة المرجعية تحديد ملاءة المؤسسة في ظل ظروف التشغيل المثالية. بمعرفة ذلك، يمكنك تحديد أسباب اختلافه عن المؤشر المعتاد. لحساب نسبة إجمالي السيولة القياسية، من الضروري تقسيم القيمة العادية للأصول الحالية للشركة على الديون قصيرة الأجل.

السيولة والملاءة المالية

كلا المؤشرين المذكورين أعلاه يميزان الوضع المالي للمؤسسة. لكن لديهم اختلافات كبيرة. يتيح لك حساب نسبة الملاءة الإجمالية تقييم قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل. السيولة مرتبطة بالمستقبل القريب. ويعني قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها على المدى القصير. ويستخدم هذا المصطلح أيضًا لوصف القدرة على تبادل الأصول بسرعة مقابل النقد. تشير نسبة الملاءة الإجمالية المرتفعة إلى أن الشركة لديها أكثر مما تدين به لدائنيها. وبعبارة أخرى، قد يكون لدى المؤسسة السائلة ما يكفي من الأموال للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، لذلك قد لا تتوقع كارثة مالية وشيكة على الإطلاق. ولذلك فإن كلا المؤشرين متساويان في تقييم حالة الكيان الاقتصادي. يجب أن تكون الشركة الناجحة سائلة ومذيبة.

نسبة السيولة الحالية (كتل) -نسبة قيمة الأصول قصيرة الأجل إلى قيمة الالتزامات قصيرة الأجل للمؤسسة. يتيح لك تحديد ما إذا كان لدى الشركة ما يكفي لتغطية التزاماتها الحالية في الوقت المناسب، وبالتالي اسمها الآخر هو نسبة التغطية. يتم تقييم ملاءة الشركة باستخدام Ctl. للحساب صيغة نسبة السيولة الحالية هي:

كتل = كا/كو،أين كاليفورنيا- الأصول قصيرة الأجل (مجموع القسم الثاني، السطر 290 من الميزانية العمومية)؛ كو- الالتزامات قصيرة الأجل (المجموع حسب القسم الخامس ص 690) الأصول قصيرة الأجل متداولة اقتصاديا وتستخدم خلال سنة واحدة (12 شهرا). وتشمل هذه:

المخزون (المخزون في المستودعات - المنتجات والسلع والمواد)، والبضائع المشحونة، والحيوانات المخصصة للزراعة والتسمين (للمنظمات الزراعية)، والأعمال قيد التنفيذ، وما إلى ذلك) النفقات المؤجلة جزء من الأصول طويلة الأجل المخصصة لبيع "المدخلات" النقد وما يماثله (في مكتب النقد، في الحساب الجاري) والحسابات المستحقة القبض، بما في ذلك خطابات الاعتماد (ما هو مستحق لنا) والاستثمارات المالية والأصول الأخرى قصيرة الأجل.

تمثل المطلوبات (الخصوم) المتداولة ديون الشركة خلال سنة:

جزء قصير الأجل من الالتزامات طويلة الأجل (والتي سيتم سدادها في العام الحالي) الحسابات الجارية المستحقة الدفع (نحن مدينون) للمنظمة إلى: الموردين والمقاولين، العمال بأجر، مالك العقار (المؤسسون، المشاركون) دائرة الإيرادات الداخلية للضرائب و الرسوم، للتأمينات الاجتماعية والضمانات، والدائنين الآخرين، وكذلك الديون على دفعات الإيجار والسلف المستلمة. الالتزامات المعدة للبيع، والإيرادات المؤجلة؛ والاحتياطيات للمدفوعات المستقبلية.

معايير النسبة الحالية

حسب النوع البيئي. أنشطة المنظمات في بيلاروسيا، القيم موضحة في المنشور. مجلس وزراء جمهورية بيلاروسيا رقم 1672 بتاريخ 12 ديسمبر 2011. "بشأن تحديد معايير تقييم ملاءة الكيانات التجارية." كلما ارتفع مستوى CTL، زادت ملاءة المؤسسة. الحد الأدنى للقيمة لا يقل عن 1، بحيث يكون هناك على الأقل رأس مال عامل كافٍ لسداد الالتزامات قصيرة الأجل. تعتبر قيمة المعامل 2 أو أكثر هي الأمثل. ولكن من الضروري أن نأخذ في الاعتبار تفاصيل المناطق المختلفة (على سبيل المثال، سيكون لدى مصنع التصنيع CTL أعلى من متجر البقالة، لأن المصنع يخزن مخزونات كبيرة من المنتجات والمواد في مستودعاته، ويدفع المشترون ثمن البضائع مع الدفع المؤجل - ينشأ مبلغ كبير مستحق القبض يقوم متجر البيع بالتجزئة بتخزين مخزونات المنتجات التي يتم دفع ثمنها على الفور بسرعة نسبية، وبالتالي فإن النسبة الخاصة بها ستكون أقل من الصحيح أن تأخذ في الاعتبار تفاصيل الصناعة، وهو ما كان عليه الحال على سبيل المثال، فإن نسبة السيولة الحالية القياسية للزراعة هي 1.5، وبالنسبة لمعيار تجارة التجزئة - 1.Ktl أكثر من 3 غالبًا ما تقول أن هيكل الأصول غير عقلاني، وقد تكون الأسباب:

بطء دوران المخزون، وزيادة غير مبررة في الحسابات المدينة.

تعد نسبة السيولة الحالية إحدى الخصائص الحسابية الرئيسية التي تقيم ملاءة الكيان القانوني، والتي لا تهم نفسها فحسب، بل أيضًا السلطات الضريبية. كيف تحسب هذا المعامل بشكل صحيح؟ كيفية تفسير القيمة الناتجة؟ ماذا تفعل إذا كانت النسبة الحالية أقل من القيم القياسية؟ دعونا نلقي نظرة على إجابات هذه الأسئلة وغيرها في المادة أدناه.

خصائص السيولة الحالية

تعكس خصائص السيولة المحسوبة للكيان القانوني قدرته على سداد الديون الحالية الحالية على حساب ممتلكاته الخاصة وهي المؤشرات الرقمية الرئيسية لملاءته، مما يسمح بتقييمه فيما يتعلق بالوقت. وهذا الأخير يتحدد بدوره من خلال سرعة بيع الممتلكات التي تشكل أصولا متداولة تحت تصرف الكيان القانوني.

يمكن أن يكون معدل بيع الأصول:

• عالية - فيما يتعلق بالممتلكات التي لا تحتاج إلى بيعها (نقدًا)، وتلك التي سيتم بيعها بسرعة كافية (معادلات النقد، على سبيل المثال، سندات الدين عالية السيولة).
• سريع - للعقارات التي تتطلب بعض الوقت للبيع، ولكن ليس كثيرًا (ديون المدينين قصيرة الأجل).
• متوسط ​​- للممتلكات التي لن يتم بيعها بسرعة كبيرة وقد تفقد جزءًا من قيمتها أثناء عملية البيع (المخزون الذي قد يكون من الصعب بيع الأعمال الجارية فيه).

للتعرف على منهجية تحليل المخزونات الصناعية، انظر الرابط.

وفقا لهذا التصنيف للعقارات حسب سرعة البيع، هناك 3 أنواع رئيسية من مؤشرات السيولة:

• مطلق - للعقارات ذات معدل البيع المرتفع.
• السريع، والذي يمكن أن يسمى أيضًا عاجلاً، أو صارمًا، أو متوسطًا، أو حرجًا، أو يسمى نسبة التغطية المتوسطة، مخصص للعقارات التي لديها معدل بيع مرتفع وسريع.
• الحالي - للعقارات التي يتوافق سعر مبيعاتها مع مجموع الأسعار الثلاثة المدرجة.

في الصيغ الحالية لحساب السيولة، يتم تقييم قدرة كل مجموعة من أنواع الممتلكات على سداد الديون فيما يتعلق بالالتزامات قصيرة الأجل الموجودة في الكيان القانوني.

اكتشف كيف يتم تفسير مفهوم "الالتزامات" في المحاسبة من هذا المنشور.

ماذا تظهر السيولة الحالية؟

يوضح مؤشر السيولة الحالي إلى أي مدى ستغطي الأصول المتداولة المتاحة للكيان القانوني، عند بيعها بسعر السوق، التزاماته قصيرة الأجل. فيما يتعلق بالوقت، يعكس هذا المعامل مستوى ملاءة الكيان القانوني لمدة لا تتجاوز سنة واحدة. ويمكن أن يطلق عليها أيضًا نسبة إجمالي السيولة، نسبة التغطية الإجمالية، نسبة التداول، نسبة رأس المال العامل.

يتم أخذ البيانات لتحديد نسبة السيولة الحالية من الميزانية العمومية للمؤسسة المجمعة اعتبارًا من أي من تواريخ التقارير. عادةً ما تكون هذه ميزانية عمومية سنوية، ولكن يمكن أيضًا استخدام التقارير المؤقتة. لمعرفة طبيعة التغيرات في هذا المؤشر على مدى عدد من الفترات، يتم اتخاذ عدة قرارات لتواريخ تقارير مختلفة. وتتوافق قيمة الأصول المتداولة المشاركة في الحساب مع إجمالي الرقم النهائي المبين في القسم الثاني من الميزانية العمومية، وقيمة الالتزامات قصيرة الأجل مأخوذة من القسم الخامس.

حساب نسبة السيولة الحالية

صيغة النسبة الحالية هي حاصل قسمة القيمة الإجمالية للأصول المتداولة على أحد المبالغ، والتي تعتبر قيمة الالتزامات قصيرة الأجل.

يمكن تحديد قيمة الالتزامات قصيرة الأجل اعتمادًا على البيانات المحددة المستخدمة لذلك بثلاث طرق:

• من كامل المبلغ الذي يشكل الإجمالي للقسم الخامس (أي من مجموع جميع الالتزامات الحالية قصيرة الأجل)، يمكن عرض صيغة الحساب على النحو التالي:

كلتيك = أوبورأكت / كروبجاز،

كرولياز - القيمة العامة لقيمة الالتزامات قصيرة الأجل.

• من كامل المبلغ الذي يشكل المجموع بموجب القسم الخامس، باستثناء الدخل المؤجل، الذي، بالمعنى الدقيق للكلمة، لا يتعلق بالالتزامات. هذه هي الخوارزمية التي توصي باستخدام أمر وزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي بتاريخ 21 أبريل 2006 رقم 104 لحساب هذا المؤشر. وستكون هذه الصيغة كما يلي:

KLtek = OborAkt / (KrObyaz - DokhBudPer)،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

OborAct - القيمة الإجمالية لقيمة الأصول المتداولة؛

DokhBudPer - القيمة المقابلة لمبلغ الدخل للفترات المستقبلية.

بدلا من ذلك، يمكن كتابتها مثل هذا:

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + الالتزام المقدر + ProObligation)،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

OborAct - القيمة الإجمالية لقيمة الأصول المتداولة؛

المسؤولية المقدرة - القيمة المقابلة لمبلغ الالتزامات المقدرة؛

• من مقدار الديون الحالية للدائنين، والتي لن تشمل مبلغها الدخل المستقبلي والالتزامات المقدرة، وهي احتياطيات أنشأها كيان قانوني، والتي يصعب أيضًا تسميتها بالديون الحقيقية. المؤشر المحسوب بمثل هذا المقام يمكن مقارنته جيدًا بمؤشرات السيولة المطلقة والسريعة، والتي يوجد في حسابها قاسم مماثل. ستبدو الصيغة كما يلي:

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + ProObligation)،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

OborAct - القيمة الإجمالية لقيمة الأصول المتداولة؛

KrKred - القيمة المقابلة لمبلغ الأموال المقترضة قصيرة الأجل؛

KrKredZad - القيمة المقابلة لمبلغ الديون قصيرة الأجل للدائنين؛

الالتزام الاحترافي - قيمة مقابلة لمبلغ الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل.

يمكن عكس نفس الحساب على النحو التالي:

KLtek = OborAct / (KrObyaz - DokhBudPer - EstimObyaz)،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

OborAct - القيمة الإجمالية لقيمة الأصول المتداولة؛

KrOliaz - القيمة الإجمالية لمبلغ الالتزامات قصيرة الأجل؛

DokhBudPer - القيمة المقابلة لمبلغ الدخل للفترات المستقبلية؛

المسؤولية المقدرة - القيمة المقابلة لمبلغ الالتزامات المقدرة.

النسبة الحالية: صيغة الميزانية العمومية

نظرًا لأن البيانات الخاصة بحساب المؤشر قيد النظر مأخوذة من الميزانية العمومية، فإن الصيغ المذكورة أعلاه للسيولة الحالية، والمكتوبة فيما يتعلق بخطوط الشكل الحالي لهذا التقرير، تصبح واضحة جدًا:

• من إجمالي مبلغ القسم الخامس (أي من إجمالي مبلغ الالتزامات قصيرة الأجل):

كلتيك = 1200 / 1500،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

1500 - رقم سطر الميزانية العمومية المطابق لإجمالي القسم الخامس.

• من إجمالي مبلغ القسم الخامس، باستثناء الدخل المؤجل:

كلتك = 1200 / (1500 - 1530)،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

1200 - رقم سطر الميزانية العمومية المطابق لإجمالي القسم الثاني؛

1530 - رقم سطر الميزانية العمومية الذي يحتوي على بيانات الدخل للفترات المستقبلية.

النسخة الثانية من نفس الحساب:

كلتك = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550)،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

1200 - رقم سطر الميزانية العمومية المطابق لإجمالي القسم الثاني؛

1540 - رقم سطر الميزانية العمومية الذي يحتوي على بيانات عن الالتزامات المقدرة؛

• من الحسابات الدائنة الجارية (قصيرة الأجل):

كلتك = 1200 / (1510 + 1520 + 1550)،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

1200 - رقم سطر الميزانية العمومية المطابق لإجمالي القسم الثاني؛

1510 - رقم سطر الميزانية العمومية الذي يحتوي على بيانات عن القروض قصيرة الأجل (القروض)؛

1520 - رقم سطر الميزانية العمومية الذي يحتوي على بيانات عن الديون قصيرة الأجل للدائنين؛

1550 - رقم سطر الميزانية العمومية الذي يحتوي على بيانات عن الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل.

النسخة الثانية من هذا الحساب ستكون على النحو التالي:

كلتك = 1200 / (1500 - 1530 - 1540)،

KLTek - نسبة السيولة الحالية؛

1200 - رقم سطر الميزانية العمومية المطابق لإجمالي القسم الثاني؛

1500 - رقم سطر الميزانية العمومية المطابق لإجمالي القسم الخامس؛

1530 - رقم سطر الميزانية العمومية الذي يحتوي على بيانات الدخل للفترات المستقبلية؛

1540 - رقم سطر الميزانية العمومية الذي يحتوي على بيانات عن الالتزامات المقدرة.

اقرأ عن قواعد ملء سطور نموذج الميزانية العمومية الحالي في المادة "إجراءات إعداد الميزانية العمومية (مثال)" .

اسم المؤشر	رقم السطر 2011-2018	رقم السطر 2006-2010
القيمة الإجمالية للقسم الثاني
إجمالي القسم الخامس
اعتمادات قصيرة الأجل (قروض)
الديون قصيرة الأجل للدائنين
إيرادات الفترات المقبلة
الالتزامات المقدرة (الاحتياطيات)
مطلوبات أخرى ذات آجال استحقاق قصيرة

في شكل الميزانية العمومية للفترة 2006-2010، تم تخصيص الديون طويلة الأجل للمدينين مع فترة سداد تتجاوز سنة واحدة كجزء من الأصول المتداولة (ص 230). ومن المنطقي حساب المعامل قيد النظر في وجود هذا الدين عن طريق تخفيض القيمة الإجمالية للقسم الثاني بالمبلغ المبين في الصفحة 230.

القيمة القياسية للمعامل

يجب ألا يقل المؤشر المحسوب للسيولة الحالية لكيان قانوني يعمل بشكل طبيعي عن 1، أي أنه من الضروري أن تكون القيمة الإجمالية للأصول المتداولة أكبر من مبلغ الالتزامات قصيرة الأجل. قد تكون نسبة القيمة الأقل معيارًا نسبيًا للمؤسسات ذات معدل دوران رأس المال المرتفع، حيث تتغير القيم المشاركة في الحساب بشكل متكرر.

ومع ذلك، فإن الانحرافات الكبيرة في اتجاه تجاوز القيمة القياسية (تساوي 1) غير مرغوب فيها أيضًا. وهي تشير إلى تباطؤ في معدل دوران الأصول المتداولة: تكديس المستودعات، وتوفير تأجيلات غير مبررة للعملاء للدفع، والاستخدام غير الفعال للأموال والاستثمارات المالية.

وتتأثر صحة تحديد هذه النسبة بشكل كبير بجودة البيانات المتضمنة في الحساب، والتي يجب تحليلها مباشرة قبل حساب نسبة السيولة هذه. إذا كان الحساب يتضمن بيانات عن أصول ليست سائلة في الواقع (أوراق مالية مشكوك في تحصيلها أو حسابات مدينة، أو مخزونات غير سائلة)، فسيتم المبالغة في تقدير المعامل. سيتم تشويه الصورة الحقيقية. من الأفضل استبعاد الأرقام المشكوك فيها من وجهة النظر هذه من الحساب. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه لا نسبة السيولة المدروسة في حد ذاتها، ولا نسب السيولة الثلاثة معًا تجعل من الممكن الحكم بشكل لا لبس فيه على الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة، ولكنها مجرد مجموعة من مؤشرات التقييم الفردية التي تعتبر عناصر اقتصادية تحليل.

اقرأ عن المؤشرات الأخرى المستخدمة عند إجراء التحليل المالي والاقتصادي "النسب المالية الأساسية وصيغ حسابها" .

طرق ضبط المعامل

تشير مكونات صيغة الحساب إلى العوامل التي تساهم في نموها:

• وينبغي أن يكون نمو الأصول المتداولة أسرع من نمو الالتزامات قصيرة الأجل.
• تقليل حجم الالتزامات قصيرة الأجل، وهو ما يمكن تحقيقه على وجه الخصوص عن طريق تحويل بعضها إلى التزامات طويلة الأجل (على سبيل المثال، الديون على الأموال المقترضة).

من يحتاج إلى نسبة التغطية الإجمالية؟

إن نسبة السيولة المدروسة، والتي تسمى أيضًا نسبة التغطية الإجمالية، مطلوبة لغرض تحليل ملاءة الكيان القانوني:

• المديرين؛
• المؤسسون؛
• المستثمرين.
• دائرة الضرائب الفيدرالية، التي تعتمد على أمر وزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي بتاريخ 21 أبريل 2006 رقم 104، الذي وافق على منهجية دائرة الضرائب الفيدرالية لإجراء مثل هذا التحليل.

مديرو التحكيم، مسترشدين بالقواعد المحددة في مرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 25 يونيو 2003 رقم 367.

نتائج

توضح نسبة السيولة الحالية إلى أي مدى ستتمكن الأصول المتداولة لكيان قانوني، عند بيعها، من سداد التزاماته قصيرة الأجل. بالنسبة لكيان قانوني يعمل بشكل طبيعي، يجب أن تكون هذه النسبة 1 على الأقل. يتم أخذ البيانات الخاصة بتحديد نسبة السيولة الحالية من الميزانية العمومية للمؤسسة التي تم تجميعها اعتبارًا من تاريخ التقرير.