რის ტოლი უნდა იყოს მიმდინარე თანაფარდობა? მიმდინარე თანაფარდობის ფორმულა: ბალანსის გაანგარიშება, სტანდარტული მნიშვნელობები, აბსოლუტური ლიკვიდობის კონცეფცია. მთლიანი გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი: ბალანსის ფორმულა
ვოლოსნიკოვი სერგეი ნიკოლაევიჩიშეფასებისა და საფინანსო-ეკონომიკური ექსპერტიზის დეპარტამენტის უფროსი
ANO "ეროვნული საექსპერტო ბიურო" (ANO "NEB")
უნდა აღინიშნოს, რომ ბევრი მოვალე საერთოდ არ გამოცხადდა როსსტატში. იურიდიული პირების ანგარიშგება, რომლებიც ფინანსურ ანგარიშგებას ამზადებენ გამარტივებული სისტემით, არ გაანალიზებულა. ვინაიდან კოეფიციენტების გამოთვლა ფორმალიზებულია, ასეთი პირების ანგარიშგება გამოირიცხა ნიმუშიდან. ანალიზიდან გამოირიცხა ნულოვანი შემოსავლის მქონე კომპანიების შესრულების ინდიკატორები, ვინაიდან ინტერესს იწვევს მოქმედი კომპანიები. შერჩევის შედეგად ნიმუშში მხოლოდ 212 კომპანია დარჩა. გარკვეული პროცედურები გაანალიზებული მოვალეებისთვის დასრულდა ანგარიშსწორების ხელშეკრულებებით, ან იურიდიული ხარჯების ასანაზღაურებლად და პროცედურის დასაფინანსებლად საკმარისი ქონების არარსებობის გამო. მათი ინდიკატორები გათვალისწინებული იყო გამოთვლებში, ვინაიდან ისინი კვლავ გადახდისუუნარობის მახასიათებლებზე მიუთითებენ.
ქვემოთ მოცემულია მიმდინარე კოეფიციენტების განაწილება.
ჰისტოგრამები აჩვენებს, თუ როგორ უარესდება განხილული კომპანიების კოეფიციენტები მოგვიანებით: განაწილება გადადის მარცხნივ, დაჭერით ღერძის დასაწყისისკენ. ამავდროულად, მხოლოდ 10 კომპანიას 2015 წლის ბოლოს და 7 კომპანიას 2016 წლის ბოლოს აქვს Ktl-ის „ნორმატიული“ მნიშვნელობა No1 ცხრილიდან 2-ის ტოლი, რაც შერჩევის ყველა კომპანიის 5%-ზე ნაკლებია. .
მიმდინარე კოეფიციენტის საშუალო მნიშვნელობა 2015 წელს იყო 1.12, მედიანა 1. 2016 წელს საშუალო მნიშვნელობა იყო 0.8, მედიანა 0.69. გაანგარიშებამ არ გაითვალისწინა შპს ბაზისის მონაცემები (TIN 4502017541 2016 წელს მოკლევადიანი გადასახდელი ანგარიშების მოცულობა შემცირდა 23 მილიონი რუბლიდან 154 ათას რუბლამდე, კომპანია ძირითადად დარჩა გრძელვადიანი ვალდებულებები). ამის გამო, გაკოტრების წინა დღეს საგრძნობლად გაიზარდა მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი.
კოეფიციენტების საშუალო ცვლილება წლის განმავლობაში და მედიანა ახლოს არის და უდრის შესაბამისად -16.23% და -20.2%. თუ გამოვრიცხავთ იმ კომპანიების მაჩვენებლებს, რომელთა მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტები გაუმჯობესებულია, მაშინ CTL-ის გაუარესების საშუალო მნიშვნელობა არის 39,19%, მედიანა 34,9%. ამრიგად, მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის 35%-ზე მეტით შემცირება შეიძლება მიუთითებდეს გადახდისუუნარობის ნიშნების არსებობაზე და გაკოტრების რისკზე.
კომპანიების აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტების შერჩევისას უნდა აღინიშნოს, რომ 2015 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით 31 საწარმოს არ გააჩნდა მაღალლიკვიდური აქტივები, შესაბამისად, კოეფიციენტის ღირებულებაა 0. 12 თვეზე ცოტა მეტი ხნის შემდეგ, დაწესდა მეთვალყურეობა მოცემულ მოვალეებთან მიმართებაში, ანუ კრედიტორების მოთხოვნები გამართლებული აღმოჩნდა. გაკოტრების წინა დღეს 57 მევალეს უკვე არ ჰქონდა მაღალლიკვიდური აქტივები, რაც შერჩევის საწარმოთა საერთო რაოდენობის 27%-ს შეადგენს. და თუ გავითვალისწინებთ კომპანიებს, რომელთა საკაბელო ღირებულებებია 0-დან 0,05-მდე (უფრო პატარა „სტანდარტზე“ ნაკლები ცხრილიდან 1), მაშინ მათი წილი 83,5% იქნება. ამრიგად, თეორიულად, მცირეა იმის ალბათობა, რომ კომპანიების 16,5%-მა, მონიტორინგის დანერგვისას, შეძლოს კრედიტორების გამოცხადებული მოთხოვნების დაფარვა (ნაწილობრივ მაინც, მაგალითად, ანგარიშსწორების ხელშეკრულების გაფორმებით).
აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტების განაწილება წარმოდგენილია ქვემოთ.
აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტის საშუალო მნიშვნელობა 2015 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით იყო 0.1, მედიანა 0.01. 2016 წლის ბოლოს საშუალო მაჩვენებელი იყო 0.056, მედიანა 0.0013.
თუ ანალიზიდან გამოვრიცხავთ იმ კომპანიების ინდიკატორებს, რომელთა KAR ღირებულებები გაუმჯობესდა, ისევე როგორც კომპანიების ნულოვანი მაღალლიკვიდური აქტივები, მაშინ KAR-ის კლების საშუალო მნიშვნელობა არის 59%, მედიანა 68%.
ასევე აზრი აქვს კოეფიციენტების მნიშვნელობების გათვალისწინებას საქმიანობის სახეობიდან გამომდინარე. ქვემოთ მოცემულ ცხრილში წარმოდგენილია ინდიკატორები ინდუსტრიის მიხედვით, რომელიც მოიცავს მოვალეთა უმრავლესობას ნიმუშიდან, ასევე გამოთვლილ მონაცემებს SPARK საინფორმაციო რესურსიდან და TestFirm სერვისიდან.
ცხრილი 2
* ზოგიერთ ინდუსტრიაში SPARK-ის კოეფიციენტებს აქვთ არანორმალურად მაღალი მნიშვნელობები, სავარაუდოა, რომ დამუშავება არ ფილტრავს აშკარად არასწორ საბუღალტრო მონაცემებს.
დასკვნები
- ლიკვიდობის კოეფიციენტების გაანალიზებისას მიღებული მონაცემები უნდა შეადაროთ არა სტანდარტულ მნიშვნელობებს, არამედ იმ ინდუსტრიის ფაქტობრივ მაჩვენებლებს, რომელსაც კომპანია ეკუთვნის. საქმიანობის სახეობიდან გამომდინარე, კოეფიციენტები მნიშვნელოვნად განსხვავდება. ამავდროულად, კომპანიის გადახდისუნარიანობის შესახებ დასკვნების გასაკეთებლად მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული დროთა განმავლობაში ლიკვიდობის კოეფიციენტების ცვლილებები.
- მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის შემცირება 35%-ით და აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი 60%-ით ან მეტით შეიძლება გახდეს გადახდისუუნარობის ნიშნების არსებობისა და კონტრაგენტის გაკოტრების რისკის ინდიკატორი. თუ გამოვლენილია მიზანმიმართული გაკოტრების ნიშნები, გაკოტრების მენეჯერს შეუძლია განიხილოს ასეთი ვარდნა ღირებულებების მნიშვნელოვან გაუარესებად და, შესაბამისად, გააანალიზოს ასეთი ვარდნის პერიოდში განხორციელებული ტრანზაქციები.
- დაკვირვების დანერგვისას, შერჩევის კომპანიების 27%-ს არ გააჩნია მაღალი ლიკვიდური აქტივები: ფულადი სახსრები და ფინანსური ინვესტიციები. კომპანიების 16,5%-ს აქვს ნორმატიულზე მაღალი ლიკვიდობის კოეფიციენტის ღირებულება და მხოლოდ 11,8%-ს აქვს მრეწველობის რეალურ მონაცემებზე მაღალი კოეფიციენტი. ანუ თითქმის ყოველ მეათე მოვალეს, ვისთვისაც მონიტორინგის პროცედურაა დაწესებული, შეუძლია ვალის ნაწილი მაინც დაფაროს და გაკოტრება აიცილოს თავიდან.
ცნობები
1. რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2003 წლის 25 ივნისის N 367 დადგენილება „არბიტრაჟის მენეჯერის მიერ ფინანსური ანალიზის ჩატარების წესის დამტკიცების შესახებ“.
2. რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2004 წლის 27 დეკემბრის N 855 დადგენილება „არბიტრაჟის მენეჯერის მიერ ფიქტიური და მიზანმიმართული გაკოტრების ნიშნების შემოწმების დროებითი წესების დამტკიცების შესახებ“.
5. ბუხარინი ნ.ა., ოზეროვი ე.ს., პუპენცოვა ს.ვ., შაბროვა ო.ა. ბიზნესის ღირებულების შეფასება და მართვა: სახელმძღვანელო. შემწეობა / გენერალური რედაქციით. ე.ს. ოზეროვა - სანკტ-პეტერბურგი: EMNiT, 2011– 238 გვ.
O.A. ტოლპეგინადოქტორი ეკონ. მეცნიერებანი, რუსეთის ფედერაციის პრეზიდენტთან არსებული RANEPA საფინანსო და საბანკო ფაკულტეტის ბუღალტრული აღრიცხვის, ანალიზისა და აუდიტის დეპარტამენტის ასოცირებული პროფესორი
ჟურნალი „ეფექტური კრიზისების მართვა“ No1 2013წ
3. „ორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მეთოდოლოგიური მითითებების“ დამტკიცების შესახებ: რუსეთის ფედერაციის FSFR 2001 წლის 23 იანვრის No16 ბრძანება (ფაქტობრივად დაკარგული ძალა, იხ.: გადახდისუუნარობის (გაკოტრების შესახებ): ფედერალური კანონი თარიღით. 2002 წლის 26 ოქტომბერი No. 127-FZ (დამკვიდრებულია ორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ჩატარების ახალი პროცედურა), აგრეთვე: საარბიტრაჟო მენეჯერების მიერ ფინანსური ანალიზის ჩატარების წესების დამტკიცების შესახებ: მთავრობის ბრძანებულება რუსეთის ფედერაციის 2003 წლის 25 ივნისის №367 ფედერალური საგადასახადო სამსახურის მიერ სტრატეგიული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობისა და გადახდისუნარიანობის ჩატარების მეთოდოლოგიის დამტკიცების შესახებ: რუსეთის ფედერაციის ეკონომიკური განვითარების სამინისტროს ბრძანება; 2006 წლის 21 აპრილის No104.
4. სააქციო საზოგადოების წმინდა აქტივების ღირებულების შეფასების პროცედურის დამტკიცების შესახებ: რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს და ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალური კომისიის 2003 წლის 29 იანვრის No10n, 03–6 ბრძანება. /pz // Garant. http://base.garant.ru/12130224/.
5. საარბიტრაჟო მენეჯერების მიერ ფინანსური ანალიზის ჩატარების წესების დამტკიცების შესახებ: რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2003 წლის 25 ივნისის ბრძანებულება No367 // Rossiyskaya Gazeta. http://www.rg.ru/bussines/docum/92.shtm/.
6. ბერდნიკოვა ტ.ბ. საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი და დიაგნოსტიკა: უჩ. სოფელი M.: Infra-M, 2007. 215 გვ.
7. კაზაკოვა ნ.ა. კომპანიის მენეჯმენტის ანალიზი და აუდიტი კრიზისის პირობებში. M.: ბიზნესი და სერვისი, 2010. 304 გვ.
8. მიხნიუკ I. საწარმოს ანტიკრიზისული დიაგნოსტიკა // ანტიკრიზისული მენეჯმენტი. ყოველთვიური გაზეთი. 2010. No6 (24). გვ 12–13.
9. Shershenevich G. F. საკონკურსო პროცესი. მ.: დებულება, 2000. 447 გვ.
10. Savchuk V. P. საწარმოს ფინანსური დიაგნოსტიკა და მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მხარდაჭერა // კლერკი.
ნებისმიერი საწარმოს საქმიანობა შეიძლება დაიყოს ორ ნაწილად: წარმოების პროცესი და ფულადი რესურსების მოძრაობა. მაგალითად, კომპანია სესხულობს ფულს მასალების შესაძენად, საკუთარი ხარჯებით აწარმოებს პროდუქტებს, ყიდის მათ და იხდის გადასახდელებს ამ ანგარიშიდან. როგორც ამ უმარტივესი სიტუაციიდან ჩანს, საწარმოო და ფულადი პროცესები ერთმანეთთან მჭიდრო კავშირშია და ვერ იარსებებს ერთმანეთის გარეშე. ამრიგად, საწარმოს წარმატების პროგნოზი შეიძლება გაკეთდეს გადახდისუნარიანობის საერთო კოეფიციენტის გათვალისწინებით. ამაზე ვისაუბრებთ დღევანდელ სტატიაში.
ზოგადი ინფორმაცია
პირველი, მოდით გავიგოთ ძირითადი კონცეფცია. გადახდისუნარიანობა არის ბიზნეს სუბიექტის უნარი, შეასრულოს საკუთარი ფულადი ვალდებულებები მის ხელთ არსებული ფულადი რესურსების გამოყენებით. თუ კომპანია ვერ გადაიხდის თავის ვალებს დროულად, ამან შეიძლება გამოიწვიოს მისი გაკოტრება. გადახდისუუნარობის ორი ტიპი არსებობს:
- ნაღდი ფული.
- ბალანსი.
ნაღდი ფულის პრობლემა
საერთო გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტს არანაირი კავშირი არ აქვს პირველ ტიპთან. ამისათვის არსებობს ამჟამინდელი მაჩვენებელი, რაზეც მოგვიანებით ვისაუბრებთ. ფულადი გადახდისუუნარობა ნიშნავს, რომ ბიზნესს აქვს საკმარისი აქტივები ვალების გადასახდელად, მაგრამ მას არ აქვს ნაღდი ფული. მაგალითად, კომპანია ფლობს დიდ შენობას ან ძვირადღირებულ მანქანას, მაგრამ ამ ნივთების დახმარებით შეუძლებელია დაუყოვნებლივ უპასუხოს მასზე წარმოშობილ ვალდებულებებს. ეს პრობლემა, როგორც წესი, მოლაპარაკებების გზით წყდება.
აქტივების ნაკლებობა
ბევრად უფრო სერიოზული პრობლემები წარმოიქმნება, როდესაც ბიზნესს არ აქვს არც ძვირადღირებული მანქანა და არც დიდი შენობა, რომლის გაყიდვაც შესაძლებელია. გადახდისუუნარობის ამ ტიპს ეწოდება გადახდისუუნარობის ბალანსის მდგომარეობა. ეს ნიშნავს, რომ კომპანიის აქტივები არ არის საკმარისი მისი ვალდებულებების დასაფარად. უნდა გვესმოდეს, რომ ასეთი ვითარება სულაც არ ნიშნავს გარდაუვალ გაკოტრებას. წარმატებულმა მოლაპარაკებებმა შეიძლება გამოიწვიოს გადაწყვეტილება ვალის რესტრუქტურიზაციის შესახებ. თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ ბალანსის გადახდისუუნარობის მქონე კომპანიას სულაც არ აქვს ფულადი სახსრების პრობლემები მოკლევადიან პერიოდში.
საწარმოს ფინანსური სიჯანსაღის ფაქტორები
წარმატებული საქმიანობის გასაღები სწორი დაგეგმვაა. და ეს უკანასკნელი ძნელი წარმოსადგენია ინდიკატორების არსებობის გარეშე, რაც ხელს უწყობს არსებული და მომავალი მდგომარეობის შეფასებას. საწარმოს ფინანსური სიჯანსაღის შეფასება ეფუძნება შვიდ ინდიკატორს, რომელთაგან ერთ-ერთია გადახდისუნარიანობის საერთო კოეფიციენტი. მათ შორის:
- მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი.
- აქტივების ვალის თანაფარდობა.
- მოკლევადიანი ლიკვიდობა.
- ვალის მომსახურების კოეფიციენტი.
- დაზოგვის მაჩვენებელი.
- მთლიანი გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი.
- ინვესტიციებისა და მთლიანი აქტივების თანაფარდობა.
ამ ინდიკატორების გამოყენება ხელს უწყობს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის, შესაძლებლობებისა და საფრთხეების უკეთ შეფასებას მის პოზიციაზე. ამის შემდეგ შემდეგი ეტაპი არის პირდაპირი დაგეგმვა, გადახდისუნარიანობის არსებული პრობლემების აღმოსაფხვრელად სწორი ზომების გათვალისწინებით.
ტერმინის მნიშვნელობა
კომპანიის მთლიანი გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი არის ერთ-ერთი ინდიკატორი, რომელიც გამოიყენება კომპანიის გრძელვადიანი დავალიანების დაფარვის შესაძლებლობის შესაფასებლად. უფრო მეტიც, ის ზომავს კომპანიის მოგების ზღვარს გადასახადების შემდეგ, უნაღდო ცვეთისა და ამორტიზაციის ხარჯების გამოკლებით.
მთლიანი გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი: ფორმულა
ამ მაჩვენებლის გამოსათვლელად გამოიყენება წმინდა მოგება გადასახადის შემდეგ (NP), ამორტიზაციის ხარჯი (A) და მთლიანი დავალიანება (TL). ამ შემთხვევაში (NP + A) / TL = მთლიანი გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი. ნორმა დამოკიდებულია ინდუსტრიაზე. ზოგადად, მიჩნეულია, რომ 20%-ზე მეტი შედეგი ნიშნავს, რომ კომპანია გადახდისუნარიანია. რაც უფრო დაბალია ის, მით უფრო მაღალია კომპანიის გადაუხდელობის ალბათობა მისი გადასახდელების დროულად გადახდის შეუძლებლობის გამო. ოპტიმალური მაჩვენებელია 0.5-დან 0.7-მდე. გარე სესხების სანდო წყაროებით, საწარმოს შეუძლია შეინარჩუნოს გადახდისუნარიანობა მისი აქტივების მაღალი ბრუნვის შემთხვევაშიც კი.
გაზომვის სხვა მეთოდები
ჩვენ გამოვიკვლიეთ გადახდისუნარიანობის საერთო კოეფიციენტი, რომლის ფორმულა საშუალებას გვაძლევს შევაფასოთ საწარმოს გრძელვადიანი პერსპექტივები, მაგრამ არ არის ერთადერთი. გამოირჩევა შემდეგი ინდიკატორები:
- მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი.
- პირადი სახსრების უზრუნველყოფა.
- გადახდისუნარიანობის აღდგენისა და დაკარგვის კოეფიციენტი.
- ვალის ინვენტარის თანაფარდობა.
- წმინდა ქონების წილი მიმდინარე ვალებში.
- კომპანიის მთლიანი ვალდებულებების შეფარდება მის კაპიტალთან.
- ძირითადი საშუალებების წილი წმინდა აქტივების ღირებულებაში.
მიმდინარე ლიკვიდობა
ეს მაჩვენებელი გამოითვლება მიმდინარე აქტივების მიმდინარე ვალდებულებებზე გაყოფით. მისი ღირებულება ნორმალურად ითვლება 1.5-დან 2.5-მდე. მცირე რიცხვი ნიშნავს, რომ კომპანიას უჭირს მიმდინარე ვალდებულებების დაფარვა და უნდა შეამციროს მიმდინარე აქტივები და გადასახდელები. მაღალი მაჩვენებლები დაკავშირებულია მიმდინარე აქტივების არასაკმარისად აქტიურ გამოყენებასთან. ამ პრობლემის გადასაჭრელად საჭიროა მოკლევადიანი კრედიტების ხელმისაწვდომობის გაუმჯობესება. თუ ეს კოეფიციენტი 0.1-ზე ნაკლებია, მაშინ კომპანია ითვლება გადახდისუუნაროდ.
უნდა გვესმოდეს, რომ დაბალი შესრულება არ არის გარდაუვალი გაკოტრების მტკიცებულება. კოეფიციენტები გვეხმარება მიმდინარე სტრატეგიული და ტაქტიკური კურსის სისწორის გაგებაში. წარმატებული მოლაპარაკებები კრედიტორებთან და გონივრული მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები შეიძლება დაეხმაროს კომპანიას კვლავ წარმატებული გახდეს. სტანდარტების უმეტესობა დადგენილია რეზერვით, რათა მენეჯერებს ჰქონდეთ დრო, სწრაფად მიიღონ გადაწყვეტილებები თავიანთი ბიზნესის გადასარჩენად.
პირადი სახსრების უზრუნველყოფა
ეს მაჩვენებელი საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ, რამდენად არის უზრუნველყოფილი კომპანია საკუთარი კაპიტალით. მისი გაანგარიშება ხორციელდება ორ ეტაპად:
- გამოთვალეთ სხვაობა პირადი კაპიტალის მთლიან მოცულობებსა და ძირითადი საშუალებების ღირებულებას შორის.
- გამოთვალეთ კომპანიისთვის ხელმისაწვდომი საბრუნავი კაპიტალის მიმდინარე ფასი. ამავე დროს, მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ არა მხოლოდ ნაღდი ფული, არამედ მზა საქონელი და დებიტორული დავალიანება.
პირადი სახსრების კოეფიციენტი უდრის მიმდინარე აქტივების კომპანიის კაპიტალის წყაროებზე გაყოფის შედეგს. თუ ის 2-ზე ნაკლებია, მაშინ კომპანია არ არის გადახდისუნარიანი.
აღდგენის მაჩვენებელი და ვალდებულებების გადახდის უნარის დაკარგვა
ეს მაჩვენებელი უკიდურესად ღირებული ხდება კრიზისის დროს. გამოითვლება გამოთვლილი კოეფიციენტის დადგენილ ნორმასთან შეფარდებით. თუ ექვსთვიანი პერიოდის განმავლობაში მისი ღირებულება ერთს გადააჭარბებს, მაშინ კრიზისის შემთხვევაში ის შეძლებს წინა დონეებს დაუბრუნდეს. თუ ის უფრო დაბალია, მაშინ ეს უკვე შეუძლებელია.
გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი ასახავს რამდენად სწრაფად შეიძლება დაკარგოს კომპანიამ თავისი პოზიცია და ჩაიძიროს ვალებში. თუ ის ერთზე მეტია სამი თვის განმავლობაში, მაშინ ასეთი სიტუაციის მხოლოდ მცირე რისკი არსებობს. დაბალი ღირებულება არის საწარმოს გადახდისუნარიანობის დაკარგვის თითქმის სრული გარანტია ერთი ბილინგის პერიოდში.
მთლიანი გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი: ღირებულება
ნებისმიერი საწარმოს ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელია მისი ვალდებულებების გადახდის უნარი. გადახდისუნარიანობის საერთო კოეფიციენტმა ბალანსზე უნდა გაითვალისწინოს კომპანიის აქტივების ლიკვიდურობა, ანუ მათი რეალურ ფულში გადაქცევის შესაძლებლობა. რაც უფრო მაღალია ის, მით უფრო მაღალია სესხის დონე კომპანიას. გადახდისუნარიანობის სტანდარტზე დაბალი კოეფიციენტი ნიშნავს, რომ კომპანია დიდად არის დამოკიდებული გარე დაფინანსების სტაბილურობაზე.
აქტივების სახეები მათი ლიკვიდურობის მიხედვით
საწარმოს განკარგულებაშია ღირებულებების შემდეგი ჯგუფები: მიმდინარე და მუდმივი. პირველ ჯგუფში შედის ყველაზე ლიკვიდური, სწრაფად და ნელა გაყიდული აქტივები. თქვენი დავალიანების დაფარვის უმარტივესი გზა არის ნაღდი ფული თქვენს მიმდინარე საბანკო ანგარიშზე. მათ გარდა, ყველაზე ლიკვიდური აქტივები მოიცავს მოკლევადიან აქციებს და ობლიგაციებს. სწრაფად რეალიზებული აქტივები მოიცავს დებიტორულ და სადეპოზიტო ანგარიშებს. ბოლო ჯგუფში შედის მზა პროდუქტები, მიმდინარე სამუშაოები, ნედლეული და მასალები. მუდმივი ფინანსური აქტივები მოიცავს ძნელად გასაყიდ აქტივებს, ანუ შენობებს, აღჭურვილობას, სატრანსპორტო საშუალებებს და მიწებს, რომლებიც საწარმოს საკუთრებაშია.
ღირებულებები და ვალდებულებები
მთლიანი გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი გვიჩვენებს ურთიერთობას აქტივებსა და ვალდებულებებს შორის. პირველი არის რესურსები, რომლებსაც საწარმო აკონტროლებს. ისინი იყოფა ორ ტიპად. მიმდინარე აქტივები მოიცავს ნაღდ ფულს და ფულადი სახსრების ეკვივალენტებს, რომლებიც განკუთვნილია 12 თვის განმავლობაში ან ერთი საოპერაციო ციკლის განმავლობაში. მაგალითად, მომხმარებელთა დებიტორული დავალიანება ან მზა საქონელი. გრძელვადიანი აქტივები მოიცავს აქტივებს, რომლებიც გამოყენებული იქნება რამდენიმე საოპერაციო ციკლის განმავლობაში. ეს მოიცავს, კერძოდ, არამატერიალურ აქტივებს და გრძელვადიან ინვესტიციებს.
ვალდებულებები არის წყარო, საიდანაც ყალიბდება ეკონომიკური აქტივები. ისინი იყოფა საკუთარ და ნასესხებებად. პირველი, მაგალითად, მოიცავს საწარმოს კაპიტალს და გადავადებულ შემოსავალს. რაც შეეხება მოზიდულ ვალდებულებებს, ისინი იყოფა დაფარვის ვადების მიხედვით. გადახდისუნარიანობის შეფასებისას მხედველობაში მიიღება ბოლო ჯგუფი. რაც შეეხება აქტივებს, არსებობს ფორმულები მათი საერთო მაჩვენებლებით ან მხოლოდ მიმდინარე ეკონომიკური აქტივებით.
ზოგადი და გამოთვლილი კოეფიციენტი
საწარმოს გადახდისუნარიანობის საფუძვლიანი ანალიზი გულისხმობს ე.წ. საორიენტაციო ინდიკატორების გამოყენებას. არსებითად, ისინი ახლოს არიან საჭირო კოეფიციენტებთან, მაგრამ განსხვავდებიან იმით, რომ მათი ფორმულები იყენებენ არა მიმდინარე ვალს, არამედ გამოთვლილ ვალს. საცნობარო ჯამური ლიკვიდობის კოეფიციენტი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ საწარმოს გადახდისუნარიანობა იდეალური საოპერაციო პირობების არსებობისას. ამის გაცნობით, შეგიძლიათ დაადგინოთ მისი განსხვავების მიზეზები ჩვეულებრივი ინდიკატორისგან. საორიენტაციო ჯამური ლიკვიდობის კოეფიციენტის გამოსათვლელად საჭიროა კომპანიის მიმდინარე აქტივების ნორმალური ღირებულების დაყოფა მოკლევადიან ვალზე.
ლიკვიდურობა და გადახდისუნარიანობა
ორივე ზემოაღნიშნული მაჩვენებელი ახასიათებს საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობას. მაგრამ მათ აქვთ მნიშვნელოვანი განსხვავებები. გადახდისუნარიანობის საერთო კოეფიციენტის გაანგარიშება საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ საწარმოს უნარი შეასრულოს თავისი გრძელვადიანი ვალდებულებები. ლიკვიდობა დაკავშირებულია უახლოეს მომავალთან. ეს ნიშნავს საწარმოს შესაძლებლობას, გადაიხადოს თავისი ვალდებულებები მოკლე ვადაში. ტერმინი ასევე გამოიყენება აქტივების ნაღდი ფულით სწრაფად გაცვლის შესაძლებლობის აღსაწერად. მთლიანი გადახდისუნარიანობის მაღალი კოეფიციენტი გვიჩვენებს, რომ კომპანიას აქვს იმაზე მეტი, ვიდრე ვალი აქვს თავის კრედიტორებს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ლიკვიდურ საწარმოს შეიძლება ჰქონდეს საკმარისი სახსრები მოკლევადიანი ვალდებულებების შესასრულებლად, ამიტომ მოსალოდნელ ფინანსურ კატასტროფას საერთოდ არ ელოდება. შესაბამისად, ორივე ინდიკატორი ეკვივალენტურია ეკონომიკური სუბიექტის მდგომარეობის შესაფასებლად. წარმატებული კომპანია უნდა იყოს როგორც თხევადი, ასევე გამხსნელი.
მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (Ktl) -მოკლევადიანი აქტივების ღირებულების თანაფარდობა საწარმოს მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულებასთან. საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ, აქვს თუ არა კომპანიას საკმარისი იმისთვის, რომ დროულად დაფაროს მიმდინარე ვალდებულებები, ამიტომ მისი სხვა სახელია დაფარვის კოეფიციენტი. კომპანიის გადახდისუნარიანობა ფასდება Ctl. გაანგარიშებისთვის
მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის ფორმულა არის: Ktl = KA/KO , სად CA - მოკლევადიანი აქტივები (სულ II ნაწილისთვის, ბალანსის სტრიქონი 290); KO
- - მოკლევადიანი ვალდებულებები (სულ V ნაწილის მიხედვით, გვ. 690). ეს მოიცავს:
- გრძელვადიანი ვალდებულებების მოკლევადიანი ნაწილი (რომელიც ანაზღაურდება მიმდინარე წელს) მიმდინარე ანგარიშები გადასახდელი (ჩვენ გვმართებს) ორგანიზაციას: მომწოდებლებსა და კონტრაქტორებს, ხელფასის მუშაკებს, ქონების მფლობელს (დამფუძნებლებს, მონაწილეებს) შიდა შემოსავლების სამსახურს გადასახადებისთვის და გადასახადები, სოციალური დაზღვევისა და უზრუნველყოფის და სხვა კრედიტორების მიმართ, აგრეთვე საიჯარო გადასახდელებისა და მიღებული ავანსების ვალი. სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებები;
მიმდინარე თანაფარდობის სტანდარტები
ეკო ტიპის მიხედვით. ორგანიზაციების საქმიანობა ბელორუსისთვის, ღირებულებები მითითებულია პოსტში. ბელორუსის რესპუბლიკის მინისტრთა საბჭო No1672 2011 წლის 12 დეკემბერს. „სამეწარმეო სუბიექტების გადახდისუნარიანობის შეფასების კრიტერიუმების დადგენის შესახებ, რაც უფრო მაღალია CTL, მით უფრო მაღალია საწარმოს გადახდისუნარიანობა. მინიმალური ღირებულება არ არის 1-ზე დაბალი, ისე რომ იყოს მინიმუმ საკმარისი სამუშაო კაპიტალი მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარად. მაგრამ აუცილებელია გავითვალისწინოთ სხვადასხვა სფეროს სპეციფიკა (მაგალითად, მრეწველობის საწარმოს ექნება უფრო მაღალი CTL ვიდრე სასურსათო მაღაზიას, რადგან ქარხანა ინახავს პროდუქციისა და მასალების დიდ მარაგს თავის საწყობებში, მყიდველები იხდიან საქონელს. გადავადებული გადახდით - წარმოიქმნება დიდი დებიტორული დავალიანება. საცალო მაღაზია ინახავს პროდუქციის შედარებით სწრაფად განახლებულ მარაგებს, რომლებიც იხდიან დაუყოვნებლივ, ასე რომ, სწორი იქნება მხედველობაში მივიღოთ ინდუსტრიის სპეციფიკა, რაც იყო შესრულებულია ბელორუსიაში, მაგალითად, სოფლის მეურნეობისთვის ლიკვიდობის კოეფიციენტის სტანდარტი არის 1.5, ხოლო საცალო ვაჭრობის სტანდარტი - 1. Ktl-ზე მეტი ხშირად ამბობს, რომ აქტივების სტრუქტურა ირაციონალურია.- ნელი მარაგების ბრუნვა, დებიტორული დავალიანების გაუმართლებელი ზრდა.
მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი არის ერთ-ერთი მთავარი საანგარიშო მახასიათებელი, რომელიც აფასებს იურიდიული პირის გადახდისუნარიანობას, რაც საინტერესოა არა მხოლოდ მისთვის, არამედ საგადასახადო ორგანოებისთვისაც. როგორ სწორად გამოვთვალოთ ეს კოეფიციენტი? როგორ განვსაზღვროთ მიღებული მნიშვნელობა? რა უნდა გააკეთოს, თუ მიმდინარე თანაფარდობა სტანდარტულ მნიშვნელობებზე დაბალია? მოდით შევხედოთ ამ და სხვა კითხვებზე პასუხებს ქვემოთ მოცემულ მასალაში.
არსებული ლიკვიდობის მახასიათებლები
იურიდიული პირის ლიკვიდურობის გამოთვლილი მახასიათებლები ასახავს მის უნარს, გადაიხადოს არსებული მიმდინარე ვალები საკუთარი ქონების ხარჯზე და წარმოადგენს მისი გადახდისუნარიანობის ძირითად რიცხვობრივ ინდიკატორებს, რაც შესაძლებელს ხდის მის შეფასებას დროსთან მიმართებაში. ეს უკანასკნელი, თავის მხრივ, განისაზღვრება იმ ქონების რეალიზაციის სიჩქარით, რომელიც წარმოადგენს იურიდიული პირის განკარგულებაში არსებულ მიმდინარე აქტივებს.
აქტივების გაყიდვის მაჩვენებელი შეიძლება იყოს:
- მაღალი - ქონების მიმართ, რომელიც არ საჭიროებს გაყიდვას (ნაღდი ფული), და ის, რაც გაიყიდება საკმარისად სწრაფად (ფულადი ეკვივალენტები, მაგალითად, მაღალი ლიკვიდური სასესხო ფასიანი ქაღალდები).
- სწრაფი - ქონებისთვის, რომელსაც გარკვეული დრო სჭირდება გასაყიდად, მაგრამ არც ისე დიდი (მოვალეების მოკლევადიანი დავალიანება).
- საშუალო - ქონებისთვის, რომელიც არ გაიყიდება ძალიან სწრაფად და შეიძლება დაკარგოს ღირებულების ნაწილი გაყიდვის პროცესში (ინვენტარი, რომლის გაყიდვაც მიმდინარე სამუშაოებს შეიძლება გაუჭირდეს).
სამრეწველო მარაგების ანალიზის მეთოდოლოგიისთვის იხილეთ ბმული.
გაყიდვის სიჩქარის მიხედვით ქონების ამ დაყოფის შესაბამისად, არსებობს ლიკვიდობის 3 ძირითადი ტიპი:
- აბსოლუტური - გაყიდვის მაღალი მაჩვენებლის მქონე ქონებისთვის.
- Fast, რომელსაც ასევე შეიძლება ვუწოდოთ სასწრაფო, მკაცრი, შუალედური, კრიტიკული, ან ეწოდოს შუალედური დაფარვის კოეფიციენტი, განკუთვნილია ქონებისთვის, რომელსაც აქვს მაღალი და სწრაფი გაყიდვის მაჩვენებელი.
- მიმდინარე - ქონებისთვის, რომლის გაყიდვის კურსი შეესაბამება სამივე ჩამოთვლილი ტარიფის ჯამს.
ლიკვიდურობის გამოთვლის არსებულ ფორმულებში, ქონების სახეების თითოეული ნაკრების ვალის დაფარვის შესაძლებლობა ფასდება იურიდიულ პირში არსებულ მოკლევადიან ვალდებულებებთან მიმართებაში.
შეიტყვეთ, თუ როგორ არის გაშიფრული ცნება „ვალდებულებები“ ბუღალტერიაში ამ პუბლიკაციიდან.
რას აჩვენებს მიმდინარე ლიკვიდობა?
მიმდინარე ლიკვიდურობის მაჩვენებელი გვიჩვენებს, რამდენად დაფარავს იურიდიული პირის მიმდინარე აქტივები, საბაზრო ფასით გაყიდვისას, მის მოკლევადიან ვალდებულებებს. დროთან მიმართებაში ეს კოეფიციენტი ასახავს იურიდიული პირის გადახდისუნარიანობის დონეს არა უმეტეს 1 წლის ვადით. მას ასევე შეიძლება ეწოდოს მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი, მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტი, მიმოქცევის კოეფიციენტი, საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი.
მონაცემები აღებულია მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის დასადგენად საწარმოს ბალანსიდან, რომელიც შედგენილია ნებისმიერი საანგარიშგებო თარიღისთვის. როგორც წესი, ეს არის წლიური ბალანსი, მაგრამ ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას შუალედური ანგარიშგება. რამდენიმე პერიოდის განმავლობაში ამ ინდიკატორის ცვლილებების ბუნების სანახავად, რამდენიმე განსაზღვრება ხდება სხვადასხვა ანგარიშგების თარიღისთვის. გამოთვლაში ჩართული მიმდინარე აქტივების ღირებულება შეესაბამება ბალანსის II ნაწილში ნაჩვენები მთლიან საბოლოო ციფრს, ხოლო მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულება აღებულია V ნაწილიდან.
მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის გაანგარიშება
მიმდინარე კოეფიციენტის ფორმულა არის მიმდინარე აქტივების ჯამური ღირებულების ერთ-ერთ ოდენობაზე გაყოფის კოეფიციენტი, რომელიც აღებულია მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულებად.
მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულება შეიძლება განისაზღვროს ამისთვის გამოყენებული კონკრეტული მონაცემების მიხედვით 3 გზით:
- მთელი თანხიდან, რომელიც ქმნის ჯამს V განყოფილებისთვის (ანუ ყველა არსებული მოკლევადიანი ვალდებულების ჯამიდან), მაშინ გაანგარიშების ფორმულა შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად:
KLtek = OborAkt / KrObjaz,
KrOliaz - მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულების ზოგადი ღირებულება.
- მთლიანი თანხიდან, რომელიც ქმნის მთლიანს V ნაწილის მიხედვით, გარდა გადავადებული შემოსავლისა, რომელიც, მკაცრად რომ ვთქვათ, არ ეხება ვალდებულებებს. ეს არის ალგორითმი, რომელიც გირჩევთ გამოიყენოთ რუსეთის ფედერაციის ეკონომიკური განვითარების სამინისტროს 2006 წლის 21 აპრილის №104 ბრძანება ამ ინდიკატორის გამოსათვლელად.
KLtek = OborAkt / (KrObyaz - DokhBudPer),
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
OborAct - მიმდინარე აქტივების ღირებულების ჯამური ღირებულება;
DokhBudPer - მომავალი პერიოდებისთვის შემოსავლის ოდენობის შესაბამისი ღირებულება.
ალტერნატიულად, შეიძლება დაიწეროს ასე:
KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + სავარაუდო ვალდებულება + დავალიანება),
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
OborAct - მიმდინარე აქტივების ღირებულების ჯამური ღირებულება;
სავარაუდო ვალდებულება - სავარაუდო ვალდებულებების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება;
- კრედიტორების მიმართ რეალურად არსებული დავალიანების ოდენობიდან, რომელთა ოდენობა არ მოიცავს მომავალ შემოსავალს და სავარაუდო ვალდებულებებს, ეს არის იურიდიული პირის მიერ შექმნილი რეზერვები, რომლებსაც ასევე ძნელად შეიძლება ვუწოდოთ რეალური ვალები. ასეთი მნიშვნელით გამოთვლილი ინდიკატორი კარგად არის შედარებული აბსოლუტური და სწრაფი ლიკვიდობის ინდიკატორებთან, რომელთა გაანგარიშებისას მსგავსი მნიშვნელი არსებობს. ფორმულა ასე გამოიყურება:
KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + ProObligation),
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
OborAct - მიმდინარე აქტივების ღირებულების ჯამური ღირებულება;
KrKred - მოკლევადიანი ნასესხები სახსრების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება;
KrKredZad - კრედიტორებისადმი მოკლევადიანი დავალიანების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება;
პრო ვალდებულება - სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება.
იგივე გაანგარიშება შეიძლება აისახოს შემდეგნაირად:
KLtek = OborAct / (KrObyaz - DokhBudPer - EstimObyaz),
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
OborAct - მიმდინარე აქტივების ღირებულების ჯამური ღირებულება;
KrOliaz - მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულების ჯამური ღირებულება;
DokhBudPer - მომავალი პერიოდებისთვის შემოსავლის ოდენობის შესაბამისი ღირებულება;
სავარაუდო ვალდებულება - სავარაუდო ვალდებულებების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება.
მიმდინარე თანაფარდობა: ბალანსის ფორმულა
ვინაიდან განსახილველი ინდიკატორის გამოთვლის მონაცემები აღებულია ბალანსიდან, ზემოაღნიშნული ფორმულები მიმდინარე ლიკვიდობისთვის, რომელიც დაწერილია ამ ანგარიშის მიმდინარე ფორმის სტრიქონებთან მიმართებაში, ძალიან ნათელი ხდება:
- V ნაწილის მთელი თანხიდან (ანუ მოკლევადიანი ვალდებულებების მთელი ოდენობიდან):
KLtek = 1200 / 1500,
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
1500 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი V განყოფილების ჯამის შესაბამისი.
- V ნაწილის მთელი თანხიდან, გადავადებული შემოსავლის გამოკლებით:
KLtek = 1200 / (1500 - 1530),
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
1200 - II ნაწილის ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;
1530 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი, რომელიც შეიცავს მონაცემებს მომავალი პერიოდების შემოსავლების შესახებ.
იგივე გაანგარიშების მეორე ვერსია:
KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
1200 - II ნაწილის ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;
1540 - ბალანსის სტრიქონი, რომელიც შეიცავს სავარაუდო ვალდებულებებს;
- მიმდინარე (მოკლევადიანი) გადასახდელი ანგარიშებიდან:
KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
1200 - II ნაწილის ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;
1510 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი მოკლევადიანი კრედიტების (სესხების) მონაცემებით;
1520 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი კრედიტორების მიმართ მოკლევადიანი ვალების მონაცემებით;
1550 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებების მონაცემებით.
ამ გაანგარიშების მეორე ვერსია ასეთი იქნება:
KLtek = 1200 / (1500 - 1530 - 1540 წწ.),
KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
1200 - II ნაწილის ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;
1500 - V განყოფილების ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;
1530 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი, რომელიც შეიცავს მონაცემებს მომავალი პერიოდების შემოსავლების შესახებ;
1540 - ბალანსის სტრიქონი, რომელიც შეიცავს სავარაუდო ვალდებულებებს.
წაიკითხეთ მასალაში მიმდინარე ბალანსის ფორმის სტრიქონების შევსების წესები "ბალანსის შედგენის პროცედურა (მაგალითი)" .
|
ინდიკატორის სახელი |
ფორმის ხაზის ნომერი 2011-2018 წ |
ფორმის ხაზის ნომერი 2006-2010 წწ |
|
საერთო ღირებულება II განყოფილებისთვის |
||
|
განყოფილება V სულ |
||
|
მოკლევადიანი კრედიტები (სესხები) |
||
|
მოკლევადიანი ვალები კრედიტორების მიმართ |
||
|
გადავადებული შემოსავალი |
||
|
სავარაუდო ვალდებულებები (რეზერვები) |
||
|
მოკლე ვადიანობის სხვა ვალდებულებები |
2006-2010 წლების ბალანსის სახით 1 წელზე მეტი დაფარვის ვადის მქონე მოვალეთა გრძელვადიანი დავალიანება გამოიყო როგორც მიმდინარე აქტივების ნაწილი (გვ. 230). ამ ვალის არსებობისას განსახილველი კოეფიციენტის გამოთვლა ლოგიკურია II ნაწილის ჯამური ღირებულების 230-ე გვერდზე ნაჩვენები თანხით შემცირებით.
კოეფიციენტის სტანდარტული მნიშვნელობა
ნორმალურად მოქმედი გადახდისუნარიანი იურიდიული პირის მიმდინარე ლიკვიდობის გამოთვლილი მაჩვენებელი უნდა იყოს მინიმუმ 1, ანუ აუცილებელია, რომ მიმდინარე აქტივების ჯამური ღირებულება იყოს მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობაზე მეტი. უფრო დაბალი ღირებულების თანაფარდობა შეიძლება იყოს შედარებით ნორმა ორგანიზაციებისთვის, რომლებსაც აქვთ კაპიტალის ბრუნვის მაღალი მაჩვენებელი, რომლებშიც გაანგარიშებაში ჩართული მნიშვნელობები ხშირად იცვლება.
თუმცა, ასევე არასასურველია მნიშვნელოვანი გადახრები სტანდარტული მნიშვნელობის (1-ის ტოლი) გადაჭარბების მიმართულებით. ისინი მიუთითებენ მიმდინარე აქტივების ბრუნვის შენელებაზე: საწყობების გადატვირთვა, კლიენტებისთვის გადახდისათვის დაუსაბუთებელი გადავადების მიცემა, ფულის არაეფექტური გამოყენება და ფინანსური ინვესტიციები.
ამ კოეფიციენტის განსაზღვრის სისწორეზე მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს გამოთვლაში შეტანილი მონაცემების ხარისხი, რომელიც უნდა გაანალიზდეს უშუალოდ ლიკვიდობის ამ კოეფიციენტის გამოთვლამდე. თუ გაანგარიშება მოიცავს მონაცემებს აქტივების შესახებ, რომლებიც რეალურად არ არის ლიკვიდური (საეჭვო ფასიანი ქაღალდები ან დებიტორული დავალიანება, არალიკვიდური მარაგები), მაშინ კოეფიციენტი გადაჭარბებული იქნება. რეალური სურათი დამახინჯდება. უმჯობესია გამოვრიცხოთ ამ თვალსაზრისით საეჭვო მაჩვენებლები გაანგარიშებიდან. გასათვალისწინებელია, რომ არც ლიკვიდობის განხილული კოეფიციენტი თავისთავად და არც ლიკვიდობის სამივე კოეფიციენტი ერთად არ იძლევა საშუალებას ცალსახად განვსაჯოთ საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობა, არამედ მხოლოდ ინდივიდუალური შეფასების ინდიკატორების ერთობლიობაა, რომლებიც განიხილება როგორც ეკონომიკური ელემენტები. ანალიზი.
წაიკითხეთ რა სხვა ინდიკატორები გამოიყენება ფინანსური და ეკონომიკური ანალიზის ჩატარებისას "ძირითადი ფინანსური კოეფიციენტები და მათი გაანგარიშების ფორმულები" .
კოეფიციენტის კორექტირების გზები
გაანგარიშების ფორმულის კომპონენტები მიუთითებს მის ზრდაზე ხელშემწყობ ფაქტორებზე:
- მიმდინარე აქტივების ზრდა უფრო სწრაფი უნდა იყოს, ვიდრე მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდა.
- მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობის შემცირება, რაც, კერძოდ, მიიღწევა ზოგიერთი მათგანის გრძელვადიანზე გადარიცხვით (მაგალითად, ნასესხებ სახსრებზე დავალიანება).
ვის სჭირდება მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტი?
განხილული ლიკვიდობის კოეფიციენტი, რომელსაც ასევე უწოდებენ მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტს, მოთხოვნადია იურიდიული პირის გადახდისუნარიანობის გასაანალიზებლად:
- მენეჯერები;
- დამფუძნებლები;
- ინვესტორები;
- ფედერალური საგადასახადო სამსახური, რომელიც ეყრდნობა რუსეთის ფედერაციის ეკონომიკური განვითარების სამინისტროს 2006 წლის 21 აპრილის №104 ბრძანებას, რომელმაც დაამტკიცა ფედერალური საგადასახადო სამსახურის მეთოდოლოგია ასეთი ანალიზისთვის.
საარბიტრაჟო მენეჯერები, ხელმძღვანელობენ რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2003 წლის 25 ივნისის No367 დადგენილებით განსაზღვრული წესებით.
შედეგები
მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი გვიჩვენებს, რამდენად შეძლებს იურიდიული პირის მიმდინარე აქტივები, გაყიდვისას, დაფაროს მოკლევადიანი ვალდებულებები. ნორმალურად მოქმედი გადახდისუნარიანი იურიდიული პირისთვის ეს კოეფიციენტი უნდა იყოს მინიმუმ 1. მონაცემები მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის დასადგენად აღებულია საწარმოს ბალანსიდან, რომელიც შედგენილია ანგარიშგების თარიღისთვის.
