Volosnikov Sergueï Nikolaïevitch Chef du Département d'Evaluation et d'Expertise Financière et Economique
ANO « Bureau National d'Experts » (ANO « NEB »)

Il convient de noter que de nombreux débiteurs ne se sont pas du tout présentés à Rosstat. Le reporting des personnes morales qui préparent des états financiers selon un système simplifié n'a pas été analysé. Le calcul des coefficients étant formalisé, la déclaration de ces personnes a été exclue de l'échantillon. Les indicateurs de performance des entreprises avec un chiffre d'affaires nul ont été exclus de l'analyse, car les sociétés en exploitation sont intéressantes. Suite à la sélection, seules 212 entreprises sont restées dans l'échantillon. Certaines procédures des débiteurs analysés ont été complétées par des accords de règlement, ou en raison du manque de biens suffisants pour rembourser les frais de justice et financer la procédure. Leurs indicateurs ont été pris en compte dans les calculs, puisqu'ils indiquent toujours une insolvabilité.

Vous trouverez ci-dessous la répartition des ratios actuels.

Les histogrammes montrent comment les coefficients des entreprises considérées se dégradent ultérieurement : la répartition se déplace vers la gauche, se pressant vers le début de l'axe. Parallèlement, seules 10 entreprises fin 2015 et 7 entreprises fin 2016 ont la valeur « normative » de Ktl du tableau n°1 égale à 2, soit moins de 5 % de toutes les entreprises de l'échantillon. .

La valeur moyenne du ratio de liquidité générale en 2015 était de 1,12, médiane 1. En 2016, la valeur moyenne était de 0,8, médiane 0,69. Le calcul n'a pas pris en compte les données de Basis LLC (TIN 4502017541). En 2016, le volume des comptes créditeurs à court terme a diminué de 23 millions de roubles à 154 000 roubles, la société est restée principalement des passifs à long terme. De ce fait, à la veille de la faillite, le ratio de liquidité actuel a considérablement augmenté.

L'évolution moyenne des coefficients sur l'année et la médiane sont proches et égales respectivement à –16,23% et –20,2%. Si l'on exclut les indicateurs des entreprises dont les ratios de liquidité actuels se sont améliorés, alors la valeur moyenne de détérioration du CTL est de 39,19%, la médiane est de 34,9%. Ainsi, une diminution du ratio de liquidité actuel de plus de 35 % peut indiquer la présence de signes d'insolvabilité et d'un risque de faillite.

Lors de l'analyse des ratios de liquidité absolus des entreprises de l'échantillon, il convient de noter que 31 entreprises au 31 décembre 2015 ne disposaient pas d'actifs très liquides, la valeur du coefficient est donc de 0. Un peu plus de 12 mois plus tard, une surveillance a été introduite à l'égard des débiteurs en question, c'est-à-dire que les réclamations des créanciers ont été jugées justifiées. A la veille de la faillite, 57 débiteurs ne disposaient déjà d'aucun actif très liquide, soit 27 % du nombre total d'entreprises de l'échantillon. Et si l'on prend en compte les entreprises dont les valeurs Câble sont de 0 à 0,05 (inférieures à la plus petite « norme » du tableau 1), alors leur part sera égale à 83,5 %. Ainsi, théoriquement, il existe une faible probabilité que 16,5 % des entreprises, lorsque le contrôle est introduit, soient en mesure de rembourser les créances déclarées des créanciers (au moins partiellement, par exemple en concluant un accord de règlement).

La répartition des ratios de liquidité absolus est présentée ci-dessous.

La valeur moyenne du ratio de liquidité absolu au 31 décembre 2015 était de 0,1, la médiane était de 0,01. La moyenne à fin 2016 était de 0,056, médiane de 0,0013.

Si l'on exclut de l'analyse les indicateurs des entreprises dont les valeurs KAR se sont améliorées, ainsi que les entreprises sans actifs très liquides, alors la valeur moyenne de la baisse du KAR est de 59 %, la médiane est de 68 %.

Il est également judicieux de considérer les valeurs des coefficients en fonction du type d'activité. Le tableau ci-dessous présente des indicateurs par secteur, qui incluent la majorité des débiteurs de l'échantillon, ainsi que des données calculées de la ressource d'information SPARK et du service TestFirm.

Tableau 2

* Dans certaines industries, les coefficients de SPARK ont des valeurs anormalement élevées ; il est probable que le traitement ne filtre pas les données comptables manifestement incorrectes.

conclusions

• Lors de l'analyse des ratios de liquidité, vous devez comparer les données obtenues non pas avec des valeurs standard, mais avec des indicateurs réels du secteur auquel appartient l'entreprise. Selon le type d'activité, les coefficients varient considérablement. Parallèlement, pour tirer des conclusions sur la solvabilité de l'entreprise, il convient de prendre en compte l'évolution des ratios de liquidité au fil du temps.
• Une diminution du ratio de liquidité actuel de 35 % et un ratio de liquidité absolu de 60 % ou plus peuvent servir d'indicateur de la présence de signes d'insolvabilité et du risque de faillite de la contrepartie. Si des signes de faillite volontaire sont identifiés, le gestionnaire de la faillite peut considérer une telle baisse comme une détérioration significative des valeurs et, donc, analyser les transactions réalisées pendant la période d'une telle baisse.
• Lorsque l'on introduit l'observation, 27 % des entreprises de l'échantillon ne disposent pas d'actifs très liquides : trésorerie et placements financiers. 16,5% des entreprises ont une valeur absolue de ratio de liquidité supérieure à la valeur normative, et seulement 11,8% ont une valeur de ratio supérieure aux données réelles du secteur. Autrement dit, presque un débiteur sur dix pour lequel une procédure de suivi a été mise en place peut rembourser au moins une partie de la dette et éviter la faillite.

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O.A. Tolpegina doctorat éco. Sciences, professeur agrégé du Département de comptabilité, d'analyse et d'audit, Faculté des finances et des banques, RANEPA sous la direction du Président de la Fédération de Russie
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Les activités de toute entreprise peuvent être divisées en deux parties : le processus de production et le mouvement des ressources monétaires. Par exemple, une entreprise emprunte de l'argent pour acheter des matériaux, fabrique des produits à ses propres frais, les vend et paie ses comptes créditeurs à partir de ce compte. Comme le montre cette situation la plus simple, les processus de production et les processus monétaires sont étroitement liés et ne peuvent exister l’un sans l’autre. Par conséquent, une prévision du succès d’une entreprise peut être faite en examinant le ratio de solvabilité global. Nous en parlerons dans l’article d’aujourd’hui.

informations générales

Tout d’abord, comprenons le concept de base. La solvabilité est la capacité d'une entité commerciale à remplir ses propres obligations monétaires en utilisant les ressources monétaires dont elle dispose. Si une entreprise ne parvient pas à payer ses dettes à temps, elle risque de faire faillite. Il existe deux types d'insolvabilité :

• Espèces.
• Bilan.

Problème de trésorerie

Le coefficient de solvabilité générale n'a rien à voir avec le premier type. Il existe actuellement un indicateur pour cela, dont nous parlerons plus tard. L’insolvabilité financière signifie qu’une entreprise dispose de suffisamment d’actifs pour payer ses dettes, mais qu’elle n’a pas de liquidités. Par exemple, une entreprise possède un grand bâtiment ou une voiture coûteuse, mais avec l'aide de ces éléments, il est impossible de répondre immédiatement aux obligations qui lui sont imposées. Ce problème est généralement résolu par la négociation.

Manque d'actifs

Des problèmes beaucoup plus graves surviennent lorsqu'une entreprise ne dispose ni d'une voiture coûteuse ni d'un grand bâtiment pouvant être vendu. Ce type d’insolvabilité est appelé insolvabilité du bilan. Cela signifie que les actifs de l’entreprise ne suffisent pas à honorer ses obligations. Il faut comprendre qu’une telle situation ne signifie pas nécessairement une faillite imminente. Des négociations réussies peuvent aboutir à une décision sur la restructuration de la dette. Il faut comprendre qu’une entreprise dont le bilan est insolvable n’a pas forcément des problèmes de trésorerie à court terme.

Facteurs de santé financière de l'entreprise

La clé du succès des activités est une bonne planification. Et ce dernier est difficile à imaginer sans la présence d’indicateurs permettant d’évaluer l’état actuel et futur. L'évaluation de la santé financière d'une entreprise repose sur sept indicateurs, dont le ratio de solvabilité global. Parmi eux:

1. Ratio de liquidité totale.
2. Ratio actif/endettement.
3. Liquidité à court terme.
4. Ratio du service de la dette.
5. Taux d'épargne.
6. Ratio de solvabilité totale.
7. Ratio des investissements et de l'actif total.

L'utilisation de ces indicateurs permet de mieux évaluer la situation financière de l'entreprise, les opportunités et les menaces pour sa position. L'étape suivante est la planification directe, prenant en compte les mesures appropriées pour éliminer les problèmes de solvabilité existants.

Signification du terme

Le ratio de solvabilité global d'une entreprise est l'un des nombreux indicateurs utilisés pour évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette à long terme. De plus, il mesure la marge bénéficiaire d’une entreprise après impôts, hors dépenses hors trésorerie et amortissements.

Ratio de solvabilité totale : formule

Pour calculer cet indicateur, le bénéfice net après impôts (NP), la charge d'amortissement (A) et la dette totale (TL) sont utilisés. Dans ce cas (NP + A) / TL = ratio de solvabilité total. La norme dépend de l'industrie. De manière générale, on considère qu'un résultat supérieur à 20 % signifie que l'entreprise est solvable. Plus il est bas, plus la probabilité que l’entreprise fasse défaut en raison de son incapacité à payer ses dettes à temps est élevée. L'indicateur optimal est de 0,5 à 0,7. Disposant de sources fiables d’emprunts externes, une entreprise peut maintenir sa solvabilité même en cas de rotation élevée de ses actifs.

Autres méthodes de mesure

Nous avons examiné le ratio de solvabilité global, dont la formule permet d'évaluer les perspectives à long terme de l'entreprise, mais n'est pas la seule. On distingue les indicateurs suivants :

1. Ratio de liquidité actuel.
2. Mise à disposition de fonds personnels.
3. Le coefficient de récupération et de perte de solvabilité.
4. Ratio dette/stocks.
5. Part de la valeur nette dans les dettes courantes.
6. Le rapport entre le passif total d’une entreprise et son capital.
7. Part des immobilisations dans la valeur liquidative.

Liquidité actuelle

Cet indicateur est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants. Sa valeur est considérée comme normale de 1,5 à 2,5. De petits chiffres signifient que l'entreprise a des difficultés à couvrir ses passifs courants et doit réduire ses actifs courants et ses créditeurs. Des indicateurs élevés sont associés à une utilisation insuffisamment active des actifs circulants. Pour résoudre ce problème, l’accès au crédit à court terme doit être amélioré. Si ce ratio est inférieur à 0,1, alors l’entreprise est considérée comme insolvable.

Il faut comprendre que de faibles performances ne constituent pas une preuve d’une faillite imminente. Les coefficients aident à comprendre l'exactitude du cours stratégique et tactique actuel. Des négociations réussies avec les créanciers et des décisions de gestion judicieuses peuvent aider l’entreprise à renouer avec le succès. La plupart des normes sont fixées avec des réserves afin que les dirigeants aient le temps de prendre rapidement des décisions pour sauver leur entreprise.

Mise à disposition de fonds personnels

Cet indicateur permet d'évaluer dans quelle mesure l'entreprise dispose de son propre capital. Son calcul s'effectue en deux étapes :

1. Calculez la différence entre les volumes totaux de capital personnel et le coût des immobilisations.
2. Calculez le prix actuel du fonds de roulement disponible pour l'entreprise. Dans le même temps, il est important de prendre en compte non seulement la trésorerie, mais également les produits finis et les créances.

Le ratio de fonds personnels est égal au résultat de la division de l'actif circulant par les sources de capital de l'entreprise. S’il est inférieur à 2, alors l’entreprise n’est pas solvable.

Taux de recouvrement et perte de capacité à payer les obligations

Cet indicateur devient extrêmement précieux en temps de crise. Il est calculé comme le rapport du coefficient calculé à la norme établie. Si sa valeur dépasse un sur une période de six mois, alors en cas de crise, elle pourra revenir aux niveaux précédents. S'il est inférieur, cela n'est plus possible.

Le ratio de solvabilité reflète la rapidité avec laquelle une entreprise peut perdre sa position et s’enliser dans les dettes. S’il est supérieur à un sur une période de trois mois, le risque qu’une telle situation se produise est faible. Une valeur faible est une garantie presque totale de perte de solvabilité de l'entreprise au cours d'une période de facturation.

Ratio de solvabilité total : valeur

L’une des caractéristiques les plus importantes de toute entreprise est sa capacité à honorer ses obligations. Le ratio de solvabilité global au bilan doit prendre en compte la liquidité des actifs de l'entreprise, c'est-à-dire leur capacité à être convertis en argent réel. Plus celui-ci est élevé, plus le niveau d’endettement de l’entreprise peut être élevé. Un ratio de solvabilité global inférieur à la norme signifie que l’entreprise est fortement dépendante de la stabilité du financement externe.

Types d'actifs par leur liquidité

Il existe les groupes de valeurs suivants à la disposition de l'entreprise : actuelles et permanentes. Le premier groupe comprend les actifs les plus liquides, vendus rapidement et lentement. Le moyen le plus simple de rembourser votre dette consiste à déposer de l’argent sur un compte bancaire courant. En plus d'eux, les actifs les plus liquides comprennent les actions et les obligations à court terme. Les actifs rapidement réalisés comprennent les comptes clients et les comptes de dépôt. Le dernier groupe comprend les produits finis, les travaux en cours, les matières premières et les matériaux. Les actifs financiers permanents comprennent les actifs difficiles à vendre, c'est-à-dire les bâtiments, les équipements, les véhicules et les terrains appartenant à l'entreprise.

Valeurs et engagements

Le ratio de solvabilité totale montre la relation entre l'actif et le passif. Les premières sont les ressources contrôlées par l'entreprise. Ils sont divisés en deux types. Les actifs courants comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie qui sont destinés à être vendus dans les 12 mois ou dans un cycle d'exploitation. Par exemple, les créances clients ou les produits finis. Les actifs non courants comprennent les actifs qui seront utilisés sur plusieurs cycles d'exploitation. Il s'agit notamment des actifs incorporels et des investissements à long terme.

Le passif est la source à partir de laquelle les actifs économiques sont constitués. Ils sont divisés en propres et empruntés. Les premiers, par exemple, incluent le capital de l’entreprise et les revenus différés. Quant aux passifs attirés, ils sont répartis selon les modalités de remboursement. Le dernier groupe est pris en compte lors de l'évaluation de la solvabilité. Quant aux actifs, il existe des formules avec leurs indicateurs agrégés ou uniquement les actifs économiques courants.

Coefficient général et calculé

Une analyse approfondie de la solvabilité d'une entreprise implique l'utilisation d'indicateurs dits de référence. Essentiellement, ils sont proches des coefficients nécessaires, mais diffèrent en ce que leurs formules n'utilisent pas la dette actuelle, mais la dette calculée. Le ratio de liquidité totale de référence permet de déterminer la solvabilité d'une entreprise en présence de conditions d'exploitation idéales. Le connaissant, vous pouvez déterminer les raisons de sa différence par rapport à l'indicateur habituel. Pour calculer le ratio de liquidité totale de référence, il est nécessaire de diviser la valeur normale des actifs courants de l'entreprise par la dette à court terme.

Liquidité et solvabilité

Les deux indicateurs ci-dessus caractérisent la situation financière de l'entreprise. Mais ils présentent des différences significatives. Le calcul du ratio de solvabilité global permet d'évaluer la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à long terme. La liquidité est liée au futur proche. Cela signifie la capacité d’une entreprise à s’acquitter de ses obligations à court terme. Le terme est également utilisé pour décrire la capacité d’échanger rapidement des actifs contre de l’argent. Un ratio de solvabilité totale élevé montre qu’une entreprise a plus que ce qu’elle doit à ses créanciers. En d’autres termes, une entreprise liquide peut disposer de suffisamment de fonds pour faire face à ses obligations à court terme et ne peut donc pas s’attendre à un désastre financier imminent. Par conséquent, les deux indicateurs sont équivalents pour évaluer la condition d’une entité économique. Une entreprise prospère doit être à la fois liquide et solvable.

Ratio de liquidité actuel (Ktl) - le rapport entre la valeur des actifs à court terme et la valeur des passifs à court terme d'une entreprise. Vous permet de déterminer si l'entreprise dispose de suffisamment de ressources pour couvrir ses obligations actuelles en temps opportun, son autre nom est donc le taux de couverture. La solvabilité d'une entreprise s'apprécie à l'aide du Ctl. Pour le calcul La formule du ratio de liquidité actuel est la suivante :

Ktl = KA/KO,Où Californie- actifs à court terme (Total pour la section II, ligne 290 du bilan) ; KO- les passifs à court terme (Total selon section V, p. 690) Les actifs à court terme sont en circulation économique courante et sont utilisés dans un délai d'un an (12 mois). Ceux-ci inclus:

stocks (stocks en entrepôts - produits, marchandises, matériaux), marchandises expédiées, animaux de croissance et d'engraissement (pour les organisations agricoles), travaux en cours, etc.) dépenses différées partie des actifs à long terme destinées à la vente des « intrants » les espèces et leurs analogues (à la caisse, sur le compte courant) les créances, y compris les lettres de crédit (ce qui nous est dû), les placements financiers et autres actifs à court terme.

Les passifs courants (passifs) représentent les dettes de l'entreprise à moins d'un an :

partie à court terme des dettes à long terme (qui sera remboursée dans l'année en cours) comptes créditeurs courants (nous devons) l'organisation à : les fournisseurs et les entrepreneurs, les salariés, le propriétaire foncier (fondateurs, participants) l'Internal Revenue Service pour les impôts et redevances, aux assurances et sécurités sociales et autres créanciers, ainsi que les dettes sur loyers et avances reçues. les passifs destinés à la vente ; les produits constatés d'avance ; les réserves pour paiements futurs ; les autres passifs à court terme.

Normes de ratio de liquidité générale

Par type d'éco. activités des organisations pour la Biélorussie, les valeurs sont indiquées dans le message. Conseil des ministres de la République de Biélorussie n° 1672 du 12 décembre 2011. "Sur la détermination des critères d'évaluation de la solvabilité des entités commerciales." Plus le CTL s'avérait élevé, plus la solvabilité de l'entreprise était élevée. La valeur minimale n'est pas inférieure à 1, de sorte qu'il y ait au moins suffisamment de fonds de roulement pour rembourser les obligations à court terme. Une valeur de coefficient de 2 ou plus est considérée comme optimale. Mais il est nécessaire de prendre en compte les spécificités des différents domaines (par exemple, une usine de fabrication dans l'industrie aura un CTL plus élevé qu'une épicerie, car l'usine stocke de gros stocks de produits et de matériaux dans ses entrepôts, les acheteurs paient pour les marchandises avec un paiement différé - une créance importante apparaît Un magasin de détail stocke des stocks de produits renouvelés relativement rapidement, qui sont payés immédiatement, le ratio sera donc inférieur. Il serait correct de prendre en compte les spécificités du secteur, ce qui a été fait en Biélorussie. Par exemple, le ratio de liquidité standard pour l'agriculture est de 1,5 et pour le commerce de détail, la norme est de 1.Ktl plus de 3 indique souvent que la structure des actifs est irrationnelle, les raisons peuvent être :

rotation lente des stocks, augmentation injustifiée des comptes clients.

Le ratio de liquidité actuel est l'une des principales caractéristiques de calcul permettant d'évaluer la solvabilité d'une personne morale, ce qui intéresse non seulement elle-même, mais également l'administration fiscale. Comment calculer correctement ce coefficient ? Comment interpréter la valeur résultante ? Que faire si le ratio actuel est inférieur aux valeurs standards ? Examinons les réponses à ces questions et à d'autres dans le matériel ci-dessous.

Caractéristiques de liquidité existantes

Les caractéristiques de liquidité calculées d'une personne morale reflètent sa capacité à rembourser les dettes actuelles existantes au détriment de ses propres biens et constituent les principaux indicateurs numériques de sa solvabilité, permettant de l'évaluer dans le temps. Cette dernière, quant à elle, est déterminée par la rapidité de vente des biens qui constituent l'actif circulant à la disposition de la personne morale.

Le taux de vente des actifs peut être :

• Élevé - par rapport aux biens qui n'ont pas besoin d'être vendus (espèces) et à ceux qui seront vendus assez rapidement (équivalents de trésorerie, par exemple titres de créance très liquides).
• Rapide - pour les biens qui nécessitent un certain temps pour la vente, mais pas beaucoup (dette à court terme des débiteurs).
• Moyen - pour les biens qui ne seront pas vendus très rapidement et qui risquent de perdre une partie de leur valeur au cours du processus de vente (inventaire dont les travaux en cours peuvent être difficiles à vendre).

Pour la méthodologie d'analyse des stocks industriels, voir le lien.

Conformément à cette répartition des biens selon la rapidité de vente, on distingue 3 grands types d'indicateurs de liquidité :

• Absolu - pour les propriétés avec un taux de vente élevé.
• Rapide, qui peut également être appelé urgent, strict, intermédiaire, critique ou appelé taux de couverture intermédiaire, s'adresse aux biens qui ont un taux de vente élevé et rapide.
• Actuel - pour les biens dont le taux de vente correspond à la somme des 3 taux indiqués.

Dans les formules existantes de calcul de liquidité, la capacité de chaque ensemble de types de biens à rembourser la dette est évaluée par rapport aux passifs à court terme présents dans la personne morale.

Découvrez comment la notion de « passif » est décryptée en comptabilité à partir de cette publication.

Que montre la liquidité actuelle ?

L'indicateur de liquidité actuelle démontre dans quelle mesure les actifs courants d'une personne morale, lorsqu'ils sont vendus au prix du marché, couvriront ses passifs à court terme. Par rapport au temps, ce coefficient reflète le niveau de solvabilité d'une personne morale pour une durée n'excédant pas 1 an. Il peut également être appelé ratio de liquidité totale, ratio de couverture totale, taux de circulation, ratio de fonds de roulement.

Les données sont extraites du bilan de l'entreprise établi à l'une des dates de clôture pour déterminer le ratio de liquidité actuel. Il s’agit généralement d’un bilan annuel, mais des rapports intermédiaires peuvent également être utilisés. Pour voir la nature de l'évolution de cet indicateur sur plusieurs périodes, plusieurs déterminations sont effectuées pour différentes dates de reporting. La valeur des actifs circulants entrant dans le calcul correspond au chiffre total final indiqué dans la section II du bilan, et la valeur des passifs à court terme est tirée de la section V.

Calcul du ratio de liquidité actuel

La formule du ratio de liquidité générale est le quotient de la division de la valeur totale des actifs courants par l'un des montants, qui est considéré comme la valeur des passifs à court terme.

La valeur des passifs à court terme peut être déterminée en fonction des données spécifiques utilisées à cet effet de 3 manières :

• À partir du montant total qui constitue le total de la section V (c'est-à-dire de la somme de tous les passifs à court terme existants), la formule de calcul peut alors être présentée comme suit :

KLtek = OborAkt / KrObjaz,

KrOliaz - la valeur générale de la valeur des passifs à court terme.

• De la totalité du montant formant le total du titre V, à l'exception des produits constatés d'avance qui, à proprement parler, ne relèvent pas du passif. Il s'agit de l'algorithme qui recommande d'utiliser pour calculer cet indicateur l'arrêté du ministère du Développement économique de la Fédération de Russie du 21 avril 2006 n° 104. Cette formule sera la suivante :

KLtek = OborAkt / (KrObyaz - DokhBudPer),

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

OborAct - la valeur totale de la valeur des actifs circulants ;

DokhBudPer - la valeur correspondant au montant des revenus pour les périodes futures.

Alternativement, cela peut s'écrire ainsi :

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + Obligation estimée + PrObligation),

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

OborAct - la valeur totale de la valeur des actifs circulants ;

Passif estimé - la valeur correspondant au montant du passif estimé ;

• Du montant des dettes réellement existantes envers les créanciers, dont le montant n'inclura pas les revenus futurs et les passifs estimés, qui sont des réserves créées par une personne morale, qui peuvent aussi difficilement être qualifiées de dettes réelles. L'indicateur calculé avec un tel dénominateur est tout à fait comparable aux indicateurs de liquidité absolue et rapide, dans le calcul desquels un dénominateur similaire est présent. La formule ressemblera à ceci :

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + ProObligation),

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

OborAct - la valeur totale de la valeur des actifs circulants ;

KrKred - valeur correspondant au montant des fonds empruntés à court terme ;

KrKredZad - valeur correspondant au montant des dettes à court terme envers les créanciers ;

Pro Obligation - une valeur correspondant au montant des autres passifs à court terme.

Le même calcul peut être reflété comme ceci :

KLtek = OborAct / (KrObyaz - DokhBudPer - EstimObyaz),

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

OborAct - la valeur totale de la valeur des actifs circulants ;

KrOliaz - la valeur totale du montant des dettes à court terme ;

DokhBudPer - valeur correspondant au montant des revenus des périodes futures ;

Passif estimé - la valeur correspondant au montant du passif estimé.

Ratio de liquidité : formule du bilan

Les données de calcul de l'indicateur considéré étant extraites du bilan, les formules ci-dessus pour la liquidité actuelle, rédigées par rapport aux lignes du formulaire actuel de ce rapport, deviennent très claires :

• Sur l'intégralité du montant de la section V (c'est-à-dire sur l'intégralité du montant des dettes à court terme) :

KLtek = 1200 / 1500,

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

1500 - numéro de ligne du bilan correspondant au total de la section V.

• Sur la totalité du montant de la section V, hors produits constatés d'avance :

KLtek = 1200 / (1500 - 1530),

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

1200 - numéro de ligne du bilan correspondant au total de la section II ;

1530 - numéro de ligne du bilan contenant les données sur les revenus des périodes futures.

La deuxième version du même calcul :

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

1200 - numéro de ligne du bilan correspondant au total de la section II ;

1540 - numéro de ligne du bilan contenant des données sur les passifs estimés ;

• Des comptes créditeurs courants (à court terme) :

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

1200 - numéro de ligne du bilan correspondant au total de la section II ;

1510 - numéro de ligne du bilan avec des données sur les crédits à court terme (prêts) ;

1520 - numéro de ligne du bilan avec des données sur les dettes à court terme envers les créanciers ;

1550 - numéro de ligne du bilan avec des données sur les autres passifs à court terme.

La deuxième version de ce calcul sera la suivante :

KLtek = 1200 / (1500 - 1530 - 1540),

KLTek - ratio de liquidité actuel ;

1200 - numéro de ligne du bilan correspondant au total de la section II ;

1500 - numéro de ligne du bilan correspondant au total de la section V ;

1530 - numéro de ligne du bilan contenant les données sur les revenus des périodes futures ;

1540 - numéro de ligne du bilan contenant des données sur les passifs estimés.

Découvrez les règles de remplissage des lignes du formulaire de bilan actuel dans le matériel « Procédure d'établissement d'un bilan (exemple) » .

Nom de l'indicateur	Numéro de ligne du formulaire 2011-2018	Numéro de ligne du formulaire 2006-2010
Valeur totale pour la section II
Total de la section V
Crédits à court terme (prêts)
Dettes à court terme envers les créanciers
chiffre d'affaires des périodes futures
Passif estimé (réserves)
Autres passifs à courte échéance

Sous la forme du bilan 2006-2010, la dette à long terme des débiteurs avec une durée de remboursement supérieure à 1 an a été répartie dans le cadre de l'actif circulant (p. 230). Il est logique de calculer le coefficient considéré en présence de cette dette en réduisant la valeur totale de la section II du montant indiqué à la page 230.

Valeur standard du coefficient

L'indicateur calculé de liquidité actuelle d'une personne morale solvable fonctionnant normalement ne doit pas être inférieur à 1, c'est-à-dire il est nécessaire que la valeur totale des actifs courants soit supérieure au montant des passifs à court terme. Un ratio de valeur inférieure peut constituer une norme relative pour les organisations ayant un taux de rotation du capital élevé, dans lesquelles les valeurs impliquées dans le calcul changent fréquemment.

Cependant, des écarts importants allant dans le sens d'un dépassement de la valeur standard (égale à 1) sont également indésirables. Ils indiquent un ralentissement de la rotation des actifs circulants : surstockage des entrepôts, octroi de reports de paiement injustifiés aux clients, utilisation inefficace de l'argent et des investissements financiers.

L'exactitude de la détermination de ce ratio est fortement influencée par la qualité des données incluses dans le calcul, qui doivent être analysées immédiatement avant le calcul de ce ratio de liquidité. Si le calcul porte sur des données sur des actifs qui ne sont pas réellement liquides (titres ou créances douteux, stocks illiquides), alors le coefficient sera surestimé. L'image réelle sera déformée. Il vaut mieux exclure du calcul les chiffres discutables de ce point de vue. Il faut tenir compte du fait que ni le ratio de liquidité considéré en lui-même, ni les 3 ratios de liquidité réunis ne permettent de juger sans ambiguïté de la situation financière et économique de l'entreprise, mais ne sont qu'un ensemble d'indicateurs d'évaluation individuels considérés comme des éléments de l'économie. analyse.

Découvrez quels autres indicateurs sont utilisés lors de la réalisation d’analyses financières et économiques «Ratios financiers de base et formules pour leur calcul» .

Façons d'ajuster le coefficient

Les composantes de la formule de calcul indiquent les facteurs contribuant à sa croissance :

• La croissance des actifs courants devrait être plus rapide que la croissance des passifs à court terme.
• Réduire le montant des passifs à court terme, ce qui peut notamment être réalisé en transférant une partie d'entre eux vers des passifs à long terme (par exemple, la dette sur les fonds empruntés).

Qui a besoin d’un taux de couverture totale ?

Le ratio de liquidité considéré, également appelé ratio de couverture totale, est recherché pour analyser la solvabilité d'une personne morale :

• les gestionnaires;
• fondateurs;
• investisseurs;
• Le Service fédéral des impôts, qui s'appuie sur l'arrêté du ministère du Développement économique de la Fédération de Russie du 21 avril 2006 n° 104, qui a approuvé la méthodologie du Service fédéral des impôts pour une telle analyse.

Gestionnaires d'arbitrage, guidés par les règles définies dans le décret du gouvernement de la Fédération de Russie du 25 juin 2003 n° 367.

Résultats

Le ratio de liquidité actuel montre dans quelle mesure les actifs courants d'une personne morale, une fois vendus, seront en mesure de rembourser ses dettes à court terme. Pour une personne morale solvable fonctionnant normalement, ce ratio doit être d'au moins 1. Les données permettant de déterminer le ratio de liquidité actuel sont extraites du bilan de l'entreprise établi à la date de clôture.