ويشير انخفاض قيمة الروبل، الذي لوحظ بشكل مطرد على مدى الربع الأخير من القرن، إلى وجود خطأ ما في اقتصاد البلاد. مناطق كبيرة وموارد ضخمة وصناعة قوية وتقنيات تجعل من الممكن إطلاق سفن الفضاء إلى الفضاء وبناء معدات عسكرية متقدمة - كانت روسيا وما زالت تمتلك كل هذا. ولكن لا توجد عملة قوية ومستقرة من شأنها أن تسمح للسكان بعدم الاحتفاظ بمدخراتهم بالدولار واليورو. أم أنها تبدو بهذه الطريقة فقط؟

يصاحب نهاية كل سنة تقويمية عدد كبير من التوقعات للسنة التقويمية القادمة. من بينها، أحد الأسئلة الأولى يتعلق بالعملات الوطنية والأجنبية. هل سيكون هناك انخفاض في قيمة الروبل في عام 2019؟ هذا هو بالضبط ما بدت عليه موضوعات المقابلات مع خبراء معروفين في مجال التمويل في نوفمبر وديسمبر 2018. هناك مشكلة، العملية نفسها التي يمكن أن تفهم الوحدة النقدية الوطنية لروسيا تقلق المواطنين، وهذا ليس من قبيل الصدفة.

ما هو انخفاض قيمة الروبل؟ وإذا شرحنا ذلك بكلمات بسيطة فهو انخفاض قيمة العملة الوطنية مقارنة بالعملات الأخرى وقيمة الذهب. للمقارنة، نحن نأخذ العملات العالمية، بما في ذلك ليس فقط الدولار واليورو، ولكن أيضًا أكثر من 1.5 دزينة من الوحدات النقدية لدول أخرى.

ماذا يعني انخفاض قيمة العملة بعبارات بسيطة؟ ونتيجة لبعض العمليات السياسية والاقتصادية، ينخفض ​​الطلب على عملة معينة، ولهذا يرتفع سعر صرف العملات الأخرى بالنسبة إليها. ولكن يمكن أن يكون الأمر على العكس من ذلك أيضًا، عندما يزداد الطلب على العملات الأخرى، ونتيجة لذلك يرتفع سعر صرفها، مما يعني انخفاض سعر صرف الروبل على هذه الخلفية.

وتسمى الظاهرة المعاكسة، التي ترتفع فيها العملة، بإعادة التقييم. على سبيل المثال، في النصف الأول من عام 2018، لوحظ إعادة تقييم الروبل. وفي الوقت نفسه، انخفض سعر صرف الدولار من 70 روبل. مقابل 1 دولار إلى 56 مقابل 1 دولار.

ولكن بعد إعادة تقييم الروبل في عام 2018، بدأ تخفيض قيمة العملة، مما أدى إلى سعر صرف قدره 65 روبل. مقابل 1 دولار فما فوق، مما أظهر نسبة انخفاض في قيمة العملة قدرها 15٪. انخفض سعر صرف الروبل مقابل العملات العالمية بشكل ملحوظ.

عندما تم تنفيذ الطائفة الأخيرة، كانت 1000 روبل قديم تساوي واحدة جديدة.

تم تنفيذه في يناير 1998 بعد بعض الاستقرار في الوضع الاقتصادي، لكن أزمة عام 1998 أجبرت الروبل على الانخفاض مرة أخرى، ولم تتحقق التوقعات الإيجابية قبل عام.

على ماذا تعتمد الدورة؟

لا ينبغي البحث عن أسباب ما يحدث في نظريات المؤامرة، بل في قوانين الاقتصاد. تتمتع دول مثل الولايات المتحدة الأمريكية واليابان وألمانيا وفرنسا وبريطانيا العظمى باقتصادات قوية للغاية. وهم أقل اعتمادا على تصدير المواد الخام من روسيا.

اقرأ أيضا

المال وأنواعه

ومن ناحية أخرى، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار أن روسيا ليست ملحقاً بالمواد الخام بالنسبة للدول الغربية. وفي هيكل الناتج المحلي الإجمالي، يأتي 30٪ فقط من الصادرات. أقل من 30% من إجمالي صادراتها يأتي من بيع المنتجات البترولية، و10% أخرى من صادرات الغاز. وبالتالي، فإن أقل من 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي للاتحاد الروسي هو تصدير النفط والمنتجات النفطية.

بالإضافة إلى ذلك، تعد روسيا ثاني أكبر مصدر للأسلحة في العالم (بعد الولايات المتحدة)، وتبيع سلعًا عالية التقنية (نفس المحركات لمركبات الإطلاق الأمريكية) والخدمات. ولكن حتى هذا الاعتماد غير الكامل على بيع الذهب الأسود لا يزال يؤثر بشكل كبير على استقرار العملة الوطنية.

وتعتمد الدول المتقدمة الأخرى بشكل أكبر على تصدير الخدمات والسلع عالية التقنية. على سبيل المثال، تحتل المملكة المتحدة 10% من إجمالي سوق الخدمات العالمية. إنه اقتصاد قوي وقوي للغاية، والذي، بعد تنفيذ نية لندن لمغادرة الاتحاد الأوروبي، يمكن أن يحصل على مزيد من التطوير.

أكثر من نصف صادرات المملكة المتحدة تذهب إلى دول الاتحاد الأوروبي. وهذا يعني أن التجارة البريطانية مع الدول ذات القوة الشرائية العالية ومستويات الاستهلاك العالية. وتحقق هذه الصادرات دخلاً مرتفعاً للدولة المصدرة، حيث يتم بيع السلع ذات القيمة المضافة العالية.

تؤخذ المملكة المتحدة كمثال، ولكن الوضع مماثل في البلدان المتقدمة الأخرى. ويتكون هيكل صادراتها بشكل رئيسي من السلع الصناعية ذات القيمة المضافة العالية. وهذا يعني أنه إذا تقلبت تكلفة المواد الخام، فإن مصدري هذه البلدان يعانون أقل، خاصة على المدى القصير.

وإذا بدأوا في تكبد خسائر نتيجة لانخفاض الأسعار العالمية للمواد الخام، فذلك فقط على المدى المتوسط ​​والطويل. وهذا بشرط أن تستمر الأسعار في الانخفاض أو تظل منخفضة.

يتم إطلاق سلسلة كاملة من الأحداث وهي:

• يؤدي انخفاض أسعار المواد الخام إلى انخفاض دخل مصدري المواد الهيدروكربونية.
• ويؤدي انخفاض الدخل إلى تجميد المشاريع الكبيرة.
• إن تجميد المشاريع الكبرى يؤدي إلى انخفاض حاد في أسعار الصلب والحبوب والخامات.

ونتيجة لهذا فإن عائدات التصدير في عدد كبير من البلدان، وليس فقط البلدان المصدرة للنفط، آخذة في الانخفاض. كما أن التجارة في المواد الخام الأخرى آخذة في الاضمحلال. وهذا يؤدي تدريجياً إلى انخفاض الطلب على سلع التكنولوجيا الفائقة.

أصبحت مرسيدس وأودي تشتريان كميات أقل بالفعل، وهذا يجبر شركات التصنيع على تقليل إنتاج السيارات أو إيقافه. وأسباب هذه التدابير هي أن جميع البلدان قد شعرت بالفعل بانخفاض تكلفة المواد الهيدروكربونية.

ولكن بينما ستبدأ ألمانيا أو المملكة المتحدة في تجربة هذه الظواهر السلبية، فإن المصدرين المباشرين للذهب الأسود يتعرضون لهذه الظواهر منذ اليوم الأول. وتبدأ العملة الوطنية لهذه الدول بالتذبذب تحت تأثير بعض التوقعات أو الشائعات.

ولهذا السبب فإن انخفاض أسعار النفط يخلف في نهاية المطاف تأثيراً سلبياً على اقتصادات كافة البلدان، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، ولكن الروبل هو الذي تنخفض قيمته مقابل اليورو والدولار، وليس العكس. هذه هي الأسباب الحقيقية لانخفاض قيمة الروبل في روسيا.

اقرأ أيضا

الأزمة المالية - الأسباب الحقيقية

من المستفيد من انخفاض قيمة العملة؟

ولكن هناك أيضًا جهة تنظيمية وطنية تتمثل في البنك المركزي للاتحاد الروسي. ولماذا لا يشمل كل الأدوات والروافع اللازمة للحفاظ على سعر صرف العملة المحلية؟ ومرة أخرى، نحتاج إلى التخلص من أي نظريات مؤامرة تدعي أن عملاء النفوذ من وزارة الخارجية قد استقروا في البنك المركزي الروسي.

هناك تفسير اقتصادي كامل لهذه الظواهر، بما في ذلك التهديد بتخفيض قيمة العملة أو غيابه.

إذا ارتفعت أسعار سلع التصدير، فإن العواقب هي دخول المزيد من العملات الأجنبية إلى البلاد. من أجل التسويات مع الدولة، مع العمال، مع المرافق العامة، نحتاج إلى العملة المحلية. ولذلك يضطر المصدر إلى استبدال عائداته من العملات الأجنبية (جزء منها) بالعملة الوطنية. يدخل الكثير من العملات الأجنبية إلى السوق المحلية، وينخفض ​​الطلب عليها، وتنخفض قيمتها، ويتعزز الروبل ويزيد قيمته.

حدث هذا عندما ارتفعت أسعار النفط - وحدث هذا حتى منتصف عام 2008 و2014. ولكن في كلتا الحالتين، تحققت التوقعات المتشائمة؛ فقد انخفضت تكلفة المواد الهيدروكربونية بشكل كبير، مما أجبر الروبل على خفض قيمته. في هذه الحالة، بدأت كمية أقل من العملة تتدفق إلى البلاد. ماذا يعني هذا؟

إذا دخلت عملة أقل إلى البلاد، فإن المصدر سيدفع مساهمات أقل في الميزانية من حيث هذه العملة. علاوة على ذلك، إذا ظلت تكاليف الرواتب والإيجار والمرافق على نفس المستوى، فقد يتكبد خسائر.

ونتيجة لذلك، سوف تصبح المؤسسة مفلسة، وإغلاق، وسيتم تشكيل عدد إضافي من العاطلين عن العمل، وسوف ينخفض ​​​​الطلب على السلع الاستهلاكية داخل البلاد، مما أدى إلى أزمة الإفراط في الإنتاج.

ستكون هناك بضائع في المستودعات، لكن لن يكون هناك من يشتريها. وتؤدي مثل هذه العواقب إلى جولة جديدة من إغلاق الشركات وتسريح العمال، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى تفاقم الوضع؛ وسوف يبدأ خفض جديد لقيمة الروبل، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى أزمة أعظم.

إن تخفيض قيمة العملة الوطنية هو الذي يمكن أن ينقذنا من هذا. نظرًا لأن المصدر يدفع للدولة والموظفين والمرافق بالروبل، فإن انخفاض قيمة العملة يسمح له بالحصول على نفس المعروض النقدي من حيث العملة المحلية، حتى مع إيرادات أقل بالدولار أو اليورو.

حتى منتصف عام 2014، كان بيع برميل واحد من النفط يدر 115 دولارًا، بسعر صرف قدره 31 روبل. مقابل 1 دولار كان كافياً لكل من الراتب والضرائب. ولكي يكون سعر برميل النفط 50-70 دولاراً ويظل كافياً للرواتب والضرائب، يجب أن يكون سعر صرف الدولار أعلى.

تأثير انخفاض قيمة الروبل هو أن الجميع يفوز في هذه الحالة.

تحصل موازنة الدولة على الإيرادات المتوقعة، ويتلقى موظفو الدولة والمتقاعدون الرواتب والمعاشات التقاعدية في الوقت المحدد، ولا يتم فصل عمال التصدير، ويتلقون الرواتب، ولا تغلق المؤسسة وتستمر في العمل.

ونتيجة لذلك، فإن انخفاض القوة الشرائية في البلاد ينعكس فقط في السلع المستوردة، لأنها ترتفع في الأسعار بشكل حاد عندما ينخفض ​​الروبل.

كما أن انخفاض قيمة الروبل مفيد أيضاً للمنتجين المحليين، الذين تصبح سلعهم أكثر قدرة على المنافسة مقارنة بنظيراتها المستوردة.

بدأ إنتاج روسيا في النمو، مما له تأثير مفيد على اقتصاد البلاد. وهذا يوقف سقوط الروبل ويقويه.

هذا هو الجواب على سؤال من المستفيد من انخفاض قيمة الروبل. ولكن سيكون هناك أيضًا ضحايا، خاصة أولئك الذين لديهم قرض بالعملة الأجنبية، بما في ذلك الرهن العقاري على العقارات.

تخفيض قيمة العملة هو عملية يتم فيها تخفيض القيمة الحقيقية للعملة بشكل مصطنع. تخضع العملة الوطنية لسيطرة المؤسسات المالية، التي اختارت عملية تخفيض قيمة العملة كوسيلة رئيسية للإدارة.

مع سعر الصرف العائم، لا يتم تحديد قيمة العملة رسميًا. وفي هذه الحالة، إذا انخفض سعر الصرف، فإن ذلك يسمى انخفاض قيمة العملة.

الشرح بكلمات بسيطة

في المصطلحات المالية، يعتبر مفهوم "تخفيض قيمة العملة" شائعًا جدًا. ما هو؟ وبكلمات بسيطة يمكن تفسير المصطلح على النحو التالي. عندما تنخفض قيمة الروبل، لكن عملات الدول الأخرى تحافظ على مراكزها أو ترتفع، وهذا ما يسمى انخفاض قيمة العملة. على سبيل المثال، في الآونة الأخيرة، كان بإمكانك شراء 1 كجم من السكر بمبلغ معين، ولكن اليوم يمكنك شراء 300 جرام فقط بنفس المبلغ من المال. بالنسبة للبلدان التي تستخدم البضائع من الموردين الأجانب، فإن هذه العملية غير مربحة للغاية.

انخفاض قيمة العملة في روسيا

لقد حدث انخفاض قيمة العملة في روسيا أكثر من مرة. وفي عام 1998، تم الإعلان عن التخلف عن السداد. ثم، في غضون بضعة أشهر فقط، انخفض سعر صرف الروبل مقابل العملات الأجنبية بنسبة 246٪. في السابق، كانت تكلفة دولار واحد 6.5 روبل، وبعد الانهيار - 22.5 روبل. ضربت الموجة الثانية من تخفيض قيمة العملة الروبل في عام 2008. في ذلك الوقت كان سعر الصرف 27 روبل لكل دولار. وأدى انخفاض قيمة الروبل إلى انخفاض سعر صرفه بسرعة، وبحلول نهاية فبراير/شباط، اقترب من الحد الأقصى المسموح به لممر العملة. في ذلك الوقت، تم تحديد الحد الأقصى لسعر الصرف عند 36.5 روبل لكل دولار.

وفي عام 2014، شعر المواطنون الروس أيضًا بعواقب هذه العملية غير السارة. انخفض سعر صرف الروبل إلى النصف تقريبًا. وينبغي تسليط الضوء على عدة أسباب لانخفاض قيمة العملة. كان لعقد الألعاب الأولمبية في سوتشي تأثير كبير على انخفاض قيمة العملة. ولزيادة عائدات التصدير، كانت الدولة بحاجة إلى خفض قيمة العملة الوطنية بشكل مصطنع. كما أدت الأحداث العسكرية في أوكرانيا وضم شبه جزيرة القرم إلى تقويض الاستقرار المالي في روسيا بشكل كبير. لكن العامل الأكثر أهمية كان الانخفاض المزدوج في أسعار النفط. وفي الوقت نفسه، عانى الاقتصاد الروسي بشكل كبير من العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

أنواع تخفيض قيمة العملة

يمكن أن يكون انخفاض قيمة الروبل رسميًا أو مخفيًا أو خاضعًا للرقابة أو غير خاضع للرقابة. في التخفيض الرسمي لقيمة العملة، يصدر البنك المركزي بيانًا مفتوحًا يفيد بتخفيض قيمة العملة وسيتم سحبها لاحقًا من التداول أو استبدالها بالأوراق النقدية بالسعر الحالي.

إن تخفيض قيمة العملة الخفي لا يؤدي إلى سحب الأموال من التداول. ومن خلال التخفيض المسيطر عليه، تحاول الحكومة الحفاظ على قيمة العملة بكافة الآليات والوسائل، مع توافر كافة متطلبات التخفيض.

إن تخفيض قيمة العملة غير المنضبط هو عملية لا تخضع لسيطرة البنك المركزي. ولم تعد الدولة قادرة على تطبيق آليات الحفاظ على المسار، والوضع بدأ يخرج عن السيطرة. هذا هو النوع الأكثر شيوعا من تخفيض قيمة العملة.

الأسباب الرئيسية لانخفاض قيمة العملة

انخفاض قيمة العملة هو في الأساس نتيجة للتغيرات في الاقتصاد الكلي. ومن الأسباب الجديرة بالذكر:

• زيادة الواردات على الصادرات مما يؤدي إلى خلل في الميزان التجاري للدولة.
• انخفاض القوة الشرائية للبلاد.
• ارتفاع معدل التضخم.

ومن أجل خفض سعر الصرف بشكل مصطنع، تتوقف الجهات المسؤولة عن الاحتفاظ بقيمته، ومقارنتها بأسعار صرف العملات الأجنبية. ونتيجة لذلك، لم يعد السعر مرتبطا بسلة العملات. ونتيجة لارتفاع التضخم، قد ينخفض ​​الطلب على المنتجات المصدرة من البلاد بشكل حاد. في هذه الحالة، يضطر جهاز الإدارة إلى اللجوء إلى تخفيض قيمة العملة.

عواقب انخفاض قيمة العملة

تخفيض قيمة العملة هو عملية تؤدي إلى نتائج إيجابية وسلبية. فإذا كانت النتيجة إيجابية، تتحسن عمليات التصدير، ويزداد الطلب على السلع المنتجة محليا، وينخفض ​​العجز التجاري، ويزداد الإنتاج المحلي. إن انخفاض قيمة العملة الوطنية له أيضًا جانب سلبي. وهذا يؤدي إلى التضخم في البلاد، وتفقد الأوراق النقدية الوطنية مصداقيتها، ويتم قمع الواردات، ويغادر رأس المال البلاد، ويتم تدمير القطاع المالي. وهذا له تأثير سلبي بشكل خاص على الشركات التي تشتري المواد الخام والمنتجات من الموردين المستوردين.

كيفية حفظ المدخرات أثناء تخفيض قيمة العملة؟

يجب أن تفهم أن تخفيض قيمة العملة ليس أمرًا افتراضيًا. لذلك، يجب أن تفهم ما يجب القيام به في مثل هذه المواقف لتجنب خسارة رأس المال الشخصي. إذا تم الحصول على قرض قبل وقت قصير من انخفاض قيمة العملة، فقد يكون هذا قرارًا مربحًا، خاصة إذا تم استثمار أموال القرض في السلع. وبالتالي، لن يتم فقدان رأس المال فحسب، بل سيزداد أيضًا عدة مرات. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء سيارة قبل تخفيض قيمة العملة، فبعد ذلك، عندما ينخفض ​​سعر الصرف إلى نقطة حرجة، يمكنك بيعها، وبالتالي توفير المال بشكل كبير. منذ الآن سيتم استخدام جزء صغير فقط من عائدات البيع لسداد القرض. بقية المبلغ سيكون العائدات.

أثناء تخفيض قيمة العملة، لا ينبغي عليك شراء العملات الأجنبية. بالنسبة للمواطنين العاديين الذين ليس لديهم اتصالات بالمؤسسات المالية، قد ينطوي ذلك على مخاطر معينة. وكقاعدة عامة، يحدث الشراء الفعلي بسعر صرف متضخم. هناك أيضًا خطر آخر مرتبط بانخفاض قيمة العملة المشتراة. عندما تنخفض قيمة العملة بشكل حاد، يكاد يكون من المستحيل استبدالها، حيث تقوم البنوك بتعليق الصرف وانتظار توضيح الوضع.

الطريقة الأكثر فعالية للحفاظ على رأس المال هي استثماره في السلع. لأنه في عملية تطوير تخفيض قيمة العملة، فإن تكلفة البضائع ستزداد فقط. هذا ينطبق بشكل خاص على السلع الأجنبية الصنع.

من غير المقبول على الإطلاق تخزين الأموال بالعملة الوطنية. وقد يؤدي ذلك إلى خسارتهم الكاملة أو الجزئية. هذه الظاهرة غير السارة هي انخفاض قيمة العملة. ما هو ليس من السهل على الإطلاق شرحه بكلمات بسيطة.

ويعتقد المحللون أن المزيد من انخفاض قيمة الروبل هو السيناريو المحتمل لروسيا في نهاية عام 2016. ما هو نوع هذه العملية وما إذا كانت ستعطي الزخم اللازم للتنمية الاقتصادية، لقد تعلمنا من الخبراء.

معدل الاستهلاك

انخفاض قيمة العملة هو انخفاض قيمة العملة الوطنية مقارنة بالعملات الأخرى. على سبيل المثال، انخفض سعر صرف العملة البرازيلية الوطنية - الريال - أكثر من 3 مرات مقابل الدولار الأمريكي خلال العامين الماضيين، وانخفضت قيمة الروبل الروسي 2 مرات مقابل الدولار، وانهارت الليرة التركية 3 مرات تقريبًا. مرات منذ بداية عام 2013.

العناصر الرئيسية

يمكن أن تكون العوامل التي تؤدي إلى انخفاض قيمة العملة مختلفة تمامًا. على سبيل المثال، عدم الاستقرار السياسي: في تركيا أصبح هذا العامل عاملاً رئيسياً وأدى إلى انخفاض قيمة الليرة. أو هذه هي سياسة السلطات النقدية. على سبيل المثال، يلجأ بنك اليابان في كثير من الأحيان إلى خفض قيمة عملته لتحفيز الصادرات ودعم النمو الاقتصادي والتضخم.

أهون الشرين أو حافز للنمو

ولا يشكل تخفيض قيمة عملتها حافزاً حقيقياً للنمو أو التحديث بالنسبة لجميع البلدان.

إن تخفيض قيمة العملة أمر غير موات بالنسبة للبلدان ذات الاقتصادات الموجهة نحو الاستيراد، لأن التقلبات الحادة في أسعار الصرف تؤدي عادة إلى ارتفاع التضخم وعدم الاستقرار في الاقتصاد الكلي. علاوة على ذلك، ليس من الضروري على الإطلاق أن تكون هذه البلدان فقيرة أو متخلفة. على سبيل المثال، تعتمد معظم الدول الكلاسيكية المنتجة للنفط، مثل المملكة العربية السعودية، بشكل شبه كامل على السلع المستوردة، ولهذا السبب فهي مضطرة إلى الحفاظ على سعر صرف صارم للعملة الوطنية مقابل الدولار الأمريكي. ومثال آخر هو بريطانيا العظمى، التي شهدت انهيار عملتها الوطنية (الجنيه الاسترليني) في عام 1992 بنسبة تقرب من 70% في مقابل الدولار الأميركي نتيجة للمضاربة من جانب صناديق ضخمة ــ وخاصة صندوق المضارب الأميركي الشهير جورج سوروس.

"يمكن للدولة التأثير على تخفيض قيمة العملة باستخدام أدوات السياسة النقدية، وإجراء تدخلات في النقد الأجنبي، وخفض أسعار الفائدة، مع تحقيق عدد من الأهداف لتحفيز النمو الاقتصادي في البلاد. يؤدي انخفاض قيمة العملة إلى تقليل تكلفة إنتاج السلع داخل البلد، مقاسة بالعملة الأجنبية. وهذا يجعل من الممكن زيادة القدرة التنافسية للسلع المنتجة داخل البلاد في الأسواق الخارجية: تُباع البضائع بأسعار إغراق في سوق التصدير، ويتزايد الطلب على السلع المحلية.

ومع ذلك، فإن تخفيض قيمة العملة يحمل في طياته أيضًا خطرًا هائلاً. ومن غير المرجح أن تتمكن البلدان التي تتمتع بنظام اقتصادي متخلف وتقنيات متخلفة من جني فوائد كبيرة من تخفيض قيمة العملة، لأن سلع منتجيها لن تكون على الأرجح قادرة على التنافس مع المزيد من السلع عالية التقنية في الأسواق الخارجية. وقد تعتمد مثل هذه البلدان على تصدير المواد الخام وتحاول استخدام دخل النقد الأجنبي الناتج عن بيع المواد الخام لتطوير تكنولوجياتها الخاصة، لتحل تدريجياً محل السلع المستوردة باهظة الثمن بشكل متزايد، ولكن هذه العملية قد تكون طويلة جداً ومصحوبة من الركود وحتى الركود. ويوضح إليزار بوبنوف أن تخفيض قيمة العملة يعد أيضًا خطيرًا للغاية بالنسبة للبلدان التي لديها مستويات عالية من الديون الخارجية بالعملة الأجنبية، سواء الشركات أو الحكومات.

هناك أيضًا بلدان لا يكون لتخفيض قيمة العملة أي تأثير فيها، من حيث المبدأ - وهي بشكل أساسي البلدان ذات الاقتصادات المتقدمة التي لا تعتمد كثيرًا على أسعار الصرف، ولكن اقتصاداتها تركز على الطلب المحلي أو الاستثمار أو قطاع الخدمات: سنغافورة، بنما، الولايات المتحدة الأمريكية وهونج كونج وغيرها.

الفوائد الرئيسية

هناك تأثيران يمكن أن يحققهما تخفيض قيمة العملة الوطنية هما استبدال الواردات ونمو الصادرات. أولا، تظهر بنشاط في البلاد صناعات جديدة وإنتاج السلع والخدمات التي كانت تشغلها الواردات في السابق، وبعد أن حصلت الصناعة المحلية على القدرة الكافية لزيادة حجم الإنتاج، فإن إمدادات التصدير آخذة في النمو.

في روسيا، كان هناك انخفاض غير منضبط ولكنه صادم - انخفضت قيمة الروبل بأكثر من مرتين في شهرين فقط وفي تلك اللحظة وصل عمق الانهيار إلى 170٪ (عندما تراوح سعر النفط بين 26 و 28 دولارًا للبرميل). ولهذا السبب، حدثت طفرة تضخمية - في 2014-2015. وبلغ إجمالي التضخم حوالي 25%. ومع ذلك، كان انخفاض قيمة الروبل أعمق بكثير من الزيادة في التكاليف الداخلية للمؤسسات، وبالتالي زادت القدرة التنافسية للسلع الروسية.

وبمساعدة تخفيض قيمة العملة، كانت الحكومة تأمل في حل مشكلة عجز الموازنة مع انخفاض أسعار النفط. إذا نما الدولار في الوقت نفسه، وتبيع البلاد المواد الخام بالدولار، فيبدو أن الجميع بخير، وتبقى الميزانية كما هي، وهناك فرصة لاستبدال الواردات. ولكن هذا ليس سوى وجه واحد من العملة. وكما تعلمون، هناك واحد آخر.

على سبيل المثال، الشركات الروسية، في سياق انخفاض الإنتاج، لديها بالفعل دوافع ضعيفة ولديها الفرصة لشراء معدات جديدة، كما أن انخفاض قيمة العملة يجعل الوصول إليها أقل صعوبة.

ولكي يصبح تخفيض قيمة العملة فائدة وليس عائقاً أمام التنمية، من المهم أن تتم هذه العملية تدريجياً ولا يسمح بصدمات تخفيض قيمة العملة التي تؤدي إلى ارتفاع تضخمي. ثانيا، يجب أن يتم التحكم في تخفيض قيمة العملة من قبل السلطات المالية ويجب أن يكون مصحوبا بتدابير أخرى لدعم النمو الاقتصادي والصناعي في البلدان.

وإلا فإن الأمر سوف يتحول كما ورد في العبارة الشهيرة لرئيس الوزراء الروسي الأسبق فيكتور تشيرنوميردين: "أردنا الأفضل، ولكن الأمر حدث كما هو الحال دائما".

ماذا ينتظرنا إذا استمر الروبل في الضعف؟ الأمر بسيط: ارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار السلع والخدمات؛ انخفاض في أهمية العملة الروسية. خفض حجم التجارة وضخها في الاقتصاد؛ انخفاض في عدد الوظائف، فضلا عن إغلاق المنظمات والمؤسسات الفردية. ربما فاتني شيء ما، ولكن من الواضح أن العملية لا تبشر بالخير بالنسبة لنا. لذلك، إذا تمكن الاقتصاد فجأة من الحصول على تأثير إيجابي من تخفيض قيمة العملة، فسيكون ذلك بمثابة مفاجأة أكثر من كونه ظاهرة طبيعية. "إلى أن تصبح الدولة مستعدة لتنفيذ الإصلاحات الهيكلية والتوقف عن تأجيل كل شيء، فمن غير المرجح حدوث تغييرات نحو الأفضل في حد ذاتها"، تلخص أناستاسيا إجناتينكو

إقرأ في الموضوع:

التضخم: كم تصبح السلع بالفعل أكثر تكلفة؟

ماذا سيحدث للروبل في سبتمبر؟

لماذا ينمو النفط ولكن الروبل لا ينمو؟

التخفيض – سعر الصرف – العملة الوطنية

صفحة 1

ويؤدي انخفاض قيمة العملة الوطنية إلى ارتفاع أسعار الواردات وزيادة حجم الدين الخارجي. ويؤدي ارتفاع سعر الصرف إلى انخفاض القدرة التنافسية للسلع وتقليل الصادرات.  

يستفيد المستورد من انخفاض قيمة العملة الوطنية.  

تخفيض قيمة العملة هو التدابير الحكومية لخفض سعر صرف العملة الوطنية مقارنة بأسعار العملات الأخرى في ظل نظام أسعار الصرف الثابتة. تلجأ السلطات إلى تخفيض قيمة العملة عندما يكون ذلك ضروريا للقضاء على العجز في ميزان المدفوعات - لجعل الواردات أكثر تكلفة والصادرات أرخص.  

وتهدف التدخلات النقدية من قبل البنوك المركزية إلى مواجهة انخفاض قيمة العملة الوطنية، أو على العكس من زيادتها. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن التدخلات في صرف العملات الأجنبية يمكن أن تكون وسيلة فعالة للتأثير على أسعار الصرف على المدى القصير، لأن التدخلات وحدها لا تستطيع ضمان مستويات سعر الصرف التي لا تتوافق مع المؤشرات الاقتصادية والمالية الأساسية. الأكثر فعالية هي التدخلات النقدية المصحوبة بتدابير مقابلة في مجال السياسة الاقتصادية العامة للدولة.  

تهدف تدخلات البنوك المركزية في النقد الأجنبي إلى مواجهة انخفاض قيمة العملة الوطنية أو على العكس من زيادتها. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن التدخلات في صرف العملات الأجنبية يمكن أن تكون وسيلة فعالة للتأثير على أسعار الصرف على المدى القصير، لأنه ليس من خلال التدخلات فقط يستحيل ضمان أسعار صرف تتوافق مع المؤشرات الاقتصادية والمالية الأساسية. الأكثر فعالية هي التدخلات النقدية المصحوبة بتدابير مقابلة في مجال السياسة الاقتصادية العامة للدولة.  

ومن السمات المنتشرة نسبيًا ربط انخفاض قيمة العملة بانخفاض قيمة العملة الوطنية، مع الحاجة إلى تجميع احتياطيات كافية من الذهب والعملات الأجنبية التي يمكن أن تضمن استقرار سعر صرفها.  

التعويم القذر هو نظام لأسعار الصرف العائمة المدارة عندما تتدخل الدول من وقت لآخر في أسواق الصرف الأجنبي لتجنب زيادة أو نقصان سعر صرف العملة الوطنية.  

وفي الوقت نفسه، يؤدي انخفاض قيمة العملة إلى زيادة أسعار الواردات في البلاد، ويحفز التضخم وبالتالي يزيد تكاليف الإنتاج. إن انخفاض قيمة العملة الوطنية له تأثيرات مختلفة على المستوى العام للأسعار.  

وتتأثر علاقة سعر الصرف بين العملات أيضًا بتسارع أو تأخير المدفوعات الدولية. وتحسبًا لانخفاض قيمة العملة الوطنية، يسعى المستوردون إلى تسريع المدفوعات للأطراف المقابلة بالعملة الأجنبية حتى لا يتكبدوا خسائر عند ارتفاع سعر صرفها. وعلى العكس من ذلك، عندما تتعزز العملة الوطنية، تسود رغبتهم في تأخير المدفوعات بالعملة الأجنبية. ويؤثر هذا التكتيك، الذي يسمى الخيوط والساقين، على ميزان المدفوعات وسعر الصرف.  

يساهم ميزان المدفوعات النشط في ارتفاع قيمة العملة الوطنية، مع زيادة الطلب عليها من المدينين الأجانب. ويخلق ميزان المدفوعات السلبي ميلا إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية، حيث يبيعها المدينون مقابل العملة الأجنبية لسداد التزاماتهم الخارجية. يؤدي عدم استقرار ميزان المدفوعات إلى تغيرات مفاجئة في الطلب على العملات المقابلة وعرضها. في الظروف الحديثة، زاد تأثير تحركات رأس المال الدولية على ميزان المدفوعات، وبالتالي على سعر الصرف.  

الأساليب غير المباشرة هي السياسة النقدية للدولة داخل الدولة في السوق المفتوحة. وفي نهاية المطاف، تقوم الدولة بإجراءات تهدف إما إلى خفض سعر صرف العملة الوطنية أو زيادته. يعتمد اختيار دورة معينة على الوضع الاقتصادي المحدد في البلاد.  

تتلخص الإصلاحات النقدية بشكل أساسي في العمليات التالية: 1) الاستبدال الكامل أو الجزئي للأوراق النقدية بإصدار نوع جديد من النقود مع الحفاظ على قيمتها الاسمية؛ 2) المذهب - توسيع الوحدة النقدية. أحد أنواع الإصلاح النقدي هو أيضًا تغيير في سعر صرف العملة الوطنية: تخفيض قيمة العملة - انخفاض سعر صرف العملة الوطنية مقارنة بالعملات الصعبة مع انخفاض محتوى الذهب الحقيقي للوحدة النقدية، أو إعادة التقييم - ارتفاع سعر صرف العملة الوطنية مع زيادة محتوى الذهب الحقيقي للوحدة النقدية.  

ميزان العجز في المدفوعات - مؤشر للاقتصاد الكلي يعكس الوضع الذي يكون فيه إجمالي صافي إيصالات العملة الأجنبية في الحساب الجاري للبلد وحساب رأس المال سلبيا. يمكن أن يحدث هذا، على وجه الخصوص، عندما تتجاوز الواردات إلى البلاد الصادرات من البلاد، وكذلك بسبب الديناميكيات السلبية لسعر الصرف، أو انخفاض قيمة العملة الوطنية.  

وبالمثل مع المضاربة على العملات، هناك تسريع أو تأخير المدفوعات بعملة معينة (الأغطية والأرجل) من أجل الحصول على الفوائد. يتم التلاعب بتوقيت المدفوعات الدولية تحسبًا لحدوث تغيير حاد في سعر الصرف وأسعار الفائدة والضرائب وإدخال أو تعزيز قيود العملة وتدهور ملاءة المدين.

انخفاض قيمة العملة الوطنية

خوفًا من انخفاض قيمة العملة الوطنية، يسعى المستوردون إلى تسريع المدفوعات أو شراء العملات الأجنبية لفترة من الوقت، لأنهم يخسرون عندما يرتفع سعر العملة الأخيرة. ومن ناحية أخرى، يقوم المصدرون بتأخير استلام أو تحويل عائدات النقد الأجنبي ولا يقومون بالمبيعات طوال مدة عائدات النقد الأجنبي المستقبلية.  

عندما تنخفض قيمة العملة الوطنية، ما لم تتعارض عوامل أخرى مع ذلك، يحصل المصدرون على علاوة تصدير عند استبدال العائدات من عملة أجنبية باهظة الثمن بعملة وطنية أرخص وتتاح لهم الفرصة لبيع السلع بأسعار أقل من المتوسط ​​العالمي، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية. التخصيب على حساب الخسائر المادية لبلادهم. يزيد المصدرون أرباحهم عن طريق تصدير البضائع بشكل جماعي. لكن في الوقت نفسه، فإن انخفاض قيمة العملة الوطنية يجعل الواردات أكثر تكلفة، مما يحفز زيادة الأسعار في البلاد، أو انخفاض استيراد السلع والاستهلاك، أو تطوير الإنتاج الوطني من السلع لتحل محل السلع المستوردة. ويؤدي انخفاض سعر الصرف إلى خفض الدين الحقيقي بالعملة الوطنية ويزيد من شدة الديون الخارجية المقومة بالعملة الأجنبية. يصبح من غير المربح تصدير الأرباح والفوائد والأرباح التي يتلقاها المستثمرون الأجانب بعملة البلدان المضيفة. ويتم إعادة استثمار هذه الأرباح أو استخدامها لشراء السلع بالأسعار المحلية ومن ثم تصديرها.  

الصفحات:      1    2

تخفيض قيمة العملة- هذا هو الانخفاض الرسمي للعملة الوطنية مقارنة بالعملات الصعبة في الأنظمة ذات سعر الصرف الثابت الذي تحدده السلطات النقدية.

كما أن انخفاض قيمة العملة هو انخفاض في محتوى الذهب لوحدة نقدية بموجب معيار الذهب.

تخفيض قيمة العملة هو انخفاض في سعر الصرف الحقيقي الذي تمليه السياسة الاقتصادية (يُستخدم هذا المصطلح في الأعمال البحثية لصندوق النقد الدولي).

ويعتبر تخفيض قيمة العملة أداة من أدوات البنوك المركزية لإدارة العملة الوطنية، وهو عكس رفع قيمة العملة.

وفي بيئة سعر الصرف العائم، لا يوجد تخصيص رسمي مباشر لقيمة العملة الوطنية. ولذلك، بالنسبة لحالة انخفاض قيمة العملة، يتم استخدام هذا المصطلح الاستهلاك(الانخفاض)، وبالنسبة للحالة التي يرتفع فيها سعر الصرف، المصطلح ارتفاع في السعر(تقدير). لا يمكن للبنك المركزي تغيير سعر الصرف إلا من خلال الطرق غير المباشرة (التدخلات في العملة). وفي ظل هذه الظروف، لن يكون الانخفاض أو الارتفاع نتيجة اعتماد مستند رسمي، بل نتيجة التغيرات في قيمة العملة تحت تأثير آليات السوق.

حتى نوفمبر 2014، كان سعر صرف الروبل في روسيا مرتبطًا بـ "سلة عملات"، حيث كان 55% من الدولار الأمريكي و45% من اليورو ضمن ممر العملة الذي أنشأه البنك المركزي للاتحاد الروسي. وفي وقت لاحق، سمح البنك المركزي للاتحاد الروسي بتعويم الروبل بحرية وانخفضت قيمة الروبل.

انخفاض قيمة العملة والتضخم

مصطلح "التضخم" قريب من معنى مصطلح "انخفاض قيمة العملة"، ولكن الأول يشير في كثير من الأحيان إلى القوة الشرائية للعملة الوطنية في سوق السلع المحلية، والأخير - القوة الشرائية بالنسبة للعملات الأجنبية. وفي جوهر الأمر، يتميز كلاهما بتغيير في القوة الشرائية. في كثير من الأحيان، يمكن أن يكون انخفاض قيمة عملة بلد ما أحد أسباب التضخم داخل ذلك البلد. ومع ذلك، فإن العملات الأجنبية تخضع أيضًا للتضخم، لذا فإن التضخم ممكن دون انخفاض قيمة العملة. إذا كانت العملات الأجنبية عرضة للانكماش، فمن الممكن تخفيض قيمة العملة دون التضخم.

انخفاض مفتوح (رسمي) وخفي

في حالة التخفيض المفتوح لقيمة العملة، يعلن البنك المركزي للبلاد رسميًا عن تخفيض قيمة العملة الوطنية، ويتم سحب النقود الورقية المستهلكة من التداول أو يتم استبدال هذه الأموال بأموال جديدة، ولكن بسعر أقل.

أ) التاريخية مثال على تخفيض قيمة العملة المفتوحةقد يكون الإصلاح النقدي لعام 1839-1843 في روسيا مثالاً على ذلك، مما أدى إلى استبدال الأوراق النقدية المنخفضة القيمة بمعدل 3 روبل و50 كوبيل مقابل 1 روبل فضي مقابل أوراق الائتمان، والتي كانت بدورها تخضع للتبادل للذهب والفضة بالقيمة الاسمية. وبالتالي، تم تحقيق الاستقرار المؤقت للروبل من خلال طريقة تخفيض قيمة العملة المفتوحة: مقابل 1 روبل من الأوراق النقدية، تلقى حاملوها حوالي 29 كوبيل فقط من الفضة.

تخفيض قيمة العملة المخفية

أ) التاريخية مثال على انخفاض قيمة العملة الخفيةقد يكون الإصلاح النقدي لعام 1897 في روسيا مثالاً على ذلك. تم التعبير عن ذلك في حقيقة أنه تم تقديم تبادل أوراق الائتمان للعملات الذهبية، الروبل الاسمي للروبل، ولكن في الوقت نفسه انخفض محتوى الذهب في الروبل بمقدار الثلث - من 26.1 إلى 17.4 سهم من الذهب الخالص.

ب) مثال آخر على انخفاض قيمة العملة الخفي هو الإصلاح النقدي في الاتحاد السوفياتي في عام 1961. خلال الإصلاح، تم استبدال الأوراق النقدية القديمة بأوراق جديدة بنسبة 10:1. ومع ذلك، ارتفع محتوى الذهب في الروبل بمقدار 4.44444 مرة فقط من 0.222168 جرام من الذهب الخالص لكل روبل قبل الإصلاح إلى 0.987412 جرام. وتم تغيير سعر صرف الدولار بنفس النسبة. قبل الإصلاح، كان 4 روبل لكل دولار واحد، وبعد الإصلاح أصبح يساوي 90 كوبيل لكل دولار واحد. وهكذا، خلال عملية الإصلاح، تم تخفيض قيمة الروبل السوفيتي بمقدار 2.25 مرة.

الخامس) 17 أغسطس 1998فيما يتعلق بالأزمة الاقتصادية، تم الإعلان عن قرار بتخفيض قيمة الروبل، وإدخال وقف اختياري من جانب واحد للمدفوعات المصرفية مع الغرب، والسداد المناسب للسندات الحكومية (GKOs، OFZs) وتجميد الحسابات المصرفية الخاصة.

د) بعد 10 سنوات، تم تخفيض قيمة الروبل الروسي مرة أخرى من أجل تحسين ميزان المدفوعات والتجارة وتحفيز تدفقات رأس المال. على مدى 6 أشهر (من بداية أغسطس 2008 إلى بداية فبراير 2009)، انخفض سعر الروبل مقابل سلة العملات الثنائية بحوالي 28٪ (من 29.3 إلى 40.9 روبل لكل وحدة حسابية تتكون من 55٪ من الدولار الأمريكي و 45% من اليورو).

يؤدي تخفيض قيمة العملة المفتوحة إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية؛ ولا يؤدي تخفيض قيمة العملة الخفي في حد ذاته إلى تغير في الأسعار.

أسباب انخفاض قيمة العملة

قد تكون أسباب انخفاض قيمة العملة الوطنية هي التضخم أو العجز في ميزان المدفوعات.

يحدث انخفاض قيمة العملة بسبب عوامل الاقتصاد الكلي، لكن الانخفاض المباشر في قيمة العملة يأتي من قرار السلطات التنظيمية في البلاد. هذا الحل يمكن أن يكون:

• التخفيض الرسمي لسعر الصرف الذي حددته قيادة البلاد،
• رفض دعم سعر الصرف
• رفض ربط سعر الصرف بعملات الدول الأخرى أو بسلال العملات من أجل تقليص العجز في ميزان المدفوعات في البلاد، وزيادة القدرة التنافسية للسلع المصنعة في السوق العالمية، وتحفيز الإنتاج المحلي.

عواقب انخفاض قيمة العملة

نتيجة انخفاض قيمة العملة هي تحفيز الصادرات، حيث أن المصدر، عند استبدال عائدات العملة الأجنبية بعملته المخفضة القيمة، يحصل على دخل من انخفاض قيمة العملة.
انخفاض معدل استهلاك احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية.
- زيادة القدرة التنافسية للاقتصاد الوطني. ومع ذلك، لن يحدث ذلك إلا إذا تم تنفيذ تخفيض قيمة العملة بالتزامن مع السياسات النقدية وسياسات الدخل التقييدية، فضلاً عن الإصلاحات الهيكلية.

العواقب السلبية لتخفيض قيمة العملة

والعيب الواضح لخفض قيمة العملة بشكل كبير هو فقدان الثقة في العملة المنخفضة القيمة.

يؤدي انخفاض قيمة العملة إلى زيادة أسعار السلع المستوردة ويجعلها أقل قدرة على المنافسة مقارنة بالسلع المحلية (المحلية) وبالتالي يحد من الواردات، أي أنه يحدث إحلال الواردات. ويعاني السكان من هذا، وكذلك الشركات التي تشتري المواد الخام وقطع الغيار والمعدات والتقنيات الأجنبية.

يتم استهلاك الودائع بالعملة الوطنية التي خضعت لتخفيض قيمة العملة. وهناك اندفاع لسحب الأموال من الودائع المصرفية بالعملة المخفضة القيمة. وفي الوقت نفسه، يمكن للبنوك زيادة سعر الفائدة على الودائع للحد من تدفق الودائع إلى الخارج.

يؤدي تخفيض قيمة العملة إلى زيادة في معدلات التضخم، لأنه عندما تصبح المنتجات المحلية أرخص، يقوم المنتجون بزيادة الأسعار في السوق المحلية (تفكيك دوامة انخفاض قيمة العملة والتضخم)، مما يؤدي إلى مزيد من انخفاض قيمة الودائع والمدخرات.

يؤدي انخفاض قيمة العملة إلى خلق مخاطر العملة على الشركات، وهو أمر ضار بشكل خاص أثناء الأزمات.

العيب الرئيسي لما يسمى بالتنفيذ الذي تقوم به السلطات المالية الروسية. كان التخفيض "السلس" لقيمة العملة هو تشكيل "فقاعة" مالية بالعملة الأجنبية، مما أدى إلى تدفق سيولة الروبل إلى الخارج، ووقف الإقراض للقطاع الحقيقي، وزيادة في تكلفة موارد الروبل، وأشهر عديدة من تعليق الرسوم المتحركة. للنشاط الاقتصادي.

وتتراجع القوة الشرائية الحقيقية للدخل النقدي للسكان بالعملة المخفضة القيمة (الرواتب والمعاشات التقاعدية والمزايا النقدية)، كما يتناقص نشاط المشتري.

أنظر أيضا

كتب

• القاموس الاقتصادي الكبير. – إد.

  ماذا يعني انخفاض قيمة العملة بعبارات بسيطة، من يستفيد من انخفاض قيمة الروبل في روسيا

  أ.ن. أزريليانا. – الطبعة السادسة – م: معهد الاقتصاد الجديد، 2004. – 1376 ص. – الصفحة 185.

مقدمة 3

I. الجوانب النظرية لتخفيض وإعادة التقييم 4

1.1. جوهر تخفيض قيمة العملة 4

1.2. أنواع التخفيض 5

1.3. عواقب تخفيض قيمة العملة 7

1.4. جوهر إعادة التقييم 8

ثانيا. تنظيم العملة وأثره على عمليات الاقتصاد الكلي……………………………………………………….11

ثالثا. اتجاهات تخفيض قيمة العملة وإعادة تقييم الروبل في سياق الأزمة الاقتصادية ……………………………………………………………………………………………………………………………………………

الخلاصة ………………………………………………………………….31

قائمة المصادر المستخدمة……………………………………….34

مقدمة

إن تخفيض قيمة العملة ظاهرة معقدة في مجال العملة. تتخذ البلدان جميع التدابير الممكنة لتجنب ذلك: فهي تحفز تصدير السلع، وتحد من الواردات، وترفع سعر الخصم لدى البنك المركزي، وتحصل على قروض من صندوق النقد الدولي في حدود حصتها، وتستخدم احتياطياتها الحالية من الذهب والعملات الأجنبية، حيث يشير انخفاض قيمة العملة إلى ضعف عملة بلد معين . يتم تخفيض قيمة عملة البلاد في ظل ظروف ميزان المدفوعات السلبي المزمن، وزيادة التضخم، والانخفاض النسبي (مقارنة بالدول الأخرى) في معدل نمو الناتج القومي الإجمالي وانخفاض فعالية التدابير الصارمة التي اتخذتها الحكومة. هناك هروب من الذعر من العملة الوطنية، وحركة "الأموال الساخنة" (رأس المال المضارب قصير الأجل الذي ينتقل من البلدان ذات سعر الصرف المنخفض).

إعادة التقييم هي العملية العكسية لتخفيض قيمة العملة. الدولة المنفذة إعادة التقييم

لتحديد المسار الذي يجب أن يسلكه اقتصاد البلاد، خاصة خلال فترة الأزمات، من الضروري أولاً دراسة هذين المفهومين.

الجوانب النظرية لتخفيض قيمة العملة وإعادة التقييم

جوهر تخفيض قيمة العملة

هناك العديد من التعريفات التي تعبر عن جوهر تخفيض قيمة العملة.

تخفيض قيمة العملة هو الانخفاض الرسمي في سعر صرف العملة الوطنية مقارنة بالعملات الأجنبية.

تخفيض قيمة العملة هو "التخفيض المتعمد لقيمة العملة من قبل السلطات مقارنة بالذهب أو العملات الأخرى، على سبيل المثال، لتحفيز الطلب الكلي في النظام الاقتصادي، وعادة ما يكون ذلك بإخطار رسمي"1. وإلا يمكننا أن نقول أن تخفيض قيمة العملة — وهو انخفاض في قيمة العملة يسبقه إعلان رسمي.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تخفيض قيمة العملة هو إصلاح نقدي، يتمثل في خفض سعر الصرف الرسمي للنقود الورقية إلى قيمتها الحقيقية، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية، أي انخفاض سعر صرفها مقارنة بالعملات الأجنبية والذهب. أي أن تخفيض قيمة العملة هو انخفاض رسمي في سعر صرف العملة الوطنية.

قبل إلغاء تعادلات الذهب، حدث انخفاض قيمة العملة بالتزامن مع انخفاض محتوى الذهب في العملة.

أسباب انخفاض قيمة العملة هي التطور غير المتكافئ للتضخم في كل دولة على حدة والعجز في موازين المدفوعات. على الرغم من أن انخفاض قيمة العملة ناجم عن عوامل الاقتصاد الكلي، إلا أن الانخفاض المباشر في قيمة العملة يحدث بسبب قرار السلطات التنظيمية في البلاد.

وقد يكون مثل هذا الحل هو التخفيض الرسمي لسعر الصرف الذي حددته قيادة البلاد، أو رفض دعم سعر الصرف، أو رفض ربط سعر الصرف بعملات الدول الأخرى أو سلال العملات من أجل تقليل عجز ميزان المدفوعات في البلاد. وزيادة القدرة التنافسية للسلع المصنعة في السوق العالمية، وتحفيز الإنتاج المحلي.

وفي المقابل، ولإزالة هذه الأسباب، يتم استخدام تخفيض قيمة العملة كوسيلة لتثبيت العملة الوطنية، وهو عكس رفع القيمة، الذي يتمثل جوهره في خفض سعر الصرف الرسمي للنقود الورقية إلى قيمتها الحقيقية، أي تخفيض سعر الصرف. سعر صرف العملة الوطنية مقارنة بالعملات الصعبة ووحدات الحساب الدولية؛ انخفاض محتوى الذهب الحقيقي للوحدة النقدية.

تقوم الحكومات بتخفيض قيمة العملة عندما ترى أن عملتها مبالغ فيها، على سبيل المثال، إذا أصبح من الواضح أن "التضخم المرتفع جعل صادرات البلاد غير قادرة على المنافسة أو أن الميزان التجاري غير مناسب للغاية للبلاد". والغرض من تخفيض قيمة العملة هو جعل السلع المصدرة أرخص والسلع المستوردة أكثر تكلفة، على الرغم من أن الجانب السلبي يتلخص بلا شك في فقدان الثقة في بلد يضطر إلى خفض قيمة عملته.

إن تخفيض قيمة العملة هو إجراء لا تُجبر عليه إلا الدول التي لديها سعر صرف ثابت لعملتها. إذا كانت عملة بلد ما "تعويم"، فإن تخفيض قيمة العملة أو إعادة التقييم يحدث بشكل مستمر وتلقائي.

أنواع تخفيض قيمة العملة

هناك تخفيضات رسمية مفتوحة وخفية.

في حالة التخفيض المفتوح لقيمة العملة، يعلن البنك المركزي للبلد "رسميًا عن تخفيض قيمة العملة الوطنية، ويتم سحب النقود الورقية المستهلكة من التداول أو يتم استبدال هذه الأموال بأموال ائتمانية جديدة ومستقرة" 3 (ولكن بمعدل يتوافق مع سعر الصرف الأصلي). انخفاض قيمة الأموال القديمة، أي أقل).

مع التخفيض الخفي لقيمة العملة، تقوم الدولة بتخفيض القيمة الحقيقية للوحدة النقدية فيما يتعلق بالعملات الأجنبية دون إزالة الأموال المستهلكة من التداول.

يؤدي تخفيض قيمة العملة المفتوحة إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية، في حين أن تخفيض قيمة العملة الخفي لا يؤدي في حد ذاته إلى تغير في الأسعار.

يتم تخفيض قيمة الروبل في روسيا من قبل البنك المركزي. ويرتبط سعر صرف الروبل بسلة من العملات، 55% منها بالدولار و45% باليورو. وقد حدد البنك المركزي سعر صرف عائم للروبل، ولكن ضمن ممر العملة. من أجل خفض قيمة الروبل، من الضروري توسيع ممر العملة، أي تحديد الحد الأدنى والحد الأقصى لقيمة الروبل فيما يتعلق بسلة العملات، ثم يتم تحديد سعر صرف الروبل في مزادات الصرف الأجنبي.

مصطلح "التضخم" قريب من معنى مصطلح "انخفاض قيمة العملة"، ومع ذلك، يشير الأول في كثير من الأحيان إلى تكلفة المال في المنطقة الوطنية، والثاني - إلى الأسواق الدولية. وفي الواقع، كلاهما يتميز بارتفاع الأسعار. في كثير من الأحيان، يمكن أن يكون انخفاض قيمة العملة أحد أسباب التضخم داخل البلد. هناك اختلاف آخر عن التضخم وهو أن تخفيض قيمة العملة هو إجراء متعمد يتخذه البنك المركزي، والتضخم عادة ظاهرة عفوية يصعب السيطرة عليها من قبل الدولة.

تشير مخاطر انخفاض قيمة العملة إلى خطر الانخفاض الحاد في قيمة العملة مقارنة بالعملات الأخرى. تعتمد القدرة على تقييم مخاطر انخفاض قيمة العملة بشكل كبير على الشكل الذي يحدث به. يمكن التنبؤ مسبقًا بتخفيض سعر الصرف الثابت من قبل قيادة البلاد؛ ومن الصعب تقدير الانخفاض التلقائي لقيمة العملة الناجم عن فشل الهيئات التنظيمية في دعم سعر الصرف. وتحسبًا لانخفاض حاد في سعر الصرف، بدأ المستثمرون في استثمار أموالهم في وسائل إعلام أكثر واقعية. ولكن، مع ذلك، هذا هو الملاذ الأخير.

ومن الأمثلة على انخفاض قيمة العملة الانخفاض الحاد في قيمة الجنيه في عام 1992، والذي تمكن سوروس من جني أموال كبيرة منه. لقد تسبب ذلك في حالة ذروة بيع حادة، حيث تم بيع ما قيمته أكثر من 10 مليارات دولار من الجنيهات في يوم واحد، وهو الأمر الذي أصبح حرجًا. والحقيقة هي أنه حتى قبل ذلك، تم الحفاظ على الجنيه بشكل مصطنع أعلى مما يمكنه دعم نفسه. بعد هذا البيع الجاد، ظهر الكثير من الجنيهات الرخيصة في السوق، قررت الحكومة أنه ليس من المنطقي الاستمرار في الاحتفاظ بالعملة. وكان انخفاض الجنيه آنذاك نحو 12%. مثال آخر هو الليرة الإيطالية، والتي يعود تاريخها إلى نفس الوقت تقريبًا. ثم بلغ تخفيض قيمة العملة حوالي 7٪. ومن المثير للاهتمام أن كلا البلدين كانا عضوين في النظام النقدي الأوروبي وكان انحراف أسعار صرف عملتهما عن التكافؤ أعلى من المعايير المعمول بها.

من الأمثلة التاريخية على تخفيض قيمة العملة المفتوحة الإصلاح النقدي في 1839-1843. في روسيا، مما أدى إلى استبدال الأوراق النقدية المخفضة القيمة بمعدل 3 روبل. 50 كوبيل مقابل 1 روبل فضي مقابل أوراق الائتمان، والتي بدورها يمكن استبدالها بالذهب والفضة بالقيمة الاسمية. وبالتالي، تم تحقيق الاستقرار المؤقت للروبل من خلال التخفيض المفتوح لقيمة العملة: مقابل 1 روبل من الأوراق النقدية، تلقى حاملوها حوالي 29 كوبيل فقط. فضة من الأمثلة التاريخية على انخفاض قيمة العملة الخفي هو الإصلاح النقدي لعام 1897 في روسيا. تم التعبير عن ذلك في حقيقة أنه تم تقديم تبادل أوراق الائتمان للعملات الذهبية، الروبل الاسمي للروبل، ولكن في الوقت نفسه انخفض محتوى الذهب في الروبل بمقدار 1/3 - من 26.1 إلى 17.4 سهم من الذهب الخالص. 17 أغسطس 1998 بسبب الأزمة الاقتصادية، تم الإعلان عن قرار بتخفيض قيمة الروبل، وإدخال وقف اختياري من جانب واحد على التسويات المصرفية مع الغرب، ودفع أرباح الأسهم على سندات الدولة وتجميد الحسابات المصرفية الخاصة.

عواقب انخفاض قيمة العملة

الجوانب الإيجابية لتخفيض قيمة العملة هي:

نتيجة انخفاض قيمة العملة هي تحفيز الصادرات، حيث أن المصدر، عند استبدال عائدات العملة الأجنبية بعملته المنخفضة، يحصل على دخل من انخفاض قيمة العملة.

زيادة الطلب على السلع المحلية داخل البلاد.

انخفاض معدل استهلاك احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية.

الجوانب السلبية لتخفيض قيمة العملة.

والعيب الواضح لخفض قيمة العملة بشكل كبير هو فقدان الثقة في العملة المنخفضة القيمة.

يؤدي انخفاض قيمة العملة إلى زيادة أسعار السلع المستوردة ويجعلها أقل قدرة على المنافسة مقارنة بالسلع المحلية (المحلية)، وبالتالي يحد من الواردات، أي يحدث استبدال الواردات. ويعاني السكان من هذا، وكذلك الشركات التي تشتري المواد الخام وقطع الغيار والمعدات والتقنيات الأجنبية. يتم استهلاك الودائع بالعملة الوطنية التي خضعت لتخفيض قيمة العملة. وهناك اندفاع لسحب الأموال من الودائع المصرفية بالعملة المخفضة القيمة.

يؤدي تخفيض قيمة العملة إلى زيادة في معدلات التضخم، لأنه عندما تصبح المنتجات المحلية أرخص، يقوم المنتجون بزيادة الأسعار في السوق المحلية (التخلص من دوامة انخفاض قيمة العملة والتضخم)، مما يؤدي إلى مزيد من انخفاض قيمة الودائع والمدخرات. وتتراجع القوة الشرائية الحقيقية للدخل النقدي للسكان بالعملة المخفضة القيمة (الرواتب والمعاشات التقاعدية والمزايا النقدية)، كما يتناقص النشاط الشرائي.

جوهر إعادة التقييم

إعادة التقييم- "زيادة رسمية في محتوى الذهب في الوحدة النقدية للبلاد أو زيادة فعلية في سعر صرفها"4 . إحدى وسائل تنظيم احتكار الدولة لاقتصاد البلدان الرأسمالية. بواسطة آلية التأثير على الاقتصاد إعادة التقييمعكس تخفيض قيمة العملة. حتى نهاية الستينيات. القرن ال 20 إعادة التقييمكان هذا حدثًا نادرًا نسبيًا في الممارسة النقدية الدولية. ويفسر ذلك حقيقة أن الدولة التي تنفذ هذا البرنامج إعادة التقييمعملتها، تضع نفسها في وضع أقل فائدة في مجال التجارة الخارجية وتدفق رأس المال الأجنبي والسياحة الدولية مقارنة بالدول الأخرى.

إعادة التقييمإن زيادة سعر صرف بلد ما مقارنة بعملات البلدان الأخرى يؤدي إلى زيادة أسعار السلع المصدرة بالعملة الأجنبية وبالتالي يقلل من القدرة التنافسية للبلاد في السوق العالمية ويقيد تصدير سلعها. بتخفيض أسعار السلع المستوردة معبرا عنها بالعملة الوطنية، ص إعادة التقييميؤدي إلى زيادة الطلب عليها وزيادة الواردات، فإن علاقات سعر الصرف الناشئة بين العملة المعاد تقييمها لبلد معين وعملات البلدان الأخرى تجعل من غير المربح للمالكين الأجانب استثمار رأس المال في هذا البلد، لأن عند تبادل العملات، سيحصلون على مبلغ أقل بالعملة المحلية. وعلى العكس من ذلك، بالنسبة للدولة التي رفعت قيمة عملتها، يصبح تصدير رأس المال أكثر ربحية، لأنه تنشأ الفرصة لشراء العملات الأجنبية بسعر أرخص. في مجال السياحة الدولية إعادة التقييميؤدي إلى انخفاض الدخل من تدفق السياح الأجانب، لأن فالرحلات إلى بلد معين تكون أكثر تكلفة بالنسبة لهم، وعلى العكس من ذلك، فإنها تحفز الرحلات إلى الخارج من قبل السياح المحليين، الذين تصبح العملات الأجنبية أرخص بالنسبة لهم.

تستخدم حكومات البلدان المختلفة ص إعادة التقييملمحاربة التضخم. بالضبط كيف تم تنفيذ التدابير المضادة للتضخم إعادة التقييمعملاتها: ألمانيا في عامي 1969 و1971، وهولندا وسويسرا والنمسا وعدد من البلدان الأخرى في عامي 1971 و1973. ومن خلال الحد من تدفق الأجانب إلى البلاد، وخاصة المضاربين، الذين يتجولون بحثًا عن استثمار أكثر ربحية لرأس المال، إعادة التقييميسمح، إلى حد ما، بكبح الزيادة في المعروض النقدي المتداول، وعلى هذا الأساس، إبطاء نمو الأسعار المحلية. التخفيض نتيجة لذلك إعادة التقييمكما أن تكاليف الاستيراد تحد من ارتفاع الأسعار المحلية.

إعادة التقييمويتم ذلك أيضًا بهدف الحد من نمو الفائض التجاري. هذه إعادة التقييمويتم تنفيذها أحيانًا تحت ضغط من دول أخرى أو منظمات نقدية ومالية دولية. وهكذا، في ديسمبر 1971، قامت الحكومة اليابانية، تحت ضغط من الولايات المتحدة، بإعادة تقييم الين من أجل معادلة الميزان التجاري بين البلدين. في أوائل السبعينيات. مع استخدام عدد من البلدان الرأسمالية لأسعار الصرف "العائمة" والمتقلبة (المنحرفة عن التكافؤ المقرر تحت تأثير العرض والطلب)، لجأت بعض البلدان الرأسمالية إلى سعر الصرف الفعلي إعادة التقييمعملاتها على شكل زيادة في سعرها السوقي، دون تغيير رسمي لمحتواها من الذهب. وهكذا، فإن تطبيق سعر صرف "عائم" للين الياباني في فبراير/شباط 1973 كان يعني ارتفاعًا فعليًا في سعر صرف الين الياباني. إعادة التقييمالين مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 16.25%.

الصفحات: التالي →

1234 مشاهدة الكل

1. المال والنظام النقدي في السوق اقتصاد

   الملخص >> الاقتصاد

   تخفيض قيمة العملة - ما هو بكلمات بسيطة.

   التضخم هو مصيبةحالة النظام النقدي. الحديث...نمط التحول فترةمن المخطط مركزيا اقتصادإلى وضعها الطبيعي... وخاصة جودتها؛ جَسِيم تخفيض قيمة العملةو إعادة التقييمالعملات (الرسمية وغير الرسمية)؛ ...

2. مفهوم الدورية في اقتصاد

   ملخص >> النظرية الاقتصادية

   ... سقط على فترةالتغيرات في آلية عمل السوق اقتصاد. وبعد ذلك مع الخروج من مصيبةالوضع... هو "سعر الصرف العائم" تخفيض قيمة العملةأو إعادة التقييمتحدث بشكل مستمر وتلقائي 3 3 تكثيف…

3. عالم اقتصاد (21)

   الملخص >> الاقتصاد

   …استمرارية عمل المنظمة في فترةبين جلسات المؤتمر. سكرتارية... تخفيض قيمة العملة، والزيادة هي إعادة التقييم. يقدم هذا النموذج عنصر الاستقرار في اقتصاد، ...آفاق إطلاق سراح الروسي اقتصادمن مصيبةالحالة في نواح كثيرة..

4. عالم اقتصاد (28)

   الملخص >> الاقتصاد

   ...الشركات الصغيرة والمتوسطة. 10. مصيبةظواهر التسعينيات من القرن العشرين ... كانت الولايات المتحدة لأنها عززتها اقتصادالخامس فترةالحرب العالمية الثانية وما بعدها...التعديلات. عوامل تغيرات سعر الصرف. تخفيض قيمة العملةو إعادة التقييمالعملات وتأثيرها على...

5. التضخم في الدول التي تمر بمرحلة انتقالية اقتصاديات

   الدورات الدراسية >> الاقتصاد

   ...السوق والتنظيم الحكومي اقتصاد، إدخال معدلات ضريبية جديدة، تخفيض قيمة العملةو إعادة التقييمالوحدة النقدية، التغيرات... -1995- فترةوالأزمة الاقتصادية العميقة التي طال أمدها؛ 1996-2000 - مرحلة الخروج اقتصادمن مصيبة …

أريد المزيد من الأعمال المشابهة...

أندريه ليبوف

في الآونة الأخيرة، بدأت أتذكر بشكل متزايد الأزمة الاقتصادية في الفترة 1989-1991، والانخفاض اللاحق في الإنتاج وأزمة الروبل، وأزمة 2008-2010، بالطبع. ولننظر معًا مرة أخرى إلى تلك الأحداث التي تشهدها بلادنا والدول المجاورة.

عواقب انخفاض قيمة الروبل - التوقعات وآراء الخبراء للعام المقبل

وربما نلاحظ بعض المتطلبات الأساسية التي ستكون واضحة في الوضع الاقتصادي الحالي.

الأزمة الاقتصادية للروبل في عام 1998

في السابع عشر من أغسطس/آب، أصبح عجز روسيا عن سداد الديون الفنية بمثابة نقطة مضيئة في التاريخ المالي العالمي. وهذا يعني انخفاض قيمة جميع الأوراق المالية داخل البلاد بسبب الزيادة المستمرة في الدين المحلي. كانت أسباب هذه الأزمة هي الظروف التالية للاقتصاد العالمي: الانخفاض الطارئ في أسعار النفط الخام، الذي لا يزال بيعه المصدر المركزي للدخل للاقتصاد الروسي؛ انهيار الشراكة الآسيوية وزيادة إنفاق أموال الميزانية الداخلية على GKOs - وهي جمعية تجارية حكومية وهيئة للقروض وإقراض السندات. وفي نهاية المطاف، أدى كل شيء إلى انهيار حاد في سوق الأوراق المالية، وارتفاع صاروخي في قيمة الدولار، والوضع الأكثر قسوة للناس العاديين.

كانت تلك أيامًا صعبة جدًا من الطوابير والصرافين الغاضبين. كانت هناك طوابير في كل مكان: في الأسواق، وفي المحلات التجارية التي كانت أسطحها فارغة، وما إلى ذلك. ولهذا السبب كان الصرافون الأشرار أشرارًا، لأن الأشخاص الذين أتوا للحصول على أجورهم ولم يأخذوها جلبوا عليهم كل غضبهم.

وكان السبيل الأهم للتغلب على ذلك هو أن حكومة الاتحاد الروسي وبوريس يلتسين اختارا طريق الحصول على عدد كبير من القروض من صندوق النقد الدولي، لكن ذلك في جوهره لم يؤد إلا إلى إعادة توزيع حصص الدين الداخلي والخارجي. من الاتحاد الروسي. وتم التغلب على الأزمة مع انتعاش أسعار النفط بعد انهيار البورصة السعودية واندلاع حرب العراق عام 2000.

أزمة العملة الوطنية في بيلاروسيا، 2011

في بداية عام 2011، انخفض احتياطي الذهب والعملات الأجنبية في جمهورية بيلاروسيا إلى مستوى قياسي، وارتفع الدين الخارجي بمقدار الربع مقارنة بالعام الماضي، وبدأ التضخم الشهري يصل إلى عدة بالمائة. ونتيجة لذلك، سارع السكان المذعورون (كالعادة) إلى شراء الدولارات. وفي الوقت نفسه، زاد التحصيل من مشتري العملات الأجنبية بمقدار 210 مرات - ما يصل إلى 2٪

في أبريل 2011، كانت العملة في نقص مستمر، واصطفت طوابير ضخمة للحصول على الطعام. وفي مايو/أيار ويونيو/حزيران، انخفضت قيمة الروبل البيلاروسي بنسبة 8% إلى 13% شهرياً. وارتفعت أسعار البنزين بنسبة 20%، والمواد الغذائية وبعض السلع الاستهلاكية مثل السجائر - بل وأكثر من ذلك.

وقد تم تهدئة الوضع بطريقة أو بأخرى من خلال اجتذاب عدد كبير من القروض، ولكن لا يمكن استعادة مستوى المعيشة الذي انخفض إلى النصف بهذه السهولة. يكفي أن نقول إن قيمة الدولار تغيرت في النهاية على النحو التالي: من 3000 إلى 8500 روبل بيلاروسي.

انخفاض قيمة التنغي في كازاخستان، 2014

في 11 فبراير 2014، قرر البنك الوطني لجمهورية كازاخستان التخلي عن دعم العملة الوطنية في الحجم السابق، والحد من التدخلات في صرف العملات الأجنبية والانسحاب فعليًا من عملية تنظيم سعر صرف التنغي. ونتيجة للعاصفة التي اندلعت في سوق الصرف الأجنبي، انخفض سعر صرف التنغي بنحو 13% في يوم واحد.

بدأ الذعر، وهرع السكان لشراء الدولار، ولم تستغل البنوك الوضع وطرحت أسعار الصرف بأي ثمن. وأغلقت محلات بيع الواردات، وخاصة متاجر الإلكترونيات، أبوابها على عجل. بدأت المسيرات غير المصرح بها ضد تخفيض قيمة العملة بالتجمع في الشوارع.

ومن ناحية أخرى، فإن الأزمة الاقتصادية في كازاخستان لم تنته بعد. ويعتبر تشديدها أمرا لا مفر منه وفقا لمعظم المحللين الاقتصاديين. المتطلبات الأساسية هي، أولا وقبل كل شيء، الدين الخارجي المتزايد للاتحاد الروسي وخزانة فارغة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون المحفز هو الأزمة في أوروبا بسبب التأثير العكسي للعقوبات الأمريكية والأوروبية ضد السياسة الروسية بشأن قضية أوكرانيا. الصناعة الأولى التي ستعاني من الأزمة يجب أن تكون صناعة الأعمال الصغيرة والمتوسطة، ويترتب على ذلك تدهور قطاع الخدمات والصناعات الخفيفة.

تجدر الإشارة إلى حقيقة أن البنك المركزي في روسيا يتبع أيضًا سياسة التخلي عن ممر العملة، ويهدد بدءًا من العام الجديد بإرسال الروبل إلى التعويم الحر.

إن الأزمات، للأسف، ظاهرة حتمية في التاريخ المالي لأي بلد. وكما يتبين من هذه النظرة الموجزة، قد تشمل المؤشرات انخفاض احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية، وكمية كبيرة من الديون الداخلية والخارجية، والسياسة النقدية، والإجراءات غير المدروسة من جانب سلطات البلاد. ولسوء الحظ، لا تعرف أبدًا متى ستحدث الأزمة التالية. هناك شيء واحد مؤكد - سيبدأ بالتأكيد. ومن الأفضل أن تكون مستعدًا لذلك. كيف افعلها؟ اقرأ على موقعنا.

سيجد أصدقاؤك هذه المعلومات مفيدة. شارك معهم!

مرحبا ايها الاصدقاء!

ونحن نواصل تحسين معرفتنا المالية من أجل فهم ما يخيفه الاقتصاديون بشكل دوري على شاشات التلفزيون وما إذا كان ينبغي لنا أن نخاف منه. التالي هو الجواب على سؤال ما هو تخفيض قيمة العملة.

وهذه ظاهرة أخرى تواجهها اقتصادات العالم في كثير من الأحيان. اسمحوا لي أن أذكرك أن التقصير هو رفض دفع الفواتير. دعونا نفهم تعريف تخفيض قيمة العملة ونحاول القيام بذلك بلغة بسيطة.

في السابق، كانت العملة الشعبية في العالم هي الذهب، مدعومًا بالسلع والخدمات المنتجة في البلاد. ثم جاء المال ليحل محله، وأصبح محتواه الذهبي أقل فأقل. وهكذا بدأ التخفيض الأول لقيمة العملة. لقد انتهى المعيار الذهبي منذ فترة طويلة وتغير معنى الكلمة.

يتضمن تخفيض قيمة العملة انخفاضًا في قيمة العملة الوطنية مقارنة بعملات البلدان الأخرى. بادئ ذي بدء، مع تلك المستخدمة في التجارة العالمية: الدولار الأمريكي واليورو وبعض العملات الأخرى.

في روسيا، هذا يعني إضعاف الروبل، وفقدان قيمته. ليس عليك البحث بعيدًا عن الأمثلة. يمكننا أن نلاحظ هذه العملية طوال تاريخ روسيا الحديث بأكمله تقريبًا. وفي عام 2018 يستمر. سنتحدث عن الأسباب والعواقب في المقال.

ويظهر الرسم البياني الارتفاعات في عامي 2015 و2016. بعد الاستقرار النسبي في عام 2017، في ربيع عام 2018، بدأ انخفاض آخر في سعر صرف عملتنا.

غالبا ما يتم الخلط بين عمليتين: تخفيض قيمة العملة والتضخم. ولكن هناك فرق كبير بينهما. وفي كلتا الحالتين، يعد هذا انخفاضًا في قيمة المال. ولكن مع انخفاض قيمة العملة، تفقد العملة الوطنية قيمتها مقارنة بالعملات الأخرى. وعندما تنخفض قيمة النقود بالنسبة للسلع والخدمات داخل الدولة. وغالبا ما تصاحب أو تنتج عن بعضها البعض.

كيف لا نتذكر عام 1998. هناك التضخم، وانخفاض قيمة العملة، والتخلف عن السداد. ثلاث كلمات رهيبة للروس في زجاجة واحدة. ولم يتم التغلب على العواقب بعد. أحد هذه الأسباب هو عدم ثقة السكان في السياسة الاقتصادية للحكومة. ونتيجة لذلك، فمن الصعب إدخال أدوات جديدة لتجميع الأموال أو استثمارها أو ادخارها في أذهان الناس.

يميز بعض الاقتصاديين بين نوعين من تخفيض قيمة العملة، والبعض الآخر 4. وأنا أميل نحو الخيار الأخير:

• السوق أو الطبيعي - يحدث تحت تأثير العوامل الخارجية والداخلية التي تطورت بغض النظر عن تصرفات الحكومة.

على سبيل المثال، أدت العقوبات الدولية التي فرضها عدد من الدول على روسيا إلى صعوبات في قطاعي البنوك والتصنيع. ويؤثر انخفاض أسعار النفط على حالة مؤسساتنا المصدرة، وبالتالي على الاقتصاد ككل.

• مصطنعة - والتي يتحكم فيها البنك المركزي لغرض التنظيم. ليس سراً أن انخفاض سعر صرف الروبل مفيد للميزانية والمؤسسات المصدرة. سننظر في هذا بمزيد من التفصيل بعد قليل.
• مفتوح – عندما تعلن الحكومة رسميًا أن سعر صرف الروبل آخذ في الانخفاض.
• مخفي – عندما لا يعترف أحد بأن العملية خارجة عن السيطرة أو أن أدوات التأثير لا تعمل بشكل جيد. وأحيانًا يرجع ذلك أيضًا إلى حقيقة انخفاض قيمة العملة الوطنية بشكل مصطنع. لقد ذكرت هذا بالفعل في الفقرة 2.

من يفوز

تظهر ملاحظة مهمة من هذه الأنواع. إن تخفيض قيمة العملة ليس مجرد عملية تخفيض قيمة الأموال، ولكنه أيضًا أداة لتنظيم الاقتصاد.

من يمكنه الاستفادة من هذه الأداة:

• المصدرون الذين يبيعون منتجاتهم بالعملة الأجنبية.الروبل الرخيص يعني أن الشركات تحصل على قدر كبير من الإيرادات بما يعادل الروبل. وهذا يعني أن فرص الاستثمار في التنمية وزيادة الأجور وغيرها تتزايد.
• ميزانية البلاد.داخل الدولة، تتم جميع المدفوعات بالروبل. وبناء على ذلك، تؤدي الزيادة في إيرادات التصدير إلى تجديد كبير للميزانية في شكل ضرائب. وهذا هو الوفاء بالالتزامات الاجتماعية والزيادة الموعودة في رواتب موظفي القطاع العام وغير ذلك الكثير.
• أصحاب الودائع بالعملة الأجنبية.ليست هناك حاجة للتفسيرات هنا. الدولار واليورو ينموان وكذلك دخلك. لا تحاول شراء عملة في ذروة النمو. ولن يخبرك أحد بمكان هذه القمة. هذه هي المعضلة.
• الشركات التي تنتج السلع من المواد الخام المحلية.تكلفة المنتجات المستوردة ترتفع بشكل حاد. القوة الشرائية للسكان آخذة في الانخفاض. يتحول الناس إلى السلع المحلية.

الأسباب والعواقب

وصلنا إلى أسباب انخفاض قيمة العملة. هناك الكثير منهم وهم مختلفون. دعونا نسلط الضوء على أهمها:

1. - رفض الحكومة دعم الدورة وتركها تطفو بحرية. في هذه الحالة، تبدأ آليات تنظيم السوق في العمل. صحيح، ليس دائما في الاتجاه الذي يتوقعه الجميع.
2. الرغبة في تجديد الميزانية. ونتيجة لذلك، يتم تخفيض قيمة العملة الوطنية من أجل زيادة عائدات التصدير والمساهمات الضريبية للشركات المصدرة.
3. العوامل الاقتصادية والسياسية الخارجية. على سبيل المثال، الحروب والعقوبات والأزمات العالمية والتراجع العام في الاقتصاد العالمي وما إلى ذلك.
4. ارتفاع التضخم. يمكن أن يؤدي انخفاض قيمة الأموال داخل بلد ما أيضًا إلى فقدان قيمتها مقارنة بعملات البلدان الأخرى. في كثير من الأحيان تسير هذه العمليات جنبًا إلى جنب.

قد يكون السبب الآخر عبارة عن كلمات أو تصرفات مهملة من مصدر موثوق. يبدأ الذعر الأولي بين السكان والمؤسسات، ولا يدعمه أي شيء.

وهذا الخيار هو الأسوأ في رأيي. ومن الصعب السيطرة عليها وكبحها. يبدأ شراء العملة على نطاق واسع، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة المحلية. غالبًا ما تسمى مثل هذه الحالات بأيام الأسبوع "السوداء".

عواقب تخفيض قيمة العملة ليست دائما سلبية. هذه الظاهرة لها إيجابيات وسلبيات.

• تحفيز الطلب على المنتجات المنتجة محليا، وبالتالي تطوير هذا الإنتاج بالذات؛
• ترويج الصادرات؛
• - تجديد الميزانية من إيرادات الضرائب من المؤسسات المصدرة؛
• خفض إنفاق احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية للحفاظ بشكل مصطنع على سعر صرف العملة الوطنية؛
• تحفيز السكان على التحسين والبحث عن أدوات موثوقة.

بالأصالة عن نفسي، سأضيف مرة أخرى أن انخفاض قيمة العملة، والتخلف عن السداد، والتضخم هي ظواهر يمكن أن تصبح حافزًا ممتازًا للتنمية الذاتية، وزيادة المستوى المهني للمهارات والتعليم. كل هذا سيسمح لك بالعثور على وظيفة أكثر ربحية أو مجرد مصادر دخل إضافية.

• فقدان الثقة في العملة الوطنية والشراء بكميات كبيرة للعملة الأجنبية من أجل حماية المدخرات من انخفاض القيمة؛
• وتدفق رؤوس الأموال إلى الخارج، ويفضل المستثمرون الأجانب والمحليون الاستثمار في اقتصادات مستقرة، ويريد المواطنون ببساطة الاحتفاظ بما كسبوه؛
• مشاكل في إنتاج المنتجات التي يتم شراء مكوناتها بالعملة الأجنبية؛
• ارتفاع أسعار السلع المستوردة وانخفاض النشاط الشرائي للسكان؛
• ارتفاع التضخم.
• فقدان الثقة في السياسة الاقتصادية للدولة وما يرتبط بذلك من إغلاق الودائع المصرفية، ورفض شراء الأوراق المالية الحكومية، وما إلى ذلك.

بالنسبة للسكان، فإن انخفاض قيمة الروبل يكون دائمًا سيئًا. وهذا يعني أن أسعار السلع المستوردة آخذة في الارتفاع، وبدأ المواطنون في التخلي عن مشترياتهم المعتادة. نعم، إنهم يتحولون إلى المنتجات المحلية. ولكن يمكن للمصنعين أن يرفعوا سعرها أيضًا، لأنهم يشعرون بعدم وجود منافسين أجانب.

الفقراء يزدادون فقرا. ليس لديهم أي مدخرات في الودائع المصرفية أو العملة تحت وسائدهم. الأغنياء أصبحوا أقل ثراءً قليلاً.

الثقة في العملة الوطنية آخذة في الانخفاض، لذلك سيتم استثمار الفلس الزائد في الدولار أو اليورو، وبالتالي دعم اقتصادات الدول التي تصدر هذه العملة.

كل هذه العوامل يمكن أن تتحول إلى حلقة مفرغة إذا اختارت الحكومة والبنك المركزي السياسات الخاطئة والأدوات الخاطئة لحل الوضع.

خاتمة

إن تخفيض قيمة العملة هو ظاهرة تعيشها اقتصادات العديد من البلدان. البعض، مثل اليابان، يحافظ على عملته منخفضة على وجه التحديد لأن البلاد تصدر منتجاتها حول العالم. هناك جوانب إيجابية وسلبية لانخفاض قيمة المال. والشيء الرئيسي هو إيجاد التوازن بينهما وعدم إغراق الاقتصاد في الفوضى والسكان في الفقر.

في كل عام، تظهر مقالات استطلاعية على الإنترنت حول موضوع: "هل تعتقد أنه سيكون هناك انخفاض في قيمة العملة خلال 20...؟" لن أطرح عليك هذا السؤال. لا نعرف خطط البنك المركزي والحكومة والوضع على الساحة الدولية والعديد من العوامل الأخرى لوضع الافتراضات. اعمل بشكل أفضل على نفسك وعلى تحسين محو الأمية المالية لديك.

في الأنظمة ذات سعر صرف ثابت يحدده .

كما أن انخفاض قيمة العملة هو انخفاض في محتوى الذهب في وحدة نقدية من حيث .

تخفيض قيمة العملة هو انخفاض في القيمة الحقيقية التي تمليها السياسة الاقتصادية (يُستخدم هذا المصطلح في الأعمال البحثية).

ويعتبر تخفيض قيمة العملة أداة لإدارة العملة الوطنية، على العكس من ذلك إعادة التقييم.

في الظروف سعر الصرف العائمولا يوجد أي تخصيص رسمي مباشر لقيمة العملة الوطنية. ولذلك، في حالة الانخفاض، يتم استخدام هذا المصطلح الاستهلاك(الانخفاض)، وبالنسبة للحالة التي يرتفع فيها سعر الصرف، المصطلح ارتفاع في السعر(تقدير). لا يمكن للبنك المركزي إلا بشكل غير مباشر ( تدخلات الصرف الأجنبي) تغيير مسار. وفي ظل هذه الظروف، لن يكون الانخفاض أو الارتفاع نتيجة اعتماد مستند رسمي، بل نتيجة التغيرات في قيمة العملة تحت تأثير آليات السوق.

تم ربط سعر صرف الروبل في روسيا حتى نوفمبر 2014 بـ " سلة العملات"، حيث يقع 55٪ و 45٪ ضمن الحدود التي وضعها البنك المركزي للاتحاد الروسي. وفي وقت لاحق، سُمح للروبل بالتعويم بحرية وانخفضت قيمة الروبل.

انخفاض قيمة العملة والتضخم

د) بعد 10 سنوات، تم تخفيض قيمة الروبل الروسي مرة أخرى من أجل التحسن قسطوالميزان التجاري والحوافز تدفق رأس المال. على مدى 6 أشهر (من بداية أغسطس 2008 إلى بداية فبراير 2009)، انخفض سعر الروبل مقابل سلة ثنائية العملةبحوالي 28% (من 29.3 إلى 40.9 روبل لكل وحدة حساب تتكون من 55% دولار أمريكي و45% يورو).

يؤدي تخفيض قيمة العملة المفتوحة إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية؛ ولا يؤدي تخفيض قيمة العملة الخفي في حد ذاته إلى تغير في الأسعار.

أسباب انخفاض قيمة العملة

قد تكون أسباب انخفاض قيمة العملة الوطنية التضخم أو العجز في ميزان المدفوعات.

يحدث انخفاض قيمة العملة بسبب عوامل الاقتصاد الكلي، لكن الانخفاض المباشر في قيمة العملة يأتي من قرار السلطات التنظيمية في البلاد. هذا الحل يمكن أن يكون:

• التخفيض الرسمي لسعر الصرف الذي حددته قيادة البلاد،
• رفض دعم سعر الصرف
• رفض ربط سعر الصرف بعملات الدول الأخرى أو بسلال العملات من أجل خفض العجز ميزان المدفوعاتالبلدان، وزيادة القدرة التنافسية للسلع المصنعة في السوق العالمية، وتحفيز الإنتاج المحلي.

عواقب انخفاض قيمة العملة

نتيجة انخفاض قيمة العملة هي تحفيز الصادرات، حيث أن المصدر، عند استبدال عائدات العملة الأجنبية بعملته المخفضة القيمة، يتلقى دخل انخفاض قيمة العملة.
زيادة الطلب على السلع المحلية داخل البلاد.
- خفض معدل الإنفاق في البلاد.
- زيادة القدرة التنافسية للاقتصاد الوطني. ومع ذلك، لن يحدث ذلك إلا إذا تم تنفيذ تخفيض قيمة العملة بالتزامن مع السياسات النقدية وسياسات الدخل التقييدية، فضلاً عن الإصلاحات الهيكلية.

العواقب السلبية لتخفيض قيمة العملة

والعيب الواضح لخفض قيمة العملة بشكل كبير هو فقدان الثقة في العملة المنخفضة القيمة.

يؤدي انخفاض قيمة العملة إلى زيادة أسعار السلع المستوردة ويجعلها أقل تنافسية مقارنة بالسلع المحلية (المحلية) وبالتالي يحد من الوارداتأي أنه يحدث إحلال الواردات. ويعاني السكان من هذا، وكذلك الشركات التي تشتري المواد الخام وقطع الغيار والمعدات والتقنيات الأجنبية.

يتم استهلاك الودائع بالعملة الوطنية التي خضعت لتخفيض قيمة العملة. وهناك اندفاع للسحب من الودائع المصرفية بالعملة المخفضة القيمة. وفي الوقت نفسه، قد يزيدون سعر الفائدة على الودائع لتقليل التدفق إلى الخارج.

يؤدي انخفاض قيمة العملة إلى زيادة في الأسعار، لأنه عندما تصبح المنتجات المحلية أرخص، يقوم المصنعون بزيادة الأسعار في السوق المحلية (التخلص من دوامة انخفاض قيمة العملة والتضخم)، مما يؤدي إلى مزيد من انخفاض قيمة الودائع والمدخرات.

يؤدي انخفاض قيمة العملة إلى خلق أعمال تجارية، وهو أمر ضار بشكل خاص في أوقات الأزمات.

العيب الرئيسي لما يسمى بالتنفيذ الذي تقوم به السلطات المالية الروسية. تخفيض قيمة العملة "السلس".أصبح التشكيل فقاعة العملة الماليةمما أدى إلى تدفق أموال الروبل إلى الخارج، ووقف الإقراض للقطاع الحقيقي، وزيادة تكلفة موارد الروبل، وأشهر عديدة من تعليق النشاط الاقتصادي.

الدخل الحقيقي للسكان بالعملة المخفضة القيمة (الرواتب والمعاشات التقاعدية والمزايا النقدية) آخذ في الانخفاض، كما يتناقص نشاط المشتري.

أنظر أيضا

كتب

• القاموس الاقتصادي الكبير. – إد. أ.ن. أزريليانا. – الطبعة السادسة – م: معهد الاقتصاد الجديد، 2004. – 1376 ص. – الصفحة 185.